Źródło obrazu: Getty Images
Wielu inwestorów ISA będzie spieszyło się, aby do 5 kwietnia wykorzystać przysługującą im kwotę rocznej składki lub przynajmniej zastanawiać się, co kupić na rok podatkowy 2026/27.
A biorąc pod uwagę oczekiwany wzrost inflacji w związku z chaosem w Cieśninie Ormuz – kluczowej arterii światowego handlu – w nadchodzących miesiącach popularne będą prawdopodobnie akcje spółek o dochodzie pasywnym. Zwłaszcza te, które oferują niebotyczne stopy dywidendy.
Mając to na uwadze, przedstawiamy portfel pięciu akcji z atrakcyjną stopą zwrotu na poziomie 7% w ciągu najbliższych 12 miesięcy.
Mnóstwo opcji
Indeksy FTSE 100 (+21,1%) i FTSE 250 (+11,8%) radziły sobie dobrze w zeszłym roku, ale wciąż na rynku znajduje się mnóstwo soczystych spółek o wysokiej stopie zwrotu. Z moich obliczeń wynika, że we wszystkich indeksach istnieje ponad 40 spółek, które osiągają zysk na poziomie 6% lub więcej.
Chociaż niektóre z nich niewątpliwie będą pułapkami rentowności, jest tu wystarczająco dużo do zaoferowania, aby zbudować solidny portfel o wysokiej stopie zwrotu. Na przykład bieżący średni zwrot z poniższych wynosi 7%, przy założeniu, że inwestycje są równomiernie ważone.
Stopa zwrotu z dywidendy terminowej (następne 12 miesięcy) Informacje prawne i ogólne 9,1% Aviva 6,7% TBC Bank 6,7% iShares MSCI Target UK Real Estate ETF 6,3% ITV (LSE:ITV) 6,1%
Gigant ubezpieczeń na życie Legal & General ma najwyższą stopę zwrotu na indeksie FTSE 100. Zwrot na poziomie ponad 9% w normalnych okolicznościach byłby dla mnie sygnałem alarmowym, ale grupa zobowiązała się zwrócić akcjonariuszom ponad 5 miliardów funtów w latach 2025–2027.
W ramach tego przeprowadzi największy w swojej historii skup akcji (1,2 mld funtów). Tymczasem ubezpieczyciel Aviva osiągnął dobre wyniki, a zarząd jest mocno zaangażowany w zwiększanie dywidendy w miarę upływu czasu.
TBC Bank działa w Gruzji, gdzie silny wzrost gospodarczy i rosnące wykorzystanie bankowości cyfrowej generują imponujący wzrost zysków.
Fundusz ETF iShares MSCI Target UK Real Estate oferuje szeroką ekspozycję na brytyjski rynek nieruchomości za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych na rynku nieruchomości (REIT).
Należy pamiętać, że traktowanie podatkowe zależy od indywidualnej sytuacji każdego klienta i może ulec zmianie w przyszłości. Treść tego artykułu ma charakter wyłącznie informacyjny. Nie jest to porada podatkowa ani nie stanowi ona żadnego rodzaju porady podatkowej.
Ryzyko
Prawdą jest, że portfel ten jest mocno ukierunkowany na sektor finansowy. Mamy dwóch ubezpieczycieli prowadzących znaczącą działalność w zakresie zarządzania aktywami i jeden bank. Zwiększa to więc ryzyko koncentracji.
Jeśli tragiczna wojna w Iranie będzie się nasilać i przeciągać miesiącami, może wywołać światowy kryzys gospodarczy. Te zawirowania nie byłyby korzystne dla TBC Bank (który działa w kluczowym węźle logistycznym wschód-zachód), ani dla zarządzających aktywami, którzy mogliby doświadczyć odpływów netto.
W czasie recesji brytyjski ETF zajmujący się nieruchomościami również znalazłby się pod presją spadkową.
Odporność
ITV z pewnością nie uchroniłoby się przed pogorszeniem koniunktury gospodarczej, ponieważ reklamodawcy szybko ograniczyliby wydatki. Uważam jednak, że akcje FTSE 250 oferują dziś dywersyfikację i przyzwoitą wartość, przy ich rentowności na poziomie 6,1% i stosunku ceny do zysku w terminie terminowym wynoszącym zaledwie 9,4.
ITV wykazało się dobrymi wynikami w 2025 r. pomimo trudnego roku (zapowiadał także dobry rok 2024, do którego przyczyniły się mistrzostwa Europy mężczyzn). Latem nadawca wyemituje o 19 meczów Pucharu Świata mężczyzn więcej niż w 2022 roku, przy czym więcej meczów będzie dostępnych w godzinach szczytu. Oznacza to, że skuteczność reklam powinna być w tym roku lepsza.
Tymczasem oddział ITV Studios w dalszym ciągu radzi sobie dobrze ze względu na duży popyt ze strony globalnych platform streamingowych. Studia i ITVX pomagają zrekompensować spadek liczby tradycyjnych reklam telewizyjnych.
Oczywiście dywidendy się zmieniają i nie jest jasne, jakie będą wyniki tego portfela w przyszłości. Myślę jednak, że ITV mogłoby wnieść duży wkład. Fundusz ISA z pięcioma akcjami o wartości 20 000 funtów generowałby tutaj dochód pasywny w wysokości 1400 funtów rocznie.
