Źródło obrazu: Getty Images
Jesteśmy na ostatnim etapie realizacji tegorocznego programu Stocks and Shares ISA, a ostateczny termin 5 kwietnia szybko się zbliża. Na szczęście roczny limit wynosi również 20 000 funtów na przyszły rok 2026/27.
W tym miejscu chcę sprawdzić, jak dobrze typowy ISA mógłby działać do tej pory w sezonie 2025/26. Innymi słowy, ile ktoś miałby teraz, gdyby 7 kwietnia 2025 r. zainwestował 20 000 funtów?
Rynek zbieraczy akcji
Teraz powinnam zacząć od tego, że wybrałabym 6 kwietnia, ale była niedziela i rynki nie były otwarte. Przypuszczam więc, że ktoś mógł zdeponować całe 20 000 funtów w niedzielę, ale zainwestował je dopiero następnego dnia.
Ponadto wybór akcji będzie oczywiście szeroki, co utrudnia zdefiniowanie „typowego” ISA. Niektóre skupiają się wyłącznie na akcjach dywidendowych blue chipów, inne na amerykańskich akcjach wzrostu. Wiele ISA ma charakter mieszany, a coraz więcej inwestorów kupuje pasywne narzędzia do śledzenia indeksów.
Ale gdyby jakikolwiek mądry selekcjoner akcji kupił akcje Fresnillo, Airtel Africa i Rolls-Royce, pogratulowałby sobie, bo w zeszłym roku wzrosły one odpowiednio o 324%, 141% i 70%.
W rzeczywistości cztery różne akcje indeksu FTSE 100 wygenerowały w ubiegłym roku trzycyfrowe stopy zwrotu, a kolejnych 19 wygenerowało zyski w wysokości od 40% do 95%. Należy pamiętać, że żadna z tych liczb nie uwzględnia dywidend.
Wspomnę również, że 7 kwietnia 2025 r. był fantastycznym momentem na zakup akcji. Kilka dni wcześniej prezydent Trump wstrząsnął światowymi rynkami swoją polityką celną, powodując niemal natychmiastowy spadek większości akcji z 15% do 25%.
Ale jak głosi rada Warrena Buffetta: „Bój się, gdy inni są chciwi i chciwi, gdy inni się boją”.
Brytyjscy inwestorzy, którzy wówczas zachłannie pożerali akcje wysokiej jakości, prawdopodobnie od tego czasu osiągną solidne zyski (nawet jeśli kilka popularnych spółek, takich jak Diageo i Taylor Wimpey, osiągnęło gorsze wyniki).
Spektakularny wynik
A co z inwestorem, który 7 kwietnia umieścił swoje 20 000 funtów w trackerze FTSE 100? Cóż, oni też poradziliby sobie bardzo dobrze, ponieważ od tego czasu indeks wzrósł o około 33%.
Sumując dywidendy, szacuję, że mieliby teraz ponad 27 000 funtów. Zaskakujący wynik, choć nieco przypadkowy, biorąc pod uwagę moment wprowadzenia ceł.
Oczekiwanie na coś
Nie wróżę kolejnych 12 takich miesięcy, ale nadal widzę atrakcyjne możliwości na dzisiejszym indeksie FTSE 100. Jednym z nich jest Legal & General (LSE:LGEN), który w ciągu ostatniego miesiąca spadł o około 12,5%.
Duża ich część miała miejsce w tym tygodniu, kiedy ubezpieczyciel na życie ogłosił wyniki, które rozczarowały miasto. Problem wydaje się polegać na tym, że podstawowy zysk operacyjny w wysokości 1,62 miliarda funtów i wskaźnik pokrycia Solvency II na poziomie 210% były poniżej oczekiwań rynkowych.
Jednakże wzrost podstawowego zysku operacyjnego na akcję o 9% był wyższy od zakładanego przez zarząd (6%-9%). Ogłoszony masowy wykup akcji o wartości 1,2 miliarda funtów był największym w historii firmy.
Można śmiało powiedzieć, że raport był mieszany i obecnie istnieje ryzyko, że rynki skierują się na południe z powodu przedłużającego się konfliktu z Iranem oraz ograniczonych dostaw ropy i gazu. Wartość zarządzanego majątku spółki może zostać zmniejszona.
Największą atrakcją pozostaje jednak udana stopa dywidendy, która w ujęciu perspektywicznym wynosi obecnie nieco ponad 9%. Biorąc pod uwagę poziom oferowanych dochodów, myślę, że warto przyjrzeć się akcjom FTSE 100 na rok ISA 2026/27.
