Źródło obrazu: Getty Images
Podejmując mądre decyzje na giełdzie, inwestorzy mogą natychmiast zacząć zdobywać drugi dochód w postaci dywidend. A dla tych, którzy mają już 250 000 funtów w banku, wprowadzenie tego kapitału na rynek może natychmiast odblokować dochód z dywidend w wysokości od 8 000 funtów do 21 000 funtów.
Oto jak.
Dywidendy FTSE 100
Ponieważ akcje brytyjskie osiągnęły w tym roku rekordowe poziomy, stopa dywidendy oferowana przez fundusze indeksowe FTSE 100 jest nieco niższa niż zwykle i wynosi około 3,2%. Dla porównania, długoterminowa średnia wynosi blisko 4%.
W każdym razie oznacza to, że każdy, kto zainwestuje 250 000 funtów w niedrogi narzędzie do śledzenia indeksów, automatycznie zacznie zarabiać około 8 000 funtów rocznie w postaci dochodu pasywnego. A ponieważ fundusz indeksowy charakteryzuje się dużą dywersyfikacją, ryzyko związane z tym dochodem jest stosunkowo niskie.
Oczywiście dywidenda może zostać zmniejszona. Jeśli jednak spojrzymy na historię płatności dostawców funduszy, takich jak Fidelity czy Vanguard, ignorując wpływ pandemii, płatności na rzecz akcjonariuszy zasadniczo wykazują tendencję wzrostową.
Jest to z pewnością zachęcający sygnał dla długoterminowej stabilności. A posiadanie dodatkowych 8 000 funtów rocznie nie jest powodem do drwin. Jednak podejmując nieco większe ryzyko w ramach strategii doboru akcji, zwroty te mogą radykalnie wzrosnąć.
Celuję wyżej
Chociaż indeks FTSE 100 jako całość może obecnie oferować jedynie 3,2%, nadal istnieją pewne elementy oferujące znacznie bardziej imponujące stopy zwrotu. A Phoenix Group Holdings (LSE:PHNX) należy do najbardziej hojnych, z wypłatą na poziomie 8,4%.
Przy tym tempie inwestycja o wartości 250 000 funtów wygenerowałaby drugi dochód w wysokości 21 000 funtów w ciągu jednej nocy. Ale oczywiście nie oznacza to automatycznie, że jest to dobra inwestycja, ponieważ, jak wspomniano powyżej, dywidendy mogą zostać zmniejszone. W jakim stopniu ta wysoka wydajność jest trwała?
Branża produktów ubezpieczeniowych i emerytalnych odniosła ogromne korzyści z wyższych stóp procentowych. Ta makrometryka znacznie zwiększyła popularność i atrakcyjność instrumentów finansowych, takich jak renty, umożliwiając firmie Phoenix wygenerowanie imponującego dwucyfrowego wzrostu zysków.
W sytuacji, gdy do wyniku finansowego wpływa więcej środków, dywidendy są nadal wypłacane, a jednocześnie poprawiają się wskaźniki pokrycia regulacyjnego. Oznacza to, że bilans został wzmocniony wraz ze zdolnością do generowania środków pieniężnych. W rezultacie wskaźnik wypłat utrzymuje się zdecydowanie poniżej 100%, co wskazuje na dużą stabilność dywidendy.
Nie trzeba dodawać, że jest to zdecydowanie zachęcający znak. Dlaczego więc więcej inwestorów nie spieszy się z zakupami?
Nadchodzące przeciwne wiatry
Pomimo imponujących wyników ostatnich lat, perspektywy grupy są nieco niepewne. Dalsze obniżki stóp procentowych do 2026 r. i później ostatecznie zmniejszą atrakcyjność nowych produktów dożywotnich. W związku z tym oczekuje się, że przyszły wzrost będzie znacznie trudniejszy.
Istnieją również ciągłe ryzyka regulacyjne. Zmiana przepisów dotyczących wymogów kapitałowych może ograniczyć dystrybucję zysków, negatywnie wpływając na dywidendy i wykupy własne. A łącząc to wszystko z ciągłym pogorszeniem sytuacji gospodarczej, niegdyś optymistyczni inwestorzy stają się coraz bardziej ostrożni w podejściu do działalności w zakresie ubezpieczeń na życie.
Z tego powodu zarówno Legal & General, jak i M&G również oferują obecnie imponujące zyski.
Ostateczny wynik
Historycznie rzecz biorąc, to inwestorzy kontrariańscy osiągnęli jedne z największych zysków. A jeśli Phoenix Group będzie w stanie odnaleźć się w zmieniającym się otoczeniu makroekonomicznym i osiągnąć swoje cele w zakresie generowania gotówki, dzisiejsza cena akcji może w dłuższej perspektywie oznaczać fenomenalny dochód pasywny.
To jednak duże „jeśli”. Inwestorzy będą musieli dokładnie ocenić ryzyko realizacji, na jakie narażona jest ta firma.
