Jak wynika z dokumentów firmy i raportów branżowych, JPMorgan Asset Management wprowadził tokenizowany fundusz rynku pieniężnego zbudowany na blockchainie Ethereum.
Fundusz o nazwie My OnChain Net Yield Fund (MONY) emituje akcje w postaci tokenów cyfrowych, które znajdują się w publicznej sieci Ethereum i są skierowane do inwestorów kwalifikowanych za pośrednictwem platformy Morgan Money.
Powiązane lektury
JPMorgan emituje tokenizowany fundusz na Ethereum
Według doniesień MONY posiada znane instrumenty o niskim ryzyku, takie jak amerykańskie skarbowe papiery wartościowe i umowy odkupu w pełni zabezpieczone obligacjami skarbowymi.
Bank twierdzi, że akcje tokenowe reprezentują bezpośrednią własność funduszu i mogą być przechowywane w adresach blockchain, otwierając rozliczenia w łańcuchu i prowadzenie dokumentacji dla produktu zwykle spotykanego w tradycyjnych systemach powierniczych.
Rozstawiony z kwotą 100 milionów dolarów
Z raportów wynika, że w momencie uruchomienia JPMorgan zapewnił MONY kapitał własny o wartości 100 milionów dolarów. Środek ten ma na celu zwiększenie płynności i wykazanie powagi instytucjonalnej przy wprowadzaniu do sieci produktów do zarządzania środkami pieniężnymi.
Prace tokenizacyjne wykonują wewnętrzne zespoły powiązane z działaniami JPMorgan dotyczącymi aktywów cyfrowych, a bank od kilku lat testuje sposoby konwersji konwencjonalnych papierów wartościowych na formę tokenizowaną.
ETHUSD jest obecnie notowany na poziomie 3002 dolarów. Wykres: TradingView Jak działają tokeny i kto może z nich korzystać
Inwestorzy otrzymują tokenizowane udziały w funduszach, które można przenieść lub zarejestrować na Ethereum. Według doniesień dostęp jest ograniczony: fundusz jest oferowany wyłącznie kwalifikującym się klientom za pośrednictwem Morgan Money, a nie ogółowi klientów detalicznych.
Symboliczna struktura odzwierciedla tradycyjną ekonomię funduszy (posiadacze są narażeni na te same krótkoterminowe instrumenty, które stanowią podstawę produktów rynku pieniężnego), ale zapis własności jest przechowywany w księdze publicznej.
Powiązane lektury
Kwalifikowani inwestorzy i dostęp
W zależności od zakresu kwalifikującymi się klientami są klienci instytucjonalni z aktywami przekraczającymi 25 milionów dolarów oraz akredytowane osoby fizyczne posiadające co najmniej 5 milionów dolarów, a minimalna inwestycja początkowa wynosi około 1 milion dolarów.
Ten ograniczony dostęp jest zgodny z barierami regulacyjnymi dotyczącymi tokenizowanych papierów wartościowych i celem banku, jakim jest obsługa w pierwszej kolejności dużych, wyrafinowanych zarządzających gotówką.
Analitycy twierdzą, że wprowadzenie na rynek jest częścią szerszego wysiłku dużych zarządzających aktywami, mającego na celu eksperymentowanie z tokenizowanymi klasami akcji i rozliczeniami w łańcuchu.
Inne firmy pilotażowo wdrażały podobne pomysły, a niektóre już wprowadziły na Ethereum produkty podobne do gotówki. Posunięcie to podobno wskazuje na chęć branży przetestowania, czy blockchain może przyspieszyć rozliczenia, zwiększyć przejrzystość lub stworzyć nową płynność w łańcuchu dla instytucjonalnych przepływów pieniężnych.
Wyróżniony obraz z Unsplash, wykres z TradingView
