Źródło obrazu: Getty Images
Jedne z najlepszych wyników w moim programie Stocks and Shares ISA w tym roku to te, które zapewniają dochód pasywny. Należą do nich BAE Systems, Aviva, HSBC, Games Workshop, Coca Cola HBC i BlackRock World Mining Trust.
Kiedy to piszę, akcje brytyjskich spółek wzrosły od 35% do 65%, przed dywidendą!
Biorąc pod uwagę te dobre wyniki, kusi mnie, aby w 2026 roku dodać do mojego portfela jeszcze kilka spółek dochodowych. Zwróciłem się więc do ChatGPT, aby poznać ich opinię na temat „idealnego” portfela dochodów pasywnych. Oto co napisano.
Portfel 10 akcji
Robot AI powiedział, że jego celem jest znalezienie zdywersyfikowanych strumieni dochodów i dywidend, które rosną szybciej niż inflacja. Ich celem było zbudowanie portfela o początkowej stopie zwrotu na poziomie 5–7%.
Oto 10 akcji dywidendowych, które wygenerowała:
Typ Informacje prawne i ogólneUbezpieczycielAvivaUbezpieczycielM&GAZarządzający aktywamiPhoenix GroupŻycie i emeryturyNational GridUtilityUnileverStaplesBritish American TobaccoTobaccoLondynMetric PropertyREITInfrastruktura 3iInfrastrukturaForesight Solar Fund (LSE:FSFL)Zagadnienia energii odnawialnej
Na pierwszy rzut oka myślę, że większość tego portfolio wygląda bardzo solidnie. Nie oczekuje się jednak, że dywidendy niektórych z tych spółek będą rosły zauważalnie szybciej niż inflacja (obecnie około 3,2%), jak zdawał się sugerować ChatGPT.
Na przykład Phoenix, Unilever i Legal & General prognozują, że w 2026 r. zwiększą swoje udziały jedynie o 2–3%. Nie jest to oczywiście powód, aby nie rozważać zakupu tych akcji. Legal & General i Phoenix mają początkowe stopy zwrotu powyżej 7,5%, a ceny ich akcji mogą wzrosnąć. Jednak wzrost przychodów wydaje się skromny.
Robot również wykazywał niedokładności, twierdząc, że plon British American Tobacco wynosi około 9%, podczas gdy w rzeczywistości wynosi 5,7%. I zapewnił, że 3i Infrastructure wynosi 5%, podczas gdy rzeczywista liczba jest bliska 3,5%.
Ryzykowny wybór
Największa niedokładność dotyczy funduszu Foresight Solar Fund indeksu FTSE 250. Jest właścicielem farm słonecznych i systemów magazynowania energii akumulatorowej w Wielkiej Brytanii, Hiszpanii i Australii. ChatGPT szacuje stopę dywidendy funduszu na zaledwie 6%. To faktycznie ponad 12% po 48% spadku ceny akcji od połowy 2022 roku.
Co nieco dziwne, ChatGPT zdaje się klepać się po plecach, nie wymieniając żadnych „pułapek 12%”, w przypadku których jeśli dochód „wydaje się zbyt dobry, zwykle taki jest”.
Myślę jednak, że Foresight Solar Fund może stać się pułapką z zyskiem na poziomie 12%. W trzecim kwartale produkcja energii elektrycznej z jej globalnego portfela była o 6,3% niższa od budżetu, mimo że napromieniowanie było o 3,6% wyższe od scenariusza bazowego (w zasadzie więcej światła słonecznego niż oczekiwano).
W Wielkiej Brytanii wystąpiły awarie sieci, podczas gdy zarówno Hiszpania, jak i Australia stanęły przed wyzwaniami. W międzyczasie fundusz miał trudności ze sprzedażą swoich australijskich aktywów za kwotę, jaką uważa za wartą. W związku z tym zatrzymał ten proces, uniemożliwiając spłatę niektórych długów.
Bardziej niepokojące było oświadczenie z listopada: „Brytyjski Departament Bezpieczeństwa Energetycznego i Net Zero przedstawił propozycje przeglądu indeksacji inflacji w ramach programów obligacji odnawialnych (ROC) i taryf gwarantowanych (FIT). Zmiany te mogą potencjalnie wpłynąć na przyszłe przychody z eksploatacji brytyjskich projektów fotowoltaicznych i zmniejszyć zaufanie inwestorów do krajowego sektora energii odnawialnej”.
Zatem w przyszłości Wielka Brytania może osłabić ochronę przed inflacją wbudowaną w dotychczasowe dotacje na energię odnawialną. Może to mieć wpływ na przepływy pieniężne i zagrozić wzrostowi dywidend.
Jednakże w obecnej sytuacji zarząd stwierdził, że ma pewność, że osiągnie swój cel dotyczący pokrycia dywidendy na ten rok. Dlatego inwestorzy mogą rozważyć tę akcję ze względu na jej potencjał dochodowy o bardzo wysokiej stopie zwrotu w najbliższej przyszłości.
Jednak moim zdaniem ryzyko regulacyjne powoduje zbyt dużą niepewność, co odwraca mnie od akcji. Lepsze możliwości wzrostu dywidendy widzę gdzie indziej.
