Źródło obrazu: Getty Images
Wiele miliardów wpływających do budżetów obronnych rządów może odzwierciedlać tragicznie niestabilny świat, ale było dobrodziejstwem dla akcji BAE Systems (LSE: BA.). Od 2021 r. wartość akcji FTSE 100 z branży obronnej, największej w Europie o kapitalizacji rynkowej wynoszącej 62 miliardy funtów, wzrosła czterokrotnie.
Następnie 8 stycznia prezydent Trump, „przywódca wolnego świata”, powiedział coś, co mogło sprawić, że wszystko to zblednie i stanie się nieistotne. Może to być jeden z powodów, dla których cena akcji BAE Systems dopiero zaczyna rosnąć.
„Wojsko marzeń”
Co więc powiedział słynny wokalista?
Wzywając do zwiększenia wydatków na obronę do 1,5 biliona dolarów, don zamieścił post w mediach społecznościowych: „Pozwoli nam to zbudować „Armię Marzeń”, do której od dawna jesteśmy uprawnieni, a co ważniejsze, która zapewni nam BEZPIECZEŃSTWO i OCHRONĘ, niezależnie od wroga”.
Z jednej strony tak po prostu wieje wiatr. Trudno byłoby znaleźć zachodni rząd, który nie podjąłby podobnych działań. A biorąc pod uwagę, że Chiny prowadzą ćwiczenia wokół wyspy Tajwan i straszliwą wojnę na Ukrainie już prawie piąty rok, nie powinno to być zbyt wielkim zaskoczeniem.
Jednak powodem, dla którego może to mieć taki wpływ na BAE Systems, jest koncentracja firmy za oceanem. Około 50% przychodów pochodzi z rynku amerykańskiego. Jeśli wydane zostanie kolejne pół miliarda, cena akcji może na tym zyskać. W dniu ogłoszenia spółka BAE Systems odnotowała największy wzrost na indeksie FTSE 100, skacząc około 6%.
Jednym z oczywistych problemów jest to, że prezydent Trump ma zwyczaj mówić dość dziwaczne rzeczy, nie do końca je przestrzegając. Czy mur nie miał zostać zbudowany prawie dziesięć lat temu? Niedawne oświadczenie mogłoby mieć tyle samo następstw, co obiecane bezpieczeństwo granicy z Meksykiem.
adres
Chociaż świat ostatnio zmierza w jednym kierunku, istnieją oznaki wskazujące, że może nastąpić zmiana kursu. Na całym świecie różne konflikty złagodniały lub ustały. Kto wie? Możemy mieć tylko nadzieję, że za kilka lat wszyscy będziemy postrzegać to jako przejściowy i nieprzyjemny zwrot w geopolityce.
To prowadzi nas do jednego z paradoksów inwestowania w akcje związane z obronnością, takie jak akcje BAE Systems. Mówiąc najprościej: ceny akcji rosną, gdy rządy bardziej potrzebują swoich produktów. Nie winiłbym nikogo za to, że nie chce tu inwestować z etycznego punktu widzenia.
Wszystko jednak wskazuje na to, że wydatki wielorządowe będą nadal rosły. Choć wiele słów Trumpa wziąłbym z przymrużeniem oka, to zaproponowana przez niego kwota (w procentach) jest podobna do tej, którą sugerują decydenci w wielu krajach Europy. Widzę też, że BAE Systems daje się nabrać. Powiedziałbym, że wart rozważenia.
