Bitcoinowi nie udało się ostatnio przełamać oporu 97 000 dolarów po gwałtownym wzroście cen obserwowanym w połowie stycznia. Na razie wiodąca kryptowaluta weszła w stan inercji, przy czym nie zaobserwowano znaczącego ruchu w żadnym kierunku. Jednak badanie dynamiki w łańcuchu ujawniło niedawno, że mogą pojawić się problemy w przypadku flagowej kryptowaluty.
Powiązane lektury
Nagły napływ kapitału: środek ostrożności czy szansa?
W poście QuickTake na CryptoQuant kluczowy lider opinii CryptoZeno dzieli się potencjalnie proroczą obserwacją na temat dynamiki rynku Bitcoin, mówiąc, że wiodąca kryptowaluta może w najbliższej przyszłości stanąć w obliczu ryzyka dystrybucji.
To przypuszczenie opiera się na metryce Bitcoin: Exchange Inflow (Total) – All Exchanges, która pełni podstawową funkcję śledzenia całkowitej kwoty BTC przesłanej do scentralizowanych giełd w danym okresie. CryptoZeno podkreśla w poście, że napływ walut odnotował gwałtowny wzrost podczas ostatnich sesji handlowych Bitcoin, co stanowi jeden z najbardziej znaczących skoków obserwowanych w styczniu.
Źródło: CryptoQuant
Zazwyczaj duży napływ BTC na giełdy stanowi charakterystyczny znak, że inwestorzy przygotowują się do alokacji swoich zasobów. Jest to sprzeczne z jakąkolwiek skłonnością do długoterminowego trzymania akcji. Co ciekawe, sygnał gotowości do dystrybucji jest bardziej typowy, jeśli zdarzenie miało miejsce zaraz po silnym wzroście ceny BTC.
Powołując się również na wydarzenia historyczne, CryptoZeno wyjaśnia, że takie zachowanie, w ramach którego posiadacze BTC coraz częściej wysyłają swoje tokeny na giełdy, sugeruje, że inwestorzy wycofują się z Bitcoina i wybierają bardziej „płynne miejsca”. Nie jest zaskoczeniem, że tak duże rozproszenie zasobów przełożyłoby się na większą presję cenową na sprzedaż, szczególnie w krótkim okresie.
W szczególności analityk wyjaśnia, że sam napływ kapitału nie daje pewności co do natychmiastowego odwrócenia tendencji. Mówiąc dokładniej, skoki napływu walut często występują przed okresami zwiększonej zmienności lub korygujących działań cenowych.
Powiązane lektury
Analityk wskazuje średnie i duże pasma jako główne „siły napędowe” BTC
CryptoZeno zapewnia większy kontekst, łącząc pasma wartości wydanej na produkcję z metryką wejściową dotyczącą wymiany. Pokazuje to, która grupa inwestorów była najbardziej zaangażowana w tworzenie obserwowanego sygnału dystrybucji. Analizując łączny wskaźnik, staje się oczywiste, że wzrost napływu walut był w dużej mierze wywołany przez średnie i duże pasma (10-100 BTC i 100-1000 BTC).
Źródło: CryptoQuant
Według eksperta ds. kryptowalut te przedziały wielkości są powiązane z wielorybami, długoterminowymi inwestorami, którzy zmieniają pozycję, a nawet funduszami ETF. Te klasy inwestorów nie działają po prostu bez powodów strategicznych. W rezultacie ich działalność jest zwykle ważniejsza niż działalność detaliczna.
Jednoczesny wzrost napływu waluty, wraz z dużą dystrybucją wśród inwestorów, to kolejny sygnał, że rynek Bitcoina znajduje się na skraju kruchej fazy. Jeśli napływy utrzymają się na wysokim poziomie, podczas gdy ceny będą walczyć o odzyskanie najwyższych poziomów z przeszłości, wiodąca światowa kryptowaluta może wejść w niespokojną fazę, ponieważ sugerowałoby to dominację podaży nad popytem.
W chwili pisania tego tekstu Bitcoin jest wart 95 250 dolarów i od poprzedniego dnia nie odnotował prawie żadnego wzrostu.
Na wykresie dziennym BTC kosztuje 95 002 dolarów | Źródło: Wykres BTCUSDT na Tradingview.com
Wyróżniony obraz z Flickr, wykres z Tradingview
