FB Financial Corporation (NYSE: FBK) ogłosiło dobre wyniki za czwarty kwartał 2025 r., odzwierciedlające poprawę rentowności, wzrost bilansu i ciągły postęp w dywersyfikacji działalności. Wyniki zostały poparte wzrostem marży, zdyscyplinowaną kontrolą wydatków i stabilnymi wynikami kredytowymi.
Wyniki w czwartym kwartale
Zysk netto za czwarty kwartał 2025 r. wyniósł 57,0 mln USD, czyli 1,07 USD na rozwodnioną akcję. Dla porównania, w czwartym kwartale 2024 r. wynik wyniósł 37,9 mln USD, czyli 0,81 USD na akcję. Rok do roku zysk netto wzrósł o 50%. Całkowite przychody wzrosły do 178,6 mln dolarów z 130,4 mln dolarów rok wcześniej. Stanowiło to wzrost o około 37%. Głównym czynnikiem wpływającym na wynik był wynik odsetkowy netto, odzwierciedlający zarówno wzrost kredytów, jak i poprawę kosztów finansowania.
Marża odsetkowa netto wzrosła do 3,98% w IV kwartale 2025 r. z 3,50% w IV kwartale 2024 r. Niższe koszty depozytów w związku z obniżkami stóp procentowych przez Rezerwę Federalną przyczyniły się do poprawy. Dochody pozaodsetkowe również wzrosły z roku na rok, co wynikało z wyższych dochodów z bankowości hipotecznej i opłat za usługi. Wydajność operacyjna pozostała wysoka pomimo zwiększonego wynagrodzenia opartego na wynikach.
Najważniejsze wydarzenia całego roku
Za cały rok 2025 FB Financial odnotowało dochód netto w wysokości 122,6 mln USD w porównaniu do 116,0 mln USD w 2024 r. Stanowiło to wzrost rok do roku o około 6%. Po skorygowaniu wzrost zysków był silniejszy, co odzwierciedlało niższe koszty związane z fuzją i poprawę rentowności podstawowej. Chociaż raportowane przychody za cały rok nie zostały ujawnione w ujęciu zbiorczym, zannualizowane wyniki oparte na wskaźniku z czwartego kwartału sugerują znacznie większą bazę przychodów w 2025 r. w porównaniu z 2024 r.
Średnia stopa zwrotu z aktywów poprawiła się w czwartym kwartale 2025 roku do 1,40% z 1,14% rok wcześniej. Wzmocnił się także średni zwrot z kapitału, czemu sprzyjał wzrost zysków i aktywne zarządzanie kapitałem. W tym kwartale spółka odkupiła około 3% wyemitowanych akcji, co poprawiło wskaźniki przypadające na akcję.
Bilans i finansowanie
Kredyty przeznaczone na inwestycje osiągnęły na koniec 2025 r. kwotę 12,38 mld USD, co oznacza wzrost o 29% w porównaniu z rokiem poprzednim. Motorem wzrostu były kredyty na nieruchomości mieszkaniowe, komercyjne i przemysłowe. Depozyty wyniosły 13,91 miliardów dolarów, co stanowi wzrost o 24% rok do roku. Zarząd w dalszym ciągu priorytetowo traktował wzrost depozytów podstawowych, jednocześnie zmniejszając zależność od droższego finansowania dodatkowego.
Jakość kredytów pozostała stabilna. Odpisy netto były minimalne: 0,05% średnich kredytów, znacznie poniżej poziomu z poprzedniego roku. Aktywa zagrożone nieznacznie wzrosły, ale pozostały możliwe do zarządzania. Rezerwa na straty kredytowe wyniosła 1,50% kredytów, co wskazuje na konserwatywną sytuację kredytową.
Rozwój i dywersyfikacja biznesu
FB Financial w dalszym ciągu dywersyfikował strumienie dochodów poza tradycyjnym dochodem ze spreadu. Bankowość hipoteczna pozostała głównym źródłem dochodów pozaodsetkowych. Spółka skorzystała również z rozszerzonych usług zarządzania majątkiem, ubezpieczeń i zarządzania skarbem. Integracja wcześniejszych przejęć i ciągła optymalizacja oddziałów wsparły dźwignię operacyjną i ekspansję rynkową w Tennessee, Kentucky, Alabamie i Gruzji.
W ramach swojej długoterminowej strategii zarząd położył nacisk na zdyscyplinowane lokowanie kapitału, rozwój organiczny i selektywne przejęcia. W dalszym ciągu skupiamy się na budowaniu trwałej bazy finansowania, rozwijaniu działalności opartej na prowizji i utrzymaniu silnego zarządzania ryzykiem.
Ogólnie rzecz biorąc, FB Financial wyszedł na rynek w 2025 r. z lepszymi marżami, stabilną jakością kredytów i bardziej zróżnicowanym profilem zysków. Czynniki te zapewniają spółce stabilne wyniki w 2026 r., pomimo zmieniającego się środowiska stóp procentowych.
