Źródło obrazu: Getty Images
Jak w przypadku każdej akcji, cena akcji Rolls-Royce’a (LSE: RR) może rosnąć lub spadać. Pomyślałem, że warto przypomnieć tę starą prawdę, bo ostatnio zmierza ona tylko w jednym kierunku: jak rakieta zmierzająca do stratosfery. Czy to może trwać?
Akcje Rolls-Royce’a wzrosły o 1200% w ciągu ostatnich pięciu lat, zamieniając 10 000 funtów w spektakularne 130 000 funtów i potencjalnie w pojedynkę wpływając na zmianę emerytur ludzi. Można by się spodziewać, że teraz jego dynamika osłabnie, ale w ciągu ostatnich 12 miesięcy wzrosła o 110%. Mimo to w ciągu ostatniego miesiąca udało mu się wzrosnąć o 7%.
Ale czy to na pewno jest najlepsze? Akcje notowane są przy wysokim stosunku ceny do zysku wynoszącym 61, znacznie przewyższającym średnią FTSE 100 wynoszącą około 18. To ogromna kwota zdyskontowanego przyszłego wzrostu i jeśli zyski rozczarują, akcje mogą spaść, gdyż zyski banków inwestorów i krótkoterminowe skoki w górę.
Potwór wzrostu na giełdzie FTSE 100
Nie wiem, czy tak się stanie, ale każdy inwestor, który posiada te akcje lub myśli o ich zakupie, musi zaakceptować fakt, że jest to ryzykowne.
W The Motley Fool zachęcamy do inwestowania długoterminowego. Naszym celem jest co do zasady trzymanie zapasów przez lata. Uważamy, że kwestionowanie krótkoterminowych ruchów jest prawie niemożliwe. Staraj się być mądry, a rynek cię ukarze. Rzeczywiste zwroty z inwestycji mierzy się w dekadach, a nie tygodniach. Daje to firmom czas na rozwój i pozwala na akumulację reinwestowanych dywidend. Kup i trzymaj pozwala także zaoszczędzić na opłatach transakcyjnych. Dodają się.
Jak w przypadku wszystkich działań, istnieje ryzyko. Rolls-Royce opiera się na złożonym, globalnym łańcuchu dostaw silników i komponentów lotniczych. Opóźnienia, braki kluczowych części lub problemy z kluczowymi dostawcami mogą zaszkodzić produkcji i przychodom. Awarie techniczne lub operacyjne stanowią ryzyko, jak widzieliśmy w przypadku niesprawnych silników Trent 1000. Jakiekolwiek spowolnienie pasażerskich podróży lotniczych może również wpłynąć na przychody ze sprzedaży i konserwacji silników.
Ryzyka i nagrody
Jej oddział Power Systems czerpie korzyści z pośpiechu w budowaniu centrów danych opartych na sztucznej inteligencji (AI), ale jeśli sztuczna inteligencja stanie się bańką, to może się skończyć. Pokój na Ukrainie, w mało prawdopodobnym (jak na razie) przypadku, może mieć wpływ na sektor obronny, podczas gdy wielka szansa, jaką dają małe reaktory modułowe lub projekty nuklearne, może nigdy się nie zmaterializować. Wszystko to może mieć wpływ na Rolls-Royce’a.
Największe ryzyko w perspektywie krótkoterminowej pojawi się 26 lutego, kiedy Rolls-Royce opublikuje wyniki za cały rok 2025. Przewiduje podstawowy zysk operacyjny na poziomie od 3,1 miliarda funtów do 3,2 miliarda funtów i wolne przepływy pieniężne na poziomie od 3 miliardów funtów do 3,1 miliarda funtów. Wszelkie niedociągnięcia mogą zostać surowo ukarane. Z drugiej strony, jeśli spółka osiągnie swoje cele, a biorąc pod uwagę znakomite osiągnięcia dyrektora generalnego Tufana Erginbilgiça, z pewnością będzie to możliwe, kurs akcji może wzrosnąć o kolejny stopień.
Chociaż końcowy P/E wydaje się ekstremalny, przedni P/E wynosi 20,7, co jest mniej zniechęcające. Czy warto się nad tym zastanowić już dziś? Patrząc krótkoterminowo, powiedziałbym, że nie. Osiągnięto szybkie zyski. Ale na dłuższą metę powiedziałbym, że tak. To świetna firma, która ma wiele do zaoferowania. Mam Rolls-Royce’a i nie mam zamiaru go sprzedawać. Ale to wciąż może się nie udać.
