Jeśli posiadasz teraz złoto lub srebro, prawdopodobnie czujesz się mądry i jednocześnie trochę niespokojny.
Śledziłem ten ruch krok po kroku i najbardziej zaskakujące jest to, jak spokojnie brzmi Jerome Powell w porównaniu z tym, co faktycznie robi złoto i srebro.
Według Economic Times cena złota wzrosła do 5600 dolarów za uncję po wzroście o około 64% w zeszłym roku. W raporcie podkreślono także zwyżkę cen srebra w stronę poziomu 120 dolarów w wyniku zderzenia popytu inwestycyjnego, zastosowań przemysłowych i niedoborów podaży.
Na tej samej konferencji prasowej, na której nad rynkiem wisiały te ruchy cen, Powell powiedział reporterom, aby „nie przyjmowali zbyt wielu komunikatów makro” na temat znacznych wzrostów cen metali szlachetnych, jak podkreślono w klipie opublikowanym na stronie X Cointelegraph (dawniej Twitter).
Ta pojedyncza linijka daje najjaśniejszy obraz tego, co Fed myśli o tym rajdzie metali.
Jerome Powell bagatelizuje sygnał dotyczący metali szlachetnych.
Shutterstocka
Powell bagatelizuje złoty sygnał
Tym, co naprawdę rozwścieczyło ludzi, był nie tylko rekordowy poziom złota. W ten sposób Powell próbował oddzielić akcję cenową od funkcji reakcji Fed.
„Jerome Powell mówi, żeby nie czytać zbyt wiele o rosnących cenach złota” – Cointelegraph podpisał klip dotyczący X podczas konferencji prasowej, parafrazując swoją odpowiedź na pytanie o wzrost cen metalu.
Powiązane: Zakłady na złoto i srebro resetują się wraz z ponownym wybuchem wojen handlowych
Tymczasem ruchy nie były wcale drobne.
Według Plus500 cena złota przekroczyła niedawno 5000 dolarów za uncję ze względu na popyt na bezpieczną przystań związany z napięciami geopolitycznymi i niepewnością co do przyszłej polityki Rezerwy Federalnej, jeszcze zanim rozszerzyła się ona w kierunku regionu 5600 dolarów.
Więcej złota:
Niepewność rynkowa resetuje zakłady na srebro i złotoMiliarder Dalio wysyła rynkom dwuwyrazowe ostrzeżeniePrognoza cen złota wszystkich czołowych analityków na rok 2026
Połączenie oczekiwań obniżek stóp procentowych, napięć geopolitycznych i dywersyfikacji banku centralnego doprowadziło metale szlachetne do rekordowego lub prawie rekordowego poziomu, podczas gdy według analizy CME Group gwałtowne spadki pozostają realnym zagrożeniem po tak gwałtownym wzroście.
Kiedy składam te elementy w całość, wydaje się, że Fed cicho mówi: „Widzimy to, ale nie pozwolimy, aby złoto nas zastraszyło”, co nie jest komunikatem, który chcieli usłyszeć handlowcy zajmujący się metalami.
Schiff słyszy „wotum nieufności” w związku z odrzuceniem przez Powella skoku cen złota
Jeśli Powell próbował uspokoić sytuację, nie udało mu się to w przypadku zwolenników twardych pieniędzy. Peter Schiff, który od lat broni złota i srebra, natychmiast określił reakcję rynku jako referendum w sprawie Rezerwy Federalnej.
„Byłem zajęty i nie mogłem słuchać konferencji prasowej Powella. Jednak sądząc po reakcji metali szlachetnych, jego przemówienie nie poprawiło zaufania do amerykańskiej gospodarki ani dolara. Złoto zwyżkowało o ponad 200 dolarów za uncję, a srebro o ponad 4 dolary” – napisał Schiff w X.
To lektura dnia dla fanów czystego złota: metale zareagowały nie tylko na dane, ale także na samego Powella.
W kolejnym poście dot
Jego punkt widzenia jest prosty: jeśli przestaniesz patrzeć na lampkę na desce rozdzielczej, która ostrzegała Cię o luźnych politykach, czy naprawdę możesz być zaskoczony, gdy rynki przestaną Ci ufać?
To pasuje do tego, jak mówił o tym ruchu szerzej.
Według prognoz Schiffa cytowanych przez Finance Magnates, złoto zmierzające w stronę 6000 dolarów, a srebro w kierunku trzycyfrowego poziomu odzwierciedlałoby nieuchronną utratę kontroli nad inflacją i dolarem.
Wzrost cen złota i srebra jest oznaką, że inwestorzy przygotowują się na głębszy kryzys finansowy i powinni traktować metale jako podstawowe aktywa bezpiecznej przystani, a nie niszowe transakcje, zgodnie z komentarzami Schiffa podkreślonymi przez Binance.
Nie sądzę, że trzeba zgadzać się z ich celami cenowymi, aby poważnie potraktować to szersze ostrzeżenie: istnieje prawdziwy elektorat, który wierzy, że Fed stoi za krzywą i że rynek wyraża to w ten sposób, że ceny metali rosną.
Różnica między rozmowami Fed a cenami rynkowymi
Pod szumem mediów społecznościowych kryje się historia liczbowa, której nie można zignorować.
Rezerwa Federalna pozostawiła główną stopę procentową na niezmienionym poziomie i podkreśliła, że inflacja nadal utrzymuje się powyżej celu 2%, co wskazuje, że nie ma pośpiechu z dokonywaniem agresywnych cięć, zauważył Economic Times. Według Finance Magnates rynki kontraktów terminowych w dalszym ciągu wyceniają obniżki o około 150 punktów bazowych do 2026 r., co stanowi poważne założenie dotyczące luźniejszej polityki w zakresie cen złota i srebra.
Według CME Group to uderzenie w realne rentowności w połączeniu z ryzykiem geopolitycznym i zakupami przez bank centralny to jeden z głównych powodów tak szybkiego i dotychczasowego wzrostu cen metali.
To stawia cię w niezręcznym położeniu pośrednim.
Z jednej strony Powell mówi nam, abyśmy nie nadinterpretowali metali szlachetnych i nie oczekiwali, że polityka będzie sterowana każdym ich sygnałem. Z drugiej strony handel metalami i krzywą kontraktów terminowych wygląda tak, jakby Fed był już w połowie drogi do łatwiejszego pieniądza.
Oto jak podsumowałbym, co obecne dane i komentarze oznaczają dla kogoś zarządzającego własnymi pieniędzmi.
Złoto odnotowało już ogromny dwuletni wzrost i ogromny skok w dniu FOMC o ponad 200 dolarów, co oznacza, że Twoje przyszłe zyski będą w znacznie większym stopniu zależne od momentu, w którym kupisz teraz. Srebro, które podskoczyło o ponad 4 dolary w ciągu jednej sesji po komentarzach Powella, według publikacji Schiffa X, wykazywało jeszcze większą zmienność niż złoto, wzmacniając zarówno wzrosty, jak i niedźwiedzie wahania. inflacja punktowa.
To nie mówi ci, co masz robić. Mówi Ci, że kupując tutaj, stawiasz nie tylko na metale. Chodzi o konkretny pogląd na temat tego, jak daleko Powell odejdzie lub nie odejdzie od swojego obecnego stanowiska.
Jak zastosować najnowszą historię metali szlachetnych do portfela w świecie rzeczywistym
Gdybym teraz budował lub przeglądał plan, zacząłbym od dokładnej decyzji, jakie zadanie mają spełniać metale. Czy wykorzystujecie złoto i srebro jako długoterminowe zabezpieczenie przed inflacją i ryzykiem politycznym, czy też próbujecie płynąć na fali impetu, która – macie nadzieję – jeszcze się nie skończyła?
Oto jak zamieniłbym to wszystko na rzeczywiste decyzje:
Jeżeli po ostatnim wzroście Twoje pozycje w złocie i srebrze wzrosły, poważnie rozważyłbym ponowne zmniejszenie pierwotnej alokacji i zablokowanie części zysków, zamiast pozwolić, aby zabezpieczenie stało się Twoim największym ryzykiem. Jeśli nigdy nie posiadałeś metali i po tym tygodniu czujesz, że „musisz to zrobić”, wolałbym powoli budować pozycję poprzez uśrednianie kosztów w dolarach, zamiast gonić za jednym zamachem o 200 dolarów z dni FOMC. Jeśli twoją główną obawą jest to, że Fed rzeczywiście przestał zwracać uwagę na złoto, jak martwi się Schiff, skłaniałbym się bardziej w stronę złota jako zabezpieczenia rdzenia, a srebro i kopalnie traktowałbym jako mniejsze satelity o wyższej beta.
Nic z tego nie wymaga od ciebie przewidywania dokładnych słów następnej konferencji prasowej. Wymaga to jednak uszanowania faktu, że Powell powiedział wam w tak wielu słowach, że Fed nie będzie traktował wzrostu wartości złota jako rozkazu, podczas gdy głośna część rynku upiera się, że wzrost ten jest werdyktem w sprawie wiarygodności Fed.
Powiązane: Duży bank odnawia docelową cenę złota na rok 2026
