MetaPlatforms właśnie opublikowała rekordowe wyniki, generując jednocześnie ogromne wolne przepływy pieniężne, przygotowując grunt pod potencjalny wzrost dywidendy, gdy firma równoważy agresywne inwestycje w sztuczną inteligencję ze zwrotami gotówkowymi dla inwestorów.
W czwartym kwartale Meta (META) odnotowała zysk w wysokości 8,88 USD na akcję i przychody w wysokości 59,9 miliarda USD, co z łatwością przekroczyło oczekiwania analityków wynoszące 8,23 USD na akcję i 58,59 miliarda USD sprzedaży.
Przychody wzrosły o 24% rok do roku, przy czym reklamy stanowiły prawie 97% całości i wyniosły 58,1 miliarda dolarów.
Ale to jest naprawdę ważne:
Meta wygenerowała w tym kwartale wolne przepływy pieniężne o wartości 14,1 miliarda dolarów i posiadała 81,6 miliarda dolarów w gotówce i zbywalnych papierach wartościowych w porównaniu z 58,7 miliardami dolarów zadłużenia.
Pod każdym względem jest to mocny bilans, a biorąc pod uwagę, że spółka spodziewa się wzrostu dochodów operacyjnych w 2026 r. pomimo ogromnych wydatków na infrastrukturę, Meta może nagrodzić akcjonariuszy poprzez podwyższenie dywidendy.
Meta koncentruje się na rozwoju sztucznej inteligencji
Getty Images COM&02102026
Koncentracja na wzroście dywidendy
Oczekuje się, że wolne przepływy pieniężne Meta spadną z 52,1 miliarda dolarów w 2024 r. do 10,45 miliarda dolarów w 2026 r., w związku z tym, że gigant mediów społecznościowych nadal wydaje duże środki na sztuczną inteligencję.
Analitycy prognozują jednak, że wolne przepływy pieniężne Meta wzrosną do 111,7 miliardów dolarów w 2030 roku.
Więcej akcji spółek objętych dywidendą: Dividend King (57 l.) przekazuje 5 miliardów dolarów w celu ochrony wypłaty Czy dywidenda Macy’s jest bezpieczna po masowych zamknięciach sklepów? Tim Cook po cichu daje inwestorom Apple niespodziewaną podwyżkę
To rozszerzenie FCF powinno umożliwić Meta zwiększenie rocznej dywidendy z 2,1 dolara na akcję w 2025 r. do 3,81 dolara na akcję w 2030 r.
W tym okresie wskaźnik wypłat powinien poprawić się z 54% do zaledwie 8,6%.
Meta-dywidendy w skrócie: Stopa dywidendy: 0,3% w 2026 r. Współczynnik wypłaty (e): 54% Dywidenda kwartalna: 0,525 USD na akcję Dywidenda roczna: 2,1 USD na akcję Oczekiwana stopa wzrostu dywidendy w ciągu 5 lat: Około 12,7% rocznie Szał wydatków Meta na sztuczną inteligencję
Dyrektor generalny Mark Zuckerberg podczas rozmowy telefonicznej dotyczącej wyników rzucił bombę, ujawniając, że Meta planuje wydać od 115 do 135 miliardów dolarów na nakłady inwestycyjne w 2026 roku.
To znacznie więcej niż cel 72,2 miliarda dolarów przeznaczony na infrastrukturę w 2025 roku.
Dyrektor finansowy Susan Li wyjaśniła, że Meta pozostaje „zdolna”, co oznacza, że firma potrzebuje większej mocy obliczeniowej, aby usprawnić swoją działalność reklamową, zapewniając jednocześnie zespołowi AI zasoby do tworzenia bardziej zaawansowanych modeli.
Li powiedział:
Postaw na „osobistą superinteligencję”
Zuckerberg spędził większość rozmowy na omówieniu wizji Meta dotyczącej „osobistej superinteligencji” – koncepcji, która wykracza poza chatboty i obejmuje systemy sztucznej inteligencji, które rozumieją historie, zainteresowania i relacje poszczególnych użytkowników.
Firma planuje połączyć duże modele językowe z systemami rekomendacji, które obsługują Facebooka, Instagram i jego platformę reklamową. Teoretycznie powinno to zwiększyć efektywność zarówno doświadczenia organicznego, jak i reklamy.
Powiązane: Meta stawia na tajną broń sztucznej inteligencji
Najważniejszym wydarzeniem ubiegłego roku Meta była inwestycja o wartości 14,3 miliarda dolarów w Scale AI, która sprowadziła do Meta założyciela Alexandra Wanga i jego najlepszych inżynierów.
Wang stoi obecnie na czele jednostki TBD firmy Meta, która testuje nowy, pionierski model o nazwie kodowej „Avocado”, który ma zastąpić rodzinę modeli Llama firmy.
Liczby, które mają znaczenie dla inwestorów dywidendowych
Działalność reklamowa Meta nadal przynosi zyski. Liczba wyświetleń reklam w jej usługach wzrosła w czwartym kwartale o 18% rok do roku, podczas gdy średnia cena za reklamę wzrosła o 6%.
Co ważniejsze, firma widzi realne rezultaty inwestycji w sztuczną inteligencję. Dyrektor finansowy Li powiedział, że opracowany przez Meta model rankingu reklam GEM w połączeniu z nową architekturą uczenia się sekwencyjnego zapewnił w czwartym kwartale wzrost liczby kliknięć reklam na Facebooku o 3,5% i konwersji na Instagramie o ponad 1%.
Firma podwoiła także liczbę procesorów graficznych wykorzystywanych do trenowania swojego modelu GEM i spodziewa się znacznego wzrostu w 2026 roku.
Meta spodziewa się przychodów w pierwszym kwartale w wysokości od 53,5 do 56,5 miliardów dolarów, znacznie powyżej szacunków analityków na poziomie 51,41 miliardów dolarów.
Li powiedział, że prognozę „naprawdę potwierdza duży popyt, który obserwowaliśmy pod koniec czwartego kwartału i który utrzymywał się do początku 2026 r.”.
Reality Labs nadal krwawi pieniędzmi
Nie wszystko jest różowe.
Jednostka Meta Reality Labs, w której prowadzone są prace nad rzeczywistością wirtualną i rozszerzoną, odnotowała stratę operacyjną w wysokości 6,02 miliarda dolarów przy zaledwie 955 milionach dolarów sprzedaży w tym kwartale. To oznacza, że łączne straty Reality Labs od końca 2020 r. wyniosły prawie 80 miliardów dolarów. Na początku tego miesiąca Meta zwolniła ponad 1000 pracowników Reality Labs pracujących nad inicjatywami związanymi z rzeczywistością wirtualną w ramach przejścia na sztuczną inteligencję i urządzenia do noszenia, takie jak smart Ray-Ban Meta. okulary.
Zuckerberg powiedział, że spodziewa się, że straty Reality Labs w 2026 r. pozostaną podobne do poziomów z 2025 r., dodał jednak, że prawdopodobnie będzie to szczyt, ponieważ firma będzie stopniowo ograniczać straty w przyszłości.
Co to oznacza dla inwestorów dywidendowych
Pomimo ogromnego wzrostu wydatków na sztuczną inteligencję Meta spodziewa się wygenerować dochód operacyjny powyżej poziomu z 2025 r. w dolarach bezwzględnych.
To krytyczny punkt. Firma nie rezygnuje z rentowności na rzecz rozwoju sztucznej inteligencji. Wykorzystuje siłę swojej działalności reklamowej do finansowania długoterminowych zakładów, jednocześnie stale zwiększając swoje zyski.
Meta zakończyła czwarty kwartał z liczbą ponad 78 800 pracowników, co oznacza wzrost o 6% rok do roku. Firma w dalszym ciągu priorytetowo traktuje zatrudnianie w obszarach takich jak monetyzacja, infrastruktura i sztuczna inteligencja, jednocześnie rozwijając swoje zespoły ds. regulacji i zgodności.
Tak długo, jak podstawowa działalność reklamowa Meta będzie nadal dominować na urządzeniach mobilnych i generować miliardy gotówki w każdym kwartale, Zuckerberg będzie miał mnóstwo miejsca na realizację swoich ambicji w zakresie sztucznej inteligencji i zwiększenie wypłaty dywidendy.
A jeśli firmie uda się osiągnąć choćby ułamek obietnic dzięki spersonalizowanej sztucznej inteligencji i ulepszonym systemom rekomendacji, następne kilka lat może okazać się przełomowe.
Powiązane: Bank of America resetuje cenę docelową akcji Meta po zarobkach
