Raporty mówią, że popularna miara ryzyka spadła na terytorium, które w przeszłości pokrywało się ze znaczącymi możliwościami zakupu Bitcoina.
Powiązane lektury
Krótkoterminowy wskaźnik Sharpe’a spadł do około -38,38, czyli poziomu rzadko obserwowanego na rynkach. Traderzy, którzy podążają za sygnałami statystycznymi i sygnałami z łańcucha, zauważają, że podobne skrajności pojawiły się w okolicach minimów z lat 2015, 2019 i koniec 2022 r., kiedy to później nastąpiły znaczne ożywienia, powiedział Moreno, zweryfikowany autor CryptoQuant.
Współczynnik Sharpe’a osiąga niezwykle niski poziom
Wskaźnik Sharpe’a mierzy rentowność w porównaniu ze zmiennością. Kiedy w krótkich okresach spada znacznie poniżej zera, oznacza to, że inwestorzy ponieśli duże straty w porównaniu z dzikimi zmianami na rynku.
Odczyt -38,38 jest ekstremalny. Z raportów wynika, że tego typu odczyty miały miejsce tylko cztery razy w historii Bitcoina i za każdym razem następowało po okresie dużego stresu i słabych nastrojów. Ten wzór sugeruje, że sprzedaż może spaść nawet wtedy, gdy wykresy wyglądają ponuro.
Krótkoterminowy współczynnik Sharpe’a Bitcoina osiągnął poziom historycznie zarezerwowany dla stref zakupów pokoleniowych
Najniższe i odbicia wszechczasów
Poprzednie cykle umożliwiają odczytanie sygnału. Około 287 dolarów w 2015 r., około 4100 dolarów na początku 2019 r. i ponownie około 15 000 dolarów pod koniec 2022 r., miary ryzyka i nastroje były najgorsze, zanim wróciły pieniądze.
Według raportów analityków on-chain te momenty mają wspólne cechy: wielu traderów skapitulowało, wolumen był niski, a zmienność gwałtownie wzrosła. Warunki te zbiegły się jednak później z wielomiesięcznymi wzrostami, które odrobiły większość wcześniejszych strat.
BTCUSD jest notowany po cenie 67 048 USD na 24-godzinnym wykresie: TradingView Bitcoin Price Action
Cena Bitcoina była ostatnio wrażliwa na nagłówki gazet. Spadł poniżej poziomu psychologicznego wraz z osłabieniem ryzykownych aktywów i spadkiem obrotów. Rynki reagowały na spory dyplomatyczne i historie konfliktów, powodując większe ruchy na słabych rynkach.
Czasami BTC wstrzymywał się i ignorował silne przepływy niechętne do ryzyka. Innym razem spadał jeszcze bardziej, zwłaszcza gdy skończyła się płynność. To zachowanie typu stop-start sprawiło, że inwestorzy krótkoterminowi są ostrożni, podczas gdy posiadacze instrumentów długoterminowych wypatrują oznak osłabienia dynamiki sprzedaży.
Powiązane lektury
Przed nami czyste wybrzeże?
Z raportów i danych wynika, że sygnał ten nie jest magicznym biletem. Siły zewnętrzne (takie jak ograniczenie płynności lub szok makroekonomiczny) mogą utrzymać presję spadkową dłużej, niż przewidywałyby same wzorce statystyczne.
Niedawny spadek o 50% z najwyższego poziomu w historii wynoszącego blisko 126 200 dolarów w październiku 2025 r. do około 65 700 dolarów pokazuje, że znaczna część ruchu jest już za nami, ale nie wyklucza dalszych cierpień. Zarządzanie ryzykiem ma znaczenie. Jasne rozmiary pozycji i plany wejścia pomogą każdemu, kto zdecyduje się działać wokół tych poziomów.
Wyróżniony obraz autorstwa Anne Connelly – Mediana, wykres TradingView
