Stanley Druckenmiller lubi robić duże zakłady.
72-letni miliarder powiedział kiedyś, że jeśli zobaczysz coś naprawdę ekscytującego, „postaw na to całe swoje ranczo”.
Ponieważ zaawansowany technologicznie indeks Nasdaq Composite spadł w tym roku o około 2%, być może jego ostatnie ruchy mogą dać inwestorom pewne wskazówki.
Druckenmiller był wcześniej prawą ręką George’a Sorosa. Pomógł w zawarciu słynnego zakładu przeciwko funtowi szterlingowi w 1992 r., transakcji, która „rozbiła Bank Anglii”.
Jest byłym prezesem Duquesne Capital Management, którą założył w 1981 r. i którą kierował aż do jej zamknięcia w 2010 r. W ciągu prawie trzydziestu lat istnienia firma osiągała średni roczny zwrot na poziomie 30%.
Po tym, jak Druckenmiller zamknął Duquesne Capital dla inwestorów zewnętrznych, aktywnie zarządzał swoim majątkiem i inwestycjami w ramach struktury biura rodzinnego, zwanej obecnie Duquesne Family Office.
Według danych Stockcircle Duquesne Family Office w ciągu ostatniego roku zwróciło 37% zysku, a w ciągu ostatnich pięciu lat zyskało 123,25%.
W ubiegłym roku Duquesne Family Office zwróciło 37%.
fałszywe obrazy
Druckenmiller kupuje 152 miliony dolarów w Amazon i Google i opuszcza Meta
Według danych Whalewisdom opartych na zgłoszeniach 13F wśród najbardziej znaczących zakupów Druckenmillera w czwartym kwartale 2025 r. znalazły się niektóre firmy technologiczne o dużej kapitalizacji.
Amazon (AMZN) pozostał jednym z największych holdingów funduszu, a Druckenmiller dodał 300 870 akcji o wartości około 63 mln dolarów, zwiększając udział o 68,8%. Amazon jest siódmym co do wielkości holdingiem funduszu.
Warto zauważyć, że Amazon był także jednym z największych zakupów funduszu George’a Sorosa w czwartym kwartale, a Soros Fund Management dodał 133 385 akcji.
Powiązane: Miliarder George Soros kupuje za 137 milionów dolarów chipy AI i kawałki Alphabet
Druckenmiller znacząco zwiększył także swoją pozycję w Alphabet (GOOGL) o 276,7% w porównaniu z poprzednim kwartałem, dodając 282 800 akcji o wartości około 89 milionów dolarów.
Posunięcia Druckenmillera wynikają z ciągłego zwiększania wydatków obu firm na sztuczną inteligencję i infrastrukturę chmurową. Akcje spółki dominującej Google wzrosły w czwartym kwartale o około 30%, podczas gdy Amazon zyskał 5%.
Z kolei Druckenmiller całkowicie opuścił Meta i sprzedał wszystkie 76 100 akcji po tym, jak akcje spółki spadły o 10% w poprzednim kwartale.
W obszarze półprzewodników Druckenmiller zmniejszył swoje udziały w Taiwan Semiconductor (TSM) o 29%, dzięki czemu znalazł się na ósmym co do wielkości holdingu, w porównaniu z czwartą co do wielkości pozycją w trzecim kwartale 2025 r.
TSMC to największa na świecie odlewnia chipów i kluczowy producent dla Nvidii (NVDA) i innych producentów chipów AI.
15 stycznia firma ogłosiła dobre wyniki za czwarty kwartał, ponieważ zysk na ADR wzrósł o 35% rok do roku, do 3,14 USD. Przychody za ten kwartał osiągnęły poziom 33,73 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 25,5% w porównaniu z rokiem poprzednim. Marża brutto, kluczowy miernik rentowności, wyniosła 62,3%, w porównaniu z 59,5% rok temu.
Druckenmiller rozpoczął nowe stanowisko w ON Semiconductor (ON), mniejszym zakładzie wartym 29 milionów dolarów.
Druckenmiller obciął służbę zdrowia, stawiając na linie lotnicze i Brazylię
Opieka zdrowotna pozostaje największą ekspozycją Druckenmillera, chociaż niektóre pozycje zostały zmniejszone.
Natera (NTRA) pozostaje głównym pakietem akcji Druckenmillera z 12,75% portfela, pomimo obniżki o około 22%. Teva Pharmaceutical (TEVA) odnotowała gwałtowny spadek o 64,6%. Insmed (INSM) również spadł o 38,9%.
Pomimo obniżek wszystkie trzy nazwy z branży opieki zdrowotnej pozostają w pierwszej piątce spółek Druckenmiller. Sektor opieki zdrowotnej jest często uważany za defensywny, ponieważ popyt na produkty i usługi jest stosunkowo stabilny.
10 największych spółek Duquesne Family Office na dzień 31 grudnia 2025 r.: Natera (NTRA): 12,80% Financial Select Sector SPDR Fund (XLF): 6,70% Insmed (INSM): 5,74% Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP): 5,00% Teva Pharmaceutical (TEVA): 4,08% Woodward (WWD): 3,97%Amazon (AMZN): 3,79%Taiwan Semiconductor (TSM): 3,67%Coupang (CPNG): 3,55%iShares MSCI Brazil Opcje kupna ETF (EWZ Buy): 2,99%
Druckenmiller powrócił do linii lotniczych, otwierając ponownie stanowiska w United Airlines (UAL), Delta Air Lines (DAL) i American Airlines (AAL), po opuszczeniu United i Delta w trzecim kwartale 2025 r. oraz American na początku drugiego kwartału.
W tym samym czasie Druckenmiller postawił na Brazylię.
Utworzono nowe pozycje w iShares MSCI Brazil ETF (EWZ) i opcje kupna powiązane z tym samym funduszem. W sumie operacje stanowią ponad 5% portfela, co jest jednym z największych nowych zakładów w prezentacji.
Powiązane: Cathie Wood wysyła mocny, składający się z trzech słów komunikat na temat perspektyw rynku akcji w 2026 r
