Akcje Scottish Mortgage wzrosną w 2026 r. Jak dotąd w tym roku wzrosły o około 6%, co stanowi świetny wynik jak na półtora miesiąca.
Istnieje jednak inny fundusz inwestycyjny Baillie Gifford, który w tym roku radził sobie znacznie lepiej. Wierzcie lub nie, ale akcje tego trustu wzrosły już w 2026 roku o prawie 25%.
Źródło obrazu: Getty Images
Koncentruje się na ciekawych firmach prywatnych
Funduszem inwestycyjnym, na którym się dzisiaj skupiamy, jest Fundusz Schiehallion (LSE: MNTN). Jest to produkt o niskim profilu, który inwestuje w rozwijające się firmy prywatne (chociaż możesz je zatrzymać, gdy wejdą na giełdę).
Jego celem jest generowanie wzrostu kapitału dla inwestorów poprzez długoterminowe inwestycje mniejszościowe w prywatne spółki na późniejszym etapie, które uważa się za posiadające „transformacyjny” potencjał wzrostu (i które mają potencjał do upublicznienia).
Z pewnością ostatnio tak się stało: w ciągu ostatniego roku zwrot w przeliczeniu na dolara amerykańskiego wynosił około 55%.
Dziś inwestuje w renomowane spółki prywatne. Na koniec stycznia w pierwszej dziesiątce holdingów znalazła się firma kosmiczna Elona Muska SpaceX, właściciel TikToka Bytedance, specjalistyczna firma Databricks zajmująca się analityką danych i potęga sztucznej inteligencji Anthropic.
Trust jest obecnie wyceniany na około 1,31 funta (w dolarach amerykańskich). Oznacza to, że za 1000 funtów można kupić około 760 akcji.
duży potencjał
Czy warto rozważyć to zaufanie w portfelu jako inwestycję wzrostową? Myślę, że tak.
W tym produkcie podoba mi się to, że jest to zasadniczo inwestycja typu private equity (PE), ale charakteryzująca się znacznie większą płynnością niż tradycyjny fundusz PE. W przeciwieństwie do tradycyjnego funduszu PE, w którym kapitał jest zwykle zamknięty na okres od siedmiu do dziesięciu lat, akcjami tego funduszu powierniczego można handlować pięć dni w tygodniu, tak jak akcjami zwykłymi (i są one utrzymywane w ramach Stocks and Shares ISA lub SIPP).
Podobają mi się także te partycypacje. Inne nazwy w portfelu na koniec stycznia to brytyjski bank cyfrowy Revolut, specjalista ds. płatności międzynarodowych Wise (obecnie spółka publiczna) i firma zajmująca się pojazdami autonomicznymi Nuro. Oto kilka naprawdę interesujących nazw.
Należy zauważyć, że oczekuje się, że kilka udziałów trustu, w tym SpaceX i Anthropic, trafi na rynek w tym roku w drodze pierwszych ofert publicznych (IPO). Jeżeli akcje tych spółek po pierwszej ofercie publicznej miałyby gwałtownie wzrosnąć (co moim zdaniem jest bardzo prawdopodobne), to zaufanie mogłoby się sprawdzić.
Kolejną rzeczą, o której należy pamiętać, jest to, że wiele dzisiejszych najszybciej rozwijających się firm decyduje się na dłuższe zachowanie prywatności. Dobrymi przykładami są tu Databricks (założona w 2013 r.) i Revolut (2015 r.). Dzięki funduszowi Schiehallion inwestorzy mogą uzyskać dostęp do tego typu spółek światowej klasy, odblokowując nowe źródła rentowności przy jednoczesnej dywersyfikacji swoich portfeli.
Szansa inwestycyjna?
Obecnie jest to produkt o większym ryzyku, ponieważ wyceny prywatnych, rozwijających się spółek mogą ulegać znacznym wahaniom.
Należy pamiętać, że wraz ze wzrostem stóp procentowych w 2022 r. cena akcji spółki mocno spadła wraz ze spadkiem wycen rozwijających się spółek. Kolejna podwyżka stóp jest ryzykiem, które należy wziąć pod uwagę.
Chociaż myślę, że warto przyjrzeć się temu zaufaniu. Mała pozycja może się opłacić na dłuższą metę.
