Londyńska Giełda Papierów Wartościowych ma jedne z najwyższych stóp dywidend na świecie. Nawet w 2026 r., po roku imponujących zysków kapitałowych, inwestorzy nadal będą mieli wiele możliwości skorzystania z wysokodochodowych możliwości.
Ale czy możliwe jest odblokowanie wyjątkowo wysokich wypłat?
Doświadczeni inwestorzy będą wiedzieć, że jakakolwiek akcja dywidendowa, która rzekomo oferuje dwucyfrową stopę zwrotu, jest prawdopodobnie zbyt piękna, aby mogła być prawdziwa i wiąże się z niezwykle wysokim ryzykiem obniżki wypłat. Jednak dla inwestorów długoterminowych, którzy chcą uzbroić się w cierpliwość, istnieją sprawdzone sposoby na trwałe uzyskiwanie zysków powyżej 15% i stale rosnących.
Oto jak to zrobić.
Źródło obrazu: Getty Images
Skoncentruj się na przepływie środków pieniężnych, a nie na wynikach
Choć może się to wydawać sprzeczne z intuicją, patrzenie wyłącznie na akcje oferujące najwyższe dywidendy jest błędem nowicjusza. Zamiast tego inwestorzy powinni skupić się na identyfikacji spółek wypłacających dywidendy i generujących absurdalną ilość wolnych przepływów pieniężnych.
Nie zapominaj, że ostatecznie to wolne przepływy pieniężne finansują płatności na rzecz akcjonariuszy. A jeśli firma będzie w stanie konsekwentnie generować nadwyżkę środków pieniężnych, inwestując jednocześnie w swój długoterminowy rozwój, inwestorzy mogą zostać nagrodzeni stale rosnącymi dywidendami.
Doskonałym tego przykładem jest Safestore Holdings (LSE:SAFE).
Działalność w zakresie magazynów samoobsługowych wiąże się z bardzo niewielkimi bieżącymi wydatkami operacyjnymi poza budową lub zakupem nowych nieruchomości. W związku z tym osiąga wysokie, przewidywalne, powtarzalne miesięczne przychody o wysokiej marży, co pozycjonuje firmę jako maszynkę do generowania gotówki. A wyniki mówią same za siebie.
Każdy, kto zainwestował 10 000 funtów w styczniu 2014 r., wzrósł z początkowej stopy dywidendy wynoszącej 3,6% do 19,1% obecnie.
Przy tak dużej nadwyżce przepływów pieniężnych Safestore zwiększyło swoją dywidendę o 434% w ciągu ostatnich 12 lat. Oznacza to, że tak długo jak spółka będzie nadal płacić akcjonariuszom, ta początkowa inwestycja w wysokości 10 000 funtów będzie w dalszym ciągu generować pasywnie prawie 2000 funtów rocznie.
Czy nadal warto to rozważyć?
Skala działalności Safestore jest dziś znacznie większa niż w 2014 roku. Przecież to obecnie jedna z największych firm typu self-storage w Wielkiej Brytanii.
Jednakże pomimo objęcia dużego udziału w całym rynku usługi self-storage pozostają bardzo rozdrobnione. W 2025 r. firma Safestore osiągnęła przychody w wysokości 167,5 mln funtów ze swoich sklepów w Wielkiej Brytanii, w porównaniu z całkowitymi obrotami branży wynoszącymi 1,2 mld funtów. Jednak w połączeniu z resztą Europy łączna szacunkowa wielkość rynku magazynów samoobsługowych wynosi 20,7 miliarda funtów.
Innymi słowy, Safestore ledwo zarysował powierzchnię. A jeśli uda mu się powtórzyć swój brytyjski sukces w całej Europie, zainwestowanie 10 000 funtów dzisiaj może nadal zapewnić ogromny dwucyfrowy zwrot w ciągu mniej więcej dziesięciu lat.
Oczywiście, jak każda inwestycja, nie ma gwarancji. Self-storage to branża cykliczna, silnie powiązana z całym rynkiem nieruchomości. Kiedy stopy procentowe są niskie, ludzie częściej remontują lub przeprowadzają swoje domy, co zwiększa zapotrzebowanie na magazyny. Jednak, jak widzieliśmy na własne oczy w ostatnich latach, prawdą jest również coś odwrotnego.
Negatywny wpływ wyższych stóp procentowych potęguje jedynie niespłacone zadłużenie grupy. Zarząd wykorzystał swoje możliwości generowania środków pieniężnych, aby pożyczyć więcej pieniędzy i napędzać swoją europejską ekspansję. Kiedy jednak stopy procentowe rosną, oznacza to, że odsetki pochłaniają więcej wolnych przepływów pieniężnych, pozostawiając mniejszą elastyczność w zwiększaniu dywidend.
Jednakże biorąc pod uwagę imponujące osiągnięcia w zakresie alokacji kapitału, moim zdaniem stosunek ryzyka do zysku wygląda obiecująco. Dlatego właśnie dodałem już do swojego portfela akcje spółki oferujące dywidendę wzrostową, obserwując, jak rentowność powoli zaczyna rosnąć.
