Według Yahoo Finance, w chwili pisania tego tekstu, we wtorek po południu, 3 marca, akcje Marvell (MRVL) spadły w tym roku o prawie 8%. Tendencja spadkowa akcji Marvell rozpoczęła się kilka dni po opublikowaniu 2 grudnia raportu o wynikach za trzeci kwartał.
Po raz pierwszy akcje spółki osiągnęły szczyt 5 grudnia, kiedy dziennik „The Information” poinformował, że Microsoft rozważa firmę Broadcom (AVGO) jako potencjalnego partnera w projektowaniu chipów. Jak podaje TipRanks, 8 grudnia firma Benchmark Equity Research obniżyła rekomendację dla akcji Marvell do „wstrzymaj” i wycofała cenę docelową, powołując się na utratę interesów firmy z Amazonem.
Marvell jest współprojektantem linii Maia firmy Microsoft i linii Trainium firmy Amazon dla przedsiębiorstw, a utrata tych kontraktów byłaby dla firmy katastrofalna. Po tej wiadomości akcje spółki gwałtownie spadły. Po doniesieniach zwolnił ich dyrektor generalny i prezes Marvell Matt Murphy.
„Mogę powiedzieć, że od wtorku do piątku nic się nie zmieniło, nie straciliśmy żadnego biznesu” – powiedział CNBC.
Marvell opublikuje raport zysków za czwarty kwartał 5 marca. Przeczytaj artykuł Noaha Weidnera w serwisie TheStreet, w którym znajduje się podsumowanie raportu Marvell za trzeci kwartał.
Prognozy na czwarty kwartał roku budżetowego 2026: Oczekuje się, że przychody netto wyniosą 2,2 miliarda dolarów +/- 5%. Przewiduje się, że marża brutto GAAP wyniesie od 51,1% do 52,1%. Źródło: komunikat prasowy Marvell
RBC Capital Markets spodziewa się przychodów Marvell w czwartym kwartale i EPS non-GAAP na poziomie 2,2 miliarda dolarów/0,79 dolarów.
Shutterstock
RBC Capital Markets oczekuje, że siła optyczna Marvell zapewni przyzwoity kwartał
Jak podaje TipRanks, dyrektor generalny RBC Capital Markets, Srini Pajjuri, zaktualizował swoje poglądy na temat perspektyw akcji Marvell przed wynikami w nocie badawczej.
Analityk powiedział, że spodziewa się przychodów i zysku na akcję niezgodnego z GAAP w czwartym kwartale na poziomie 2,2 miliarda dolarów/0,79 dolarów, nieco powyżej konsensusu. Przewiduje, że perspektywy Broadcom na pierwszy kwartał będą nieco wyższe od konsensusu wynoszącego 2,27 miliarda dolarów przychodów i 0,75 dolarów EPS.
„Chociaż klienci branży optycznej odnotowali silny wzrost, wierzymy, że działalność Trainium jest w dużej mierze zarezerwowana na ten rok” – napisał Pajjuri.
Zauważył, że partnerstwo AWS/OpenAI będzie w dłuższej perspektywie pozytywne dla firmy i że popyt na Trainium2 pozostaje wysoki. Uważa on, że prognozy Marvella na rok 2026 dotyczące co najmniej 20% wzrostu przychodów z układów scalonych przeznaczonych do niestandardowych aplikacji są napędzane głównie przez AWS Trainium3.
Więcej spółek technologicznych:
Morgan Stanley wyznacza oszałamiającą cenę docelową za Micron po wydarzeniu Problem z chipami Nvidii w Chinach nie jest tym, co większość inwestorów sądzi, że obliczenia kwantowe generują ruch o wartości 110 milionów dolarów, którego nikt się nie spodziewał
W udostępnionej mi notatce badawczej Pajjuri podtrzymał rekomendację „Outperform” dla akcji Marvell i cenę docelową na poziomie 105 dolarów w oparciu o 22 wielokrotności szacunków EPS na 2027 rok.
Ta cena docelowa opiera się również na założeniu, że akcje Marvell będą w dalszym ciągu w dużej mierze notowane na obecnym wielokrotności w ciągu najbliższych 12 miesięcy, biorąc pod uwagę potencjał wzrostu od 20% do 30%, zyski z akcji i całkowitą ekspansję rynkową akceleratora wynoszącą co najmniej 35%.
Pajjuri zauważył ryzyko dla ratingu i ceny docelowej Marvell: Spowolnienie nakładów inwestycyjnych poprzez hiperskaler Silniejsza niż oczekiwano konkurencja ze strony ASIC Liniowa wymienna optyka wypiera popyt na procesory sygnałowe Marvell finalizuje kluczowe przejęcia
Marvell sfinalizował przejęcie XConn Technologies, dostawcy zaawansowanych krzemów przełączających PCIe i CXL.
Portfolio przełączników Marvell zostało poszerzone o produkty PCI Express i Compute Express Link firmy XConn, umożliwiające firmie rozszerzenie łączności dla nowej generacji architektur chmur i centrów danych AI.
Powiązane: 5-gwiazdkowy analityk resetuje cenę docelową Broadcom przed zarobkami
Zespół inżynierów XConn pomoże w udoskonaleniu rozszerzonego planu działania firmy Marvell dotyczącego przełączania UALink. UALink jest niezwykle ważnym elementem układanki technologii AI, ponieważ ma na celu bezpośrednią konkurencję z NVLink firmy Nvidia.
Firma stwierdziła, że początkowe wkłady w przychody XConn powinny rozpocząć się w trzecim kwartale roku fiskalnego 2027, a w czwartym kwartale roku fiskalnego 2027 wzrosnąć do 50 milionów dolarów w ujęciu rocznym.
Marvell sfinalizował przejęcie Celestial AI, pioniera technologii połączeń optycznych zapewniających łączność na dużą skalę. Kluczowym powodem tego przejęcia była technologia optycznych połączeń wzajemnych Photonic Fabric, zaprojektowana z myślą o obsłudze łączności o dużej przepustowości i małych opóźnieniach we wdrożeniach sztucznej inteligencji na dużą skalę.
Marvell ma obecnie dobrą pozycję, aby stać się liderem na rynku połączeń wzajemnych o wschodzącej skali, dodając znaczący i w pełni przyrostowy nowy, całkowicie adresowalny rynek.
„W miarę zwiększania się rozmiaru i złożoności systemów sztucznej inteligencji klienci potrzebują innowacyjnych rozwiązań w zakresie łączności” – powiedział Murphy.
„Dodanie platformy technologicznej Celestial AI Photonic Fabric uzupełnia istniejące portfolio Marvell i zwiększa naszą zdolność do sprostania najbardziej wymagającym wymaganiom nowej generacji sztucznej inteligencji i architektur centrów danych w chmurze. Cieszymy się, że możemy powitać utalentowany zespół Celestial AI w Marvell”.
Powiązane: Bank of America resetuje cenę docelową Nvidii po zarobkach
