Snowflake, firma zajmująca się platformą danych w chmurze, która pomaga firmom przechowywać, analizować i udostępniać duże zbiory danych w chmurach publicznych, ogłosiła w zeszłym tygodniu, 25 lutego, swoje zyski za czwarty kwartał i cały rok 2026.
Firma, najbardziej znana ze swojej platformy chmury danych AI, która umożliwia tworzenie aplikacji, przechowywanie danych i analizę, przekroczyła oczekiwania Wall Street, głównie dzięki przyspieszonemu przyjęciu sztucznej inteligencji.
Akcje spółki borykały się z trudnościami w ostatnich miesiącach, spadając o 27% w ostatnim kwartale i 23% w tym roku. Jednak od czasu zanotowania solidnego kwartału z potencjałem przyszłego wzrostu, pomimo początkowego niepowodzenia, w zeszłym miesiącu akcje spółki wzrosły o 2,3%.
Zyski Snowflake: przychody i marże są lepsze
W czwartym kwartale Snowflake odnotował przychody z produktów w wysokości 1,23 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 30% rok do roku, o 2% powyżej konsensusu Street. Dzięki marży operacyjnej wynoszącej 11%, która znacznie przekroczyła szacunki Street wynoszące 7%, Snowflake przyczynił się również do dalszego wzrostu przychodów z produktów w roku finansowym 2027.
Więcej spółek technologicznych:
Morgan Stanley wyznacza oszałamiającą cenę docelową w mikronach po zdarzeniu Problem z chipami Nvidii w Chinach nie jest tym, co większość inwestorów sądzi, że obliczenia kwantowe przynoszą ruch o wartości 110 milionów dolarów, którego nikt nie widział. Zyski w postaci płatków śniegu na pierwszy rzut oka: przychody z produktów wynoszące 1,227 miliarda dolarów, wzrost o 30% o 0,32 dolara, wzrost o 4% rok do roku
Akcje Snowflake spadły w tym roku o 22%.
Obrazy Skaffari/Getty dla płatka śniegu
Goldman Sachs jest optymistyczny, ale obniża swój cel
W notatce udostępnionej TheStreet analitycy Goldman Sachs Gabriella Borges, Maura Hager i Matthew Martino szczegółowo zapoznali się z raportem o wynikach Snowflake.
Spółka podtrzymuje rekomendację Kupuj po raporcie zysków, obniżyła jednak cenę docelową do 216 dolarów z 246 dolarów.
Według Goldman Sachs jasnym punktem, który wyróżnia się jako obiecujący, jest nowa oferta Snowflake, Cortex Code.
Ten kontekstowy asystent kodowania AI jest zintegrowany bezpośrednio z przepływami pracy programistów i od czasu jego premiery w listopadzie 2025 r. przyciągnął już ponad 4400 użytkowników.
Goldman zauważa, że klienci uznali kod Cortex za wydajny, a niektórzy nawet sugerowali, że skompresował on „16 tygodni roboczych w mniej niż miesiąc”.
Kod jest dobrym przykładem dążenia Snowflake do automatyzacji sztucznej inteligencji, pozycjonując firmę jako platformę zarządzającą przepływami pracy w całym cyklu życia danych.
Firma odnotowała również szersze zastosowanie Snowflake, co podkreśla zdolność firmy do zdobywania większego udziału w portfelu.
W roku finansowym 2026 Snowflake wprowadził ponad 430 nowych możliwości. Podpisał wieloletnią umowę o wartości ponad 400 milionów dolarów z klientem świadczącym usługi finansowe (nazwa klienta ukryta), największą w historii firmy. Pozostałe zobowiązania do wykonania świadczeń wynoszą 9,77 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 42% rok do roku i 24% kwartał do kwartału.
Biorąc pod uwagę te zmiany, Goldman spodziewa się wzrostu liczby klientów, napędzanego wzrostem liczby klientów wydających więcej. Firma odnotowała również wzrost liczby migracji RDBMS wspomaganych przez sztuczną inteligencję do chmury.
Kierując się innowacjami produktowymi, spodziewa się zwiększonego wykorzystania obciążeń ML/AI, co zwiększy obecną dynamikę, ponieważ ponad 9100 kont Snowflake korzysta już z możliwości sztucznej inteligencji, co stanowi 70% penetracji całej bazy klientów.
Analitycy podkreślają jednak również pewne krótkoterminowe wady.
Góra lodowa kanibalizuje przychody Snowflake z pamięci masowej Rosnąca konkurencja ze strony CSP i Databricks Niekorzystne zmiany w wydatkach na IT lub optymalizacja wydatków na chmurę Analitycy reagują na naciski Snowflake na sztuczną inteligencję Analityk Citi Tyler Radke podniósł cenę docelową z 270 do 280 dolarów, utrzymując rekomendację Kup, i zauważył, że raport za czwarty kwartał wykazał dalszy rozwój sztucznej inteligencji. Baird obniżył cenę docelową do 210 dolarów z 270 dolarów, utrzymując lepsze wyniki. Truist obniżył swoją cenę docelową do 240 dolarów z 270 dolarów, podtrzymując rekomendację kupuj, stwierdzając, że chociaż wyniki za czwarty kwartał były lepsze od konsensusu, akcje notowały spadki po godzinach, ponieważ zarząd określił wyższe oczekiwania na trzeci kwartał. Deutsche obniżył cel do 230 dolarów z 275 dolarów, podtrzymując rekomendację kupuj. Analityk DA Davidson Gil Luria podniósł cenę docelową z 300 dolarów do 250 dolarów, utrzymując jednocześnie rekomendację kupuj. komentując dobre wyniki Snowflake za czwarty kwartał, w których spółka przekroczyła oczekiwania zarówno pod względem przychodów, jak i wyników.
Luria dodaje, że firma pozostaje zwycięzcą sztucznej inteligencji, odizolowana od „lęków związanych z kodowaniem wibracyjnym”, a według TheFly rozmowy z DEN (społecznością programistów) w dalszym ciągu wzmacniają jej status kluczowego elementu układanki korporacyjnej sztucznej inteligencji.
Powiązane: Bank of America ponownie wycenia akcje Costco przed wynikami
