Prawdopodobnie w zeszłym roku oglądałeś swój 401(k) i spodobało Ci się to, co zobaczyłeś. Rynki wzrosły. Wagi rosły. Liczba na ekranie wyglądała jak postęp.
Kiedy jednak analizowałem najnowsze dane dotyczące emerytur, zauważyłem inny schemat. Coraz większa liczba Amerykanów patrzyła na tę samą równowagę i widziała coś innego: ratunek. Nie na emeryturę, ale na teraz. Rachunki medyczne. Wynajem. Nagła sytuacja, która nie mogła czekać 30 lat.
Firma Vanguard właśnie opublikowała wstępne spojrzenie na swój coroczny raport How America Saves, będący jednym z najbardziej kompleksowych obrazów tego, jak pracownicy faktycznie korzystają ze swoich planów emerytalnych.
Zbiór danych obejmuje prawie 5 milionów uczestników i po przeanalizowaniu liczb przedstawia dwie bardzo różne historie.
Jedna z nich to historia rekordowych poziomów i systemów emerytalnych działających tak, jak zostały zaprojektowane. Drugi to historia presji finansowej, która po cichu popycha większą liczbę pracowników do sięgania po konta, które nigdy nie miały służyć jako fundusze awaryjne.
Po zapoznaniu się z raportem i towarzyszącymi mu trendami oto, co odkrył Vanguard, co stoi za rozłamem i co to oznacza dla każdego, kto odczuwa obecnie taką samą presję.
Hardship 401(k) Wypłaty i salda osiągnęły rekordowy poziom
Jak wynika z zapowiedzi opublikowanego w tym tygodniu raportu Vanguard How America Saves 2026, średnie saldo 401(k) wzrosło o 13% w 2025 r. do rekordowego poziomu 167 970 dolarów. Średnie saldo również wzrosło o 16% do 44 115 USD.
W 2025 r. indeks S&P 500 osiągnął zwrot 16%, międzynarodowe akcje zyskały 32%, a amerykańskie obligacje wzrosły o 7%. Poprawiły się jednak także zachowania związane z oszczędzaniem.
Czterdzieści pięć procent uczestników podniosło stawki odroczenia, dorównując rekordowi z 2024 r. A 69% uczestników zainwestowało w profesjonalnie zarządzane alokacje, co jest najwyższym wynikiem w historii.
Jednocześnie liczba osób, które wycofały się z trudnej sytuacji, osiągnęła 6%, co oznacza wzrost z 4,8% w 2024 r. i znacznie powyżej średniej przed pandemią wynoszącej około 2%.
Według oddzielnego raportu CBS News mediana kwoty wypłaty wyniosła 1900 dolarów. Zapobieganie wykluczeniu, unikanie eksmisji i wydatki na leczenie to najczęstsze powody, dla których ludzie uzyskują dostęp do swoich kont.
Liczba wypłat z tytułu trudności wzrosła przez 6 lat z rzędu po złagodzeniu przez Kongres zasad 401 (k).
Stały wzrost liczby osób wycofujących się z trudnej sytuacji nie zaczął się od obecnej sytuacji gospodarczej. Kongres zrewidował proces wycofywania się z planu 401(k) w przypadku trudności w 2018 r., eliminując wymóg, aby uczestnicy zaciągali pożyczkę z planu przed zakwalifikowaniem się do wypłaty.
Od tego czasu wskaźniki trudności rosły każdego roku, zgodnie z wytycznymi IRS dotyczącymi podziału kosztów.
Podpisana w 2022 r. ustawa SECURE 2.0 jeszcze bardziej rozszerzyła dostęp. Umożliwia bezkarne awaryjne wypłaty do 1000 USD raz na trzy lata i wprowadziło samocertyfikację kwalifikowalności w trudnej sytuacji, eliminując potrzebę obszernej dokumentacji.
Vanguard zauważył, że jak dotąd jedynie w około 3% planów uwzględniono przepis dotyczący samocertyfikacji, ale ogólny kierunek jest jasny: wcześniejszy dostęp do pieniędzy emerytalnych stał się łatwiejszy.
Dlaczego Vanguard twierdzi, że wzrost to nie tylko zła wiadomość
Vanguard postrzega rajd jako produkt uboczny sukcesu. Automatyczna rejestracja przyciągnęła do planów emerytalnych więcej pracowników o niskich dochodach, którzy wcześniej nie mieli oszczędności.
Dla niektórych z tych pracowników emerytura ze względu na trudne warunki pracy stanowi zabezpieczenie, którego w przeciwnym razie by nie mieli.
„Biorąc pod uwagę, że obecnie łatwiej jest skorzystać z emerytury w przypadku trudności i że automatyczna rejestracja pomaga większej liczbie pracowników oszczędzać na emeryturę, zwłaszcza pracownikom o niskich dochodach, skromny wzrost nie jest zaskakujący” – napisała firma.
Rośnie przepaść w kształcie litery K pomiędzy 401(k) milionerami a pracownikami, którzy żyją od wypłaty do wypłaty
Krajobraz oszczędności emerytalnych jest podzielony według dochodów. Fidelity Investments podało, że liczba 401(k) milionerów objętych jej planami wzrosła do 665 tys. w czwartym kwartale 2025 r., w porównaniu z 654 tys. w poprzednim kwartale.
Jak podaje „Fortune”, większość z tych kont należy do pracowników, którzy nieprzerwanie przekazywali datki przez co najmniej 25 lat.
Z drugiej strony, jak wynika z badania Bank of America cytowanego w tej samej analizie Fortune, prawie jedna czwarta amerykańskich gospodarstw domowych żyje od wypłaty do wypłaty.
Więcej finansów osobistych:
Dlaczego sprzedaż dziecku domu za dolara może przynieść odwrotny skutek Elon Musk twierdzi, że nadchodzą „powszechne wysokie dochody” FTC, 21 stanów pozywa Ubera w związku z „podejrzanymi” opłatami za subskrypcję
Badanie Vanguard z czerwca 2025 r. wykazało, że pracownicy otrzymujący stawkę godzinową znacznie częściej odchodzili z pracy w trudnych sytuacjach niż pracownicy najemni, głównie ze względu na zmienność miesięcznych dochodów.
Odrębne dane Fidelity wykazały, że 19,4% uczestników miało niespłacony kredyt w wysokości 401(k) w 2025 r., co oznacza wzrost z 18,9% rok wcześniej. Kiedy połączymy pożyczki i wypłaty z tytułu trudnej sytuacji, znaczna część siły roboczej korzysta z aktywów emerytalnych, aby zarządzać bieżącymi wydatkami.
Według raportu National Institute on Retirement Security z 2026 roku przeciętny Amerykanin w wieku produkcyjnym ma jedynie około 1000 dolarów oszczędności emerytalnych.
Nawet propozycja prezydenta Donalda Trumpa, aby dopasować do federalnego planu 401(k) kwotę do 1000 dolarów rocznie dla pracowników nieposiadających planów sponsorowanych przez pracodawcę, stoi przed podstawowym wyzwaniem: wielu gospodarstw domowych w ogóle nie stać na zainwestowanie takiej kwoty.
401(k) Automatyczne zapisy i drabinki spokojnie budują bezpieczeństwo emerytalne dla milionów
Najsilniejszą oznaką danych Vanguard jest ciągła skuteczność funkcji planu automatycznego. Do końca 2025 r. w 61% planów Vanguard zastosowano rejestrację automatyczną. Wśród planów obejmujących 1000 lub więcej uczestników odsetek ten osiągnął rekordowy poziom 79%.
Jak zautomatyzowane funkcje zapewniają rzeczywiste wyniki 62% planów automatycznej rejestracji domyślnie obejmuje pracowników w wysokości 4% lub więcej, a tendencja ta zwiększa się z roku na rok. 71% planów automatycznej rejestracji obejmowało funkcję rocznej eskalacji, co stanowi najwyższy odsetek od wielu lat. 2024,82% uczestników posiadało portfel zrównoważony, a 69% miało profesjonalnie zarządzane alokacje.
Cechy te są ważne, ponieważ przeciwdziałają bezwładności, która utrzymuje większość pracowników przy niskich stawkach składek.
AARP niedawno przedstawiło zaktualizowane limity składek na rok 2026, w tym podstawowy limit odroczenia w wysokości 24 500 dolarów i supernadrobienie w wysokości 11 250 dolarów dla pracowników w wieku od 60 do 63 lat, ale limity te są pomocne tylko wtedy, gdy pracownicy aktywnie zwiększają swoje stopy oszczędności lub mają włączoną opcję automatycznego podwyżki.
Coraz powszechniejsze jest wdrażanie SECURE 2.0, ale większość planów 401(k) pozostaje selektywna
Sponsorzy planu postępują ostrożnie, jeśli chodzi o opcjonalne postanowienia SECURE 2.0. W większości planów przyjęto rozszerzone składki uzupełniające dla osób w wieku od 60 do 63 lat, a 13% kwalifikujących się uczestników wpłacało składki przekraczające standardowy limit wynoszący 7500 USD, gdy taka opcja była dostępna.
Poza tym adopcja była wolniejsza. Tylko 7% planów wdrożyło automatyczną przenośność, która pozwala oddzielonym pracownikom łatwo przenosić małe salda zamiast je wypłacać.
Wśród opcjonalnych świadczeń dystrybucyjnych, kwalifikowana dystrybucja w zakresie odzyskiwania po awarii doprowadziła do przyjęcia na poziomie 16%, następnie wycofania z tytułu przemocy domowej na poziomie 6% i wycofania z tytułu nagłych wydatków na poziomie 4%. Rzeczywiste wykorzystanie tych nowych opcji wypłat było minimalne i wynosiło mniej niż 0,5%.
Co należy wziąć pod uwagę przed wcześniejszą wypłatą pieniędzy z konta 401(k).
Wypłaty w trudnej sytuacji wiążą się z realnymi kosztami, które wykraczają poza bezpośredni wpływ podatkowy. IRS traktuje wypłaty z tytułu trudności jako dochód podlegający opodatkowaniu, a jeśli masz mniej niż 59½ roku życia, możesz również być zobowiązany do zapłaty 10% kary za wcześniejsze wycofanie. W zależności od grupy może to pochłonąć od 30% do 50% wypłaconej kwoty.
Koszt złożony, który większość ludzi przeocza
W przeciwieństwie do pożyczki 401 (k), wypłaty z tytułu trudności nie mogą zostać zwrócone na Twoje konto. Te pieniądze i każdy dolar, który zarobiłbyś w ciągu następnych 10, 20 lub 30 lat w wyniku sumowania, przepadają bezpowrotnie.
Wypłata 5000 dolarów w wieku 35 lat, przy założeniu średniego rocznego zwrotu wynoszącego 7%, wzrosłaby do około 38 000 dolarów w wieku 65 lat. To jest prawdziwy koszt.
Alternatywy do sprawdzenia przed wypłatą Oszczędności awaryjne lub konto oszczędnościowe o wysokiej stopie zwrotu, nawet małe, powinny stanowić pierwszą linię obrony. Pożyczka 401 (k), jeśli Twój plan ją oferuje, umożliwia zaciągnięcie pożyczki z salda i spłatę jej z odsetkami, bez wpływu podatkowego, o ile płacisz na czas. Składki Roth IRA (nie zarobki) można wypłacić w dowolnym momencie bez podatków i kar. Fundusze HSA mogą pokrywać kwalifikowane wydatki medyczne bez podatku i kar. Opcja awaryjnej wypłaty w wysokości 1000 USD w SECURE 2.0 jest dostępna raz na trzy lata dla kwalifikujących się planów. Wiadomość od Vanguard: System działa, ale pracownicy muszą chronić zyski
Ogólnym tematem zapowiedzi Vanguard na rok 2026 jest to, że system emerytalny jest w lepszym stanie niż dziesięć lat temu. Automatyczna rejestracja, automatyczna eskalacja i przejście na fundusze z datą docelową zasadniczo poprawiły sposób, w jaki Amerykanie oszczędzają i inwestują.
Jednak wzrost liczby osób wycofujących się z trudnej sytuacji przypomina, że oszczędzanie na emeryturę nie odbywa się w izolacji. Pracownicy pokrywają zadłużenie studenckie, koszty opieki zdrowotnej, płatności kartami kredytowymi i wydatki nadzwyczajne wraz ze składkami na rzecz 401 (k).
Vanguard zaleca, aby sponsorzy planu wspierali pracowników zasobami finansowymi zapewniającymi dobre samopoczucie, które uwzględniają cały obraz, a nie tylko emeryturę.
Dla oszczędzających indywidualnych praktyczny wniosek jest prosty. Jeśli Twój plan oferuje automatyczną eskalację, włącz ją. Jeśli nie, ustaw przypomnienie, aby co roku zwiększać stawkę składki o co najmniej 1%. A zanim podejmiesz decyzję o wycofaniu się z powodu trudności, wyczerpaj wszystkie alternatywy. Pieniądze, które dzisiaj zostawisz na koncie 401(k), są warte znacznie więcej niż te, które wypłacisz.
Jeśli zastanawiasz się nad wypłatą w przypadku trudności, przewodnik TheStreet dotyczący wypłat w przypadku trudności 401(k) opisuje wszystkie konsekwencje podatkowe, zasady kwalifikowalności i alternatywy.
Powiązane: Jeden prosty krok, aby zwiększyć swoje 401 (k) w 2026 r
