Podczas mojej kariery zawodowej, pisząc raporty na temat oprocentowania kredytów hipotecznych oraz trendów kupna i sprzedaży domów, często zwracałem szczególną uwagę na badania publikowane przez firmę Zillow zajmującą się technologią nieruchomości, które często uwzględniają prognozy dotyczące rynku mieszkaniowego.
Zillow szybko przedstawił taką prognozę przy okazji feralnego raportu o zatrudnieniu z 6 marca.
„W lutym całkowite zatrudnienie poza rolnictwem spadło o 92 000 osób, a stopa bezrobocia nieznacznie się zmieniła i wyniosła 4,4 procent” – podało Biuro Statystyki Pracy Stanów Zjednoczonych. „Zatrudnienie w sektorze zdrowia spadło, odzwierciedlając działalność strajkową. Zatrudnienie w sektorze informacyjnym i rządzie federalnym w dalszym ciągu wykazuje tendencję spadkową”.
Powiązane: Redfin i Zillow ujawniają główne zmiany w oprocentowaniu kredytów hipotecznych i na rynku mieszkaniowym
Według Zillow utwierdziło to w przekonaniu, że wzrost liczby miejsc pracy utknął w martwym punkcie. Rewizje w dół raportów o zatrudnieniu z grudnia 2025 r. i stycznia 2026 r. również wskazały na słabszy rynek pracy, niż wcześniej sądzono.
„Podstawowa prognoza Zillow dotycząca rynku mieszkaniowego pozostaje„ stabilizacja z ryzykiem spadku ”” – przewidywał Zillow. „Przystępność może się poprawić, ale łagodniejsze zatrudnianie i większa niepewność mogą ograniczyć transakcje do czasu, aż gospodarstwa domowe poczują się bezpieczniejsze”.
Zillow wyjaśnia raporty o zatrudnieniu, oprocentowanie kredytów hipotecznych i rynek mieszkaniowy
Słabszy rynek pracy zwykle powstrzymuje nabywców domów, zwłaszcza tych, którzy kupują mieszkanie po raz pierwszy lub mają trudności z dokonywaniem miesięcznych płatności.
Ponieważ decyzje mieszkaniowe zależą od tego, jak ludzie czują się bezpiecznie w swojej pracy i od tego, jak pewni swoich przyszłych dochodów, jakakolwiek erozja tego zaufania spowalnia rotację pracowników. Oto trzy sposoby:
Najemcy zamiast przenosić się w górę, przedłużają umowy najmu. Potencjalni nabywcy oczekują większej pewności. Potencjalni sprzedający odkładają sprzedaż swoich domów.
„Istnieje kompromis” – zauważył Zillow. „Słabszy raport o zatrudnieniu może wspierać niższe rentowności obligacji i oprocentowanie kredytów hipotecznych, co pomaga w przystępności cenowej na marginesie. Jednak w przypadku obrotu nieruchomościami nastroje często są równie istotne jak stopy procentowe, a w scenariuszu schładzania miejsc pracy może dominować kanał zaufania”.
Dane z lutego wskazują, że pracodawcy pozostają ostrożni, a tendencja ta może spowolnić kupno i sprzedaż domów pomimo poprawy przystępności cenowej.
„Jeśli słabszy wzrost pomoże obniżyć oprocentowanie kredytów hipotecznych, będzie to sprzyjać przystępności cenowej” – napisał Orphe Divounguy, starszy ekonomista w Zillow. „Ale gospodarstwa domowe nadal potrzebują silnego wzrostu dochodów i wiary w bezpieczeństwo pracy, aby wystawiać, kupować lub przenosić”.
Freddie Mac informuje, że oprocentowanie kredytów hipotecznych pozostaje stabilne
5 marca Freddie Mac opublikował wyniki swojego badania pierwotnego rynku kredytów hipotecznych (PMMS), z których wynika, że 30-letnie kredyty hipoteczne o stałym oprocentowaniu (FRM) wynosiły średnio 6,00%.
„Oprocentowanie kredytów hipotecznych utrzymało się w tym tygodniu na stałym poziomie 6%, oscylując wokół najniższego poziomu od 2022 r.” – powiedział Sam Khater, główny ekonomista w Freddie Mac. “W rzeczywistości stopy spadły o prawie punkt procentowy od tego momentu w 2024 r., pobudzając aktywność kupujących, sprzedających i właścicieli domów. W rezultacie wzrosła aktywność refinansowania, a tempo składania wniosków o zakup wyprzedza zeszłoroczne tempo.”
Według Freddiego Maca 15-letni MRF wynosił średnio 5,43%, co stanowi niewielki spadek w porównaniu z zeszłym tygodniem, kiedy wynosił średnio 5,44%. Rok temu 15-letni MRF wynosił średnio 5,79%.
Według Mortgage News Daily (MND) na dzień 10 marca 30-letni FRM wynosił 6,09%, a 15-letni FRM 5,69%.
„Dzisiejsze oprocentowanie kredytów hipotecznych jest niższe w porównaniu ze średnią wczorajszą przed godziną 16:00 czasu wschodniego” – napisał dyrektor operacyjny MSD Matthew Graham. „Późnym popołudniem kilku pożyczkodawców ogłosiło poprawę, gdy rynek obligacji wzrósł w odpowiedzi na doniesienia geopolityczne. Wykorzystując niższe stopy procentowe jako podstawę, dzisiejsza średnia pozostaje w dużej mierze niezmieniona”.
„Dzisiaj nie było żadnych poważnych raportów ekonomicznych; obligacje i tak nie były zbyt zainteresowane reagowaniem na dane ekonomiczne” – kontynuował Graham.
„Nagłówki związane z wojną pozostają największym potencjalnym ryzykiem zmienności pomimo historycznie znaczących danych ekonomicznych, które zostaną opublikowane w nadchodzących dniach”.
Zillow przewiduje stabilizację na rynku mieszkaniowym, zauważa jednak, że istnieje ryzyko spadku.
Shutterstock
Redfin twierdzi, że raport o zatrudnieniu raczej nie obniży oprocentowania kredytów hipotecznych
„Zaskakująco słaby raport o zatrudnieniu wstrząsnął dziś rano sytuacją, ale jest mało prawdopodobne, aby stopy spadły znacznie, jeśli w ogóle” – napisała firma Redfin z branży technologii nieruchomości. „Dzieje się tak, ponieważ raport o zatrudnieniu jest trudny do zinterpretowania i zawiera mnóstwo niuansów metodologicznych. Poza tym eskalacja konfliktu w Iranie napędza rynek”.
Oprocentowanie kredytów hipotecznych nie spada jak zwykle po takich danych, ponieważ eskalacja konfliktu z udziałem Iranu przyćmiewa sygnały gospodarcze. Rosnące ceny ropy naftowej powodują dziś nieco wyższe stopy procentowe i utrzymują wysoką dzienną zmienność. Rezerwa Federalna pozostaje w fazie wstrzymania i chociaż dzisiejsze liczby mogą przybliżyć decydentów do kolejnej obniżki, jeden punkt danych to za mało, biorąc pod uwagę nierówność ostatnich raportów o zatrudnieniu. Zmiany oczekiwań w zakresie polityki pieniężnej nie są obecnie czynnikiem napędzającym zmiany stóp procentowych. Główną siłą napędową wahań stóp procentowych stały się napięcia geopolityczne. Ponieważ warunki na Bliskim Wschodzie zmieniają się szybko i nieprzewidywalnie, przewidywanie krótkoterminowych zmian stóp procentowych będzie trudniejsze.
(Źródło: Redfin)
Powiązane: Redfin i Zillow ujawniają główne zmiany w oprocentowaniu kredytów hipotecznych i na rynku mieszkaniowym
