Kryptowalutom nie brakuje przeciwników, ale nawet oni przyznają, że branża stworzyła ogromne innowacje, w tym bramki płatnicze Bitcoin i stablecoin, które wywarły głęboki wpływ na światowy handel. Teraz inny wynalazek kryptograficzny wkrótce wprowadzi zakłócenia na podobną skalę: handel akcjami oparty na blockchainie, który w tym miesiącu zyskał duże zaufanie zarówno na giełdach NYSE, jak i NASDAQ, i jest gotowy wprowadzić duże zmiany zarówno dla inwestorów, jak i przedsiębiorstw.
Dyrektor generalny Robinhood, Vlad Tenev, w sposób pamiętny opisał stokenizowane akcje jako „pociąg towarowy” nie do zatrzymania. To, czy pociąg przyjedzie, będzie zależeć od tego, jak szybko organy regulacyjne będą w stanie zapewnić ramy prawne, ale podstawowe założenie Teneva jest rozsądne. Bardziej interesujące pytanie brzmi, które firmy poprowadzą następną falę zakłóceń, a które zostaną pominięte.
Według Sebastiana Pedro Bea, byłego dyrektora BlackRock, który obecnie jest dyrektorem ds. informatyki w firmie kryptowalutowej ReserveOne, wschodzący świat tokenizowanych akcji jest prowadzony przez zagranicznych graczy i „zakłócających przestrzeganie przepisów” z siedzibą w Stanach Zjednoczonych. Bea zalicza do tej kategorii spółki takie jak Securitize, Superstate i Figura, które mają niski wolumen obrotu, ale kładą podwaliny pod umożliwienie spółkom z listy Fortune 500 emisji swoich akcji w łańcuchu. Kiedy to nastąpi, cały zakres działań korporacyjnych – od wypłaty dywidendy, przez głosowanie przez pełnomocnika, aż po rozliczanie transakcji – stanie się znacznie efektywniejszy.
W niedawnej rozmowie Bea wskazała również na głównych graczy offshore, Krakena i Ondo, którzy oferują zupełnie inny rodzaj akcji opartych na blockchainie. Oznacza to, że firmy te korzystają ze spółek celowych do zakupu dużych ilości akcji, takich jak Apple i Tesla, oraz sprzedają tokeny, które zapewniają roszczenia prawne do akcji. Oferty te to w zasadzie instrumenty pochodne, które nie zapewniają wszystkich zalet blockchain, ale ich tokenizowane opakowania oznaczają, że transakcje można rozliczać natychmiast.
Na razie rynek na to wszystko jest stosunkowo niewielki: około 2 miliardy dolarów na wszystkich platformach. Jednak to prawdopodobnie się zmieni, ponieważ kluczowe osobistości w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd wspierają tokenizowane akcje, a najbardziej prestiżowe giełdy w kraju, NYSE i NASDAQ, ogłosiły niedawno partnerstwo odpowiednio z OKX i Kraken. Wszystkie te firmy, w tym „wspierane zakłócacze” Bea, Coinbase i Robinhood, prawdopodobnie będą kluczowymi graczami w nadchodzącej tokenizacji giełdy. W ten sposób stworzą bardziej zdecentralizowany typ rynku akcji.
Są też osoby, które są odbiorcą zakłócenia. Są to prawdopodobnie legiony pośredników nadzorujących obecny system rozliczeń i rozrachunków transakcji, których funkcje mogą stać się przestarzałe. Jak wskazuje Superstate w pomocnym poście na blogu „Co naprawdę się dzieje, gdy handlujesz akcjami”: „Amerykańskie rynki akcji nadal działają w oparciu o architekturę zaprojektowaną na inną epokę… Rozliczenie jest opóźnione ze względu na projekt. Ryzyko jest przechowywane w pośrednikach zbudowanych z myślą o pojednaniu, a nie o wykonaniu”.
Wzrost liczby tokenizowanych akcji oznacza, że rynki akcji przyszłości będą budowane w oparciu o natychmiastową realizację. W tym momencie nie jest kwestią czy, ale kiedy.
ZDECENTRALIZOWANE WIADOMOŚCI
Nowe dochodzenie ujawnia, że portfel Binance zarejestrowany na 79-letniego Chińczyka przekazał prawie 400 milionów dolarów podmiotom powiązanym z Iranem, co jest jedną z kilku transakcji, które budzą wątpliwości co do rygoru programu zgodności firmy. (Fortuna)
Startup księgowy Cryptio zebrał 45 milionów dolarów w ramach serii B prowadzonej przez BlackFin Capital i Sentinel Global. Oprogramowanie startupu pomaga dużym firmom śledzić ich aktywa kryptograficzne. (Fortuna)
Jednym z najpopularniejszych platform handlu ropą jest Hyperliquid, w którym dzienny wolumen kontraktów terminowych typu wieczysty osiągnął 1,7 miliarda dolarów, co stanowi 250-krotny wzrost w porównaniu z okresem przed wojną. Kontrakty śledzą cenę ropy naftowej w Teksasie i rozliczane są w USDC. (Fortuna)
Najnowszym dodatkiem do Polymarket są krótkoterminowe kontrakty kryptograficzne, które pozwalają ludziom obstawiać, gdzie zmieni się cena Bitcoina w ciągu najbliższych 5 minut. (Bloomberg)
Cena $TRUMP wzrosła o 54% po założeniu konta memecoin. Nie jest jasne, czy POTUS będzie obecny. (WSJ)
GŁÓWNA CHARAKTER TYGODNIAStanley Druckenmiller, prezes i dyrektor ds. inwestycji Duquesne Family Office.
Michael Nagle — Bloomberg/Getty Images
Trader-miliarder Stan Druckenmiller przyjął nagłówek tego tygodnia za swoją prognozę, że za 15 lat globalne płatności będą odbywać się na szynach typu stablecoin.
MEM CHWILI
@pixhel_eth
Reputacja prezesa Rezerwy Federalnej Jerome’a Powella, który odważnie bronił niezależności agencji, zyskała kolejny wzrost po tym, jak sędzia federalny oddalił postawione mu zarzuty karne, uznając je za nonsens o podłożu politycznym.
