Źródło obrazu: Getty Images
Choć spółka Rolls-Royce (LSE: RR.) była w ciągu ostatniego roku jedną z spółek notujących najlepsze wyniki w indeksie FTSE 100, jej cena ostatnio naprawdę mocno spadła. Po wzroście do poziomu około 1420 pensów na początku marca, po dobrych wynikach spółki za rok 2025, spadł on o około 15% do 1207 pensów.
Czy nadszedł czas, aby rozważyć zakup udziałów w tej firmie inżynieryjnej na rzecz ISA lub SIPP? Rzućmy okiem na ustawienia.
Sprawa do kupienia już dziś
Moim zdaniem z pewnością są powody, aby dziś kupować akcje.
Na początek, ilekroć akcje ostatnio się cofały, to wzrosły i wyrównały się
wkrótce potem wyższa. Widzieliśmy ten schemat kilka razy: miało to miejsce na początku tego roku, a także pod koniec ubiegłego roku.
Jednym z powodów, dla których sytuacja stale się poprawia, jest to, że wyniki firmy w dalszym ciągu są doskonałe. Wystarczy spojrzeć na dane za 2025 rok.
Za cały rok zysk operacyjny grupy wzrósł do 3,5 miliarda funtów w porównaniu z 2,5 miliarda funtów w 2024 roku. Tymczasem wolne przepływy pieniężne wzrosły do 3,3 miliarda funtów w porównaniu z 2,4 miliarda funtów rok wcześniej.
Patrząc w przyszłość, firma stwierdziła, że w ramach kontynuacji transformacji zamierza osiągnąć zysk operacyjny w wysokości od 4,9 miliarda funtów do 5,2 miliarda funtów. Dlatego też wyraźnie oczekuje kontynuacji silnej dynamiki operacyjnej.
„Nasza transformacja postępuje w tempie i intensywności. Konsekwentnie osiągamy wyniki, które nie były możliwe przed naszą transformacją. Dzięki naszym nowym możliwościom i sposobowi myślenia poradziliśmy sobie z wyzwaniami, od łańcucha dostaw po taryfy, i osiągnęliśmy dobre wyniki w 2025 r., jednocześnie budując podstawy znacznego wzrostu w nadchodzących latach”.
Pragnę zauważyć, że historia tutaj nie dotyczy tylko transformacji firmy pod rządami dyrektora generalnego Tufana Erginbilgika. Są to także długoterminowe strukturalne czynniki wzrostu.
W dłuższej perspektywie firma ta wydaje się być bardzo dobrze przygotowana do czerpania korzyści ze zwiększonych wydatków na obronę. Wydaje się także, że jest gotowy wykorzystać rozwój energetyki jądrowej.
Kolejną rzeczą wartą odnotowania jest to, że 1200p może działać jako poziom wsparcia dla ceny akcji (punkt, w którym zatrzymuje się trend spadkowy). Był to poprzedni szczyt dla akcji i czasami poprzednie maksima stanowią wsparcie.
Lepsze możliwości zakupów w przyszłości?
Powiedziawszy to wszystko, można się również spodziewać lepszych możliwości zakupów. Nie zdziwiłbym się, gdyby cena akcji spadła jeszcze bardziej.
Widzisz, mimo że akcje spadły o 15%, nadal wyglądają dość drogo. Jeśli spojrzymy na prognozę zysków na 2025 rok, oczekiwany wskaźnik ceny do zysku (P/E) kształtuje się na poziomie około 30.
Teraz, gdy rynki są nieco bardziej kruche, tak wysoka wycena może zacząć wystraszyć inwestorów. Ostatecznie nie pozostawia miejsca na niepowodzenia operacyjne lub rozczarowujące zyski.
Wracając do wykresu, gdyby 1200p nie pełniło roli wsparcia, moglibyśmy zobaczyć 1100p lub nawet 1000p. W niepewnym otoczeniu rynkowym nie możemy wykluczyć tego rodzaju osłabienia cen akcji.
teraz mój ruch
Osobiście na razie wstrzymam się z zakupem. W pewnym momencie jestem zainteresowany posiadaniem akcji, jednak nie jestem jeszcze gotowy, aby pociągnąć za spust.
