Rynek Bitcoina pozostaje obarczony dużą niepewnością, a nastroje niedźwiedzie są na podwyższonym poziomie. W zeszłym tygodniu wiodąca kryptowaluta podjęła próbę kolejnego nieudanego wybicia, gdy ceny napotkały silny opór na poziomie 75 000 dolarów. Teraz, gdy Bitcoin powrócił do poziomu około 70 000 dolarów, dane Glassnode dotyczące rynku opcji pokazują, że inwestorzy naciskają na większą ochronę przed spadkami, równolegle z oczekiwaniami niskiej zmienności rynku.
Bitcoin Open Interest uderza w nowe ATH – co to oznacza?
W poście X z 20 marca Glassnode przedstawia aktualne informacje na temat rynku opcji Bitcoin, obejmujące zmieniające się pozycjonowanie, oczekiwania dotyczące zmienności i nastroje rynkowe. Jeśli chodzi o pozycjonowanie, platforma analityczna podała, że opcje Bitcoin Open Interest (OI) osiągnęły nową, najwyższą w historii wartość przed oczekiwanym terminem wygaśnięcia w piątek.
Chociaż wzrost OI generalnie oznacza wzrost udziału w rynku, analitycy Glassnode wyjaśniają, że ten niedawny gwałtowny wzrost pozycjonowania może w dalszym ciągu wskazywać na krótkoterminowe przepływy zabezpieczające. Jednakże następstwa kwartalnego wygaśnięcia obligacji w dniu 27 marca zapewnią większą jasność co do niedawnego wzrostu pozycjonowania i nastrojów długoterminowych.
Tymczasem jednotygodniowa zmienność implikowana (IV) spadła z 70% do 53%, podczas gdy opcje o dłuższych terminach zapadalności również spadły o ~10 woltów. Oznacza to, że opcje przewidują mniej dramatyczne wahania cen, pomimo niestabilnego otoczenia makroekonomicznego.
Opcje sprzedaży bitcoinów są poszukiwane, ponieważ inwestorzy zabezpieczają się przed spadkiem cen
Według Glassnode, tendencja do opcji Bitcoina, która mierzy różnicę w popycie pomiędzy opcjami sprzedaży (ochrona przed niedźwiedziem) a opcjami kupna (zakłady bycze), ustabilizowała się. Jednak odrzucenie Bitcoina na poziomie 75 000 dolarów zepchnęło 25 Delta Skew do zakresu 15-20%, wskazując na zwiększone zapotrzebowanie na opcje sprzedaży. Sytuacja ta sugeruje wzrost ostrożności na rynku, ponieważ inwestorzy zajmujący się opcjami płacą premię, aby zabezpieczyć się przed potencjalnymi negatywnymi skutkami.
Tę rosnącą obawę rynku dodatkowo potwierdza 24-godzinny schemat blokowy kupujących, który pokazuje, że pozycja inwestorów opcyjnych zmieniła się obecnie na defensywną. Na schemacie dominuje aktywność Zakupionych Ofert z udziałem 30,7%, natomiast Zakupione Połączenia stanowią około 20,9%. Tymczasem współczynnik Put/Call również wskazywał na możliwe odrzucenie na poziomie 75 000 USD. Sprzedaż akcji zdominowała przepływ powyżej 72 000 dolarów, co wskazuje, że inwestorzy nie wierzyli w wybicie. Po wycofaniu inwestorzy próbowali kupić spadki, korzystając ze wzrostu liczby opcji kupna, ale było to krótkotrwałe.
W chwili pisania tego tekstu cena Bitcoina wynosi 70 668 dolarów po niewielkim wzroście o 0,33% w ciągu ostatniego dnia. Tymczasem dzienny wolumen obrotu spadł o 17,30% i obecnie wynosi 36,67 miliarda dolarów.
