Amazon ewoluował z jednego z największych na świecie sprzedawców internetowych w potęgę technologiczną i hiperskalowarkę. Amazon Web Services (AWS), platforma przetwarzania w chmurze, stała się najważniejszą częścią swojej działalności dzięki rozwojowi sztucznej inteligencji.
Podstawą strategii sztucznej inteligencji firmy Amazon są specjalnie zaprojektowane chipy akceleratora Trainium AI, zaprojektowane we współpracy z firmą Marvell (MRVL).
Amazon ogłosił swoje zyski za czwarty kwartał 5 lutego. Według Yahoo Finance akcje spółki spadły i następnego dnia spadły o 5%.
Tym, co zaniepokoiło niektórych inwestorów, było oświadczenie prezesa i dyrektora generalnego Amazona, Andy’ego Jassy’ego, zawarte w komunikacie o wynikach finansowych. „Przy tak dużym popycie na naszą obecną ofertę i podstawowe możliwości, takie jak sztuczna inteligencja, chipy, robotyka i satelity na niskiej orbicie okołoziemskiej, spodziewamy się zainwestować około 200 miliardów dolarów w nakłady inwestycyjne (capex) w całym Amazonie w 2026 roku i spodziewamy się silnego długoterminowego zwrotu z zainwestowanego kapitału”.
Nie tylko inwestorzy zareagowali negatywnie na wyniki. Bank of America obniżył cenę docelową swoich akcji Amazona.
Perspektywy Amazona na pierwszy kwartał 2026 r.: Oczekuje się, że sprzedaż netto wyniesie od 173,5 do 178,5 miliarda dolarów. Oczekuje się, że dochód operacyjny wyniesie od 16,5 do 21,5 miliarda dolarów. Źródło: raport o zarobkach Amazona
Amazon opublikuje swoje zyski za pierwszy kwartał 2026 r. 29 kwietnia. Firma podjęła niedawno kilka kluczowych kroków w celu ulepszenia swoich usług w chmurze i strategii sztucznej inteligencji.
Kluczowe oferty Amazon na platformie AWS
Amazon dołączył do ostatniej rundy finansowania OpenAI w lutym.
Firma zobowiązała się zainwestować w OpenAI do 50 miliardów dolarów, zaczynając od 15 miliardów dolarów.
Z FORMULARZA 8-K wynika, że umowa zawiera następujące zastrzeżenia: „Amazon Sub jest zobowiązana do zakupu wszystkich pozostałych Akcji Commitment po wcześniejszym z (i) osiągnięciu przez OpenAI określonych kamieni milowych oraz (ii) OpenAI bezpośrednio lub pośrednio dokończy pierwszą ofertę publiczną lub bezpośrednie notowanie kapitałowych papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych („transakcja publicznego notowania”), w każdym przypadku z zastrzeżeniem określonych warunków.
Więcej spółek technologicznych:
Bank of America resetuje prognozę akcji Nvidii po spotkaniu z dyrektorem finansowym Goldman Sachs resetuje prognozę akcji BroadcomBank of America resetuje prognozę akcji Microsoft przed wynikami
Inwestowanie w OpenAI nie jest pozbawione ryzyka i rodzi pytania dotyczące finansowania okrężnego. Firmy rozszerzyły także istniejącą umowę o wartości 38 miliardów dolarów o 100 miliardów dolarów w ciągu ośmiu lat. OpenAI zobowiązało się do zużycia około 2 GW mocy Trainium w infrastrukturze AWS.
Firma poprawiła także infrastrukturę regionalną.
W ramach podobnej umowy Amazon rozszerzył współpracę z Anthropic.
Amazon powiedział, że zainwestuje 5 miliardów dolarów w Anthropic i aż do dodatkowych 20 miliardów dolarów w przyszłości. Anthropic zabezpieczy do 5 gigawatów obecnych i przyszłych generacji chipów Trainium firmy Amazon do trenowania i zasilania swoich modeli sztucznej inteligencji.
Oznacza to, że Anthropic zobowiązała się wydać ponad 100 miliardów dolarów w ciągu najbliższych 10 lat na technologie AWS.
AWS ulepszyło usługę Amazon Elastic VMware (Amazon EVS). EVS oferuje teraz prawa licencyjne Microsoft Windows Server. Umożliwia to użytkownikom migrację lub tworzenie nowych maszyn wirtualnych (VM) z systemem operacyjnym Windows Server na EVS i uzyskanie praw licencyjnych Windows Server dla tych maszyn wirtualnych od AWS.
Bank of America szacuje, że Amazon za pierwszy kwartał odnotuje przychody w wysokości 178,4 miliarda dolarów.
Hapabapa/Getty Images
Bank of America podnosi cenę docelową akcji Amazona
Analityk Bank of America, Justin Post i jego zespół, zaktualizowali swoje zdanie na temat akcji Amazona przed wynikami.
Zespół szacuje przychody i EBIT za pierwszy kwartał na odpowiednio 178,4 miliarda dolarów i 21,4 miliarda dolarów, co ich zdaniem przekracza konsensus z Wall Street wynoszący odpowiednio 177,1 miliarda dolarów i 20,7 miliarda dolarów. Analitycy podnieśli swoje szacunki wzrostu AWS rok do roku do 28%, powyżej konsensusu z Wall Street wynoszącego 25%. Dodali, że oczekiwania mogą osiągnąć 29%, napędzane dochodami związanymi z działalnością antropiczną.
Powiązane: Goldman Sachs resetuje prognozę giełdową Broadcom
Post stwierdził, że przychody ze sztucznej inteligencji mogą osłabić ogólne marże, co stanowi ryzyko w tym kwartale, ale styczniowe zwolnienia i wysokie marże podstawowe AWS mogą to zrównoważyć. Zespół oczekuje, że firma przedstawi prognozy przychodów w drugim kwartale na poziomie od 185 miliardów do 190 miliardów dolarów oraz przychody operacyjne na poziomie od 17,5 miliardów do 21,5 miliardów dolarów.
W udostępnionej mi notatce badawczej Post podtrzymał rekomendację Kupuj dla akcji Amazona i podniósł cenę docelową z 275 dolarów do 298 dolarów na podstawie swojej analizy sumy części, która wycenia AWS na 9x szacunki sprzedaży w 2027 r., własna sprzedaż detaliczna na 1,0x, sprzedaż detaliczna stron trzecich na 2,5x i reklamy na 5,0x.
Ryzyko pogorszenia sytuacji dla Amazon: zwiększona konkurencja ze strony sprzedawców lokalnych i offline. Utrata udziału w rynku na rzecz konkurentów w chmurze dzięki zaawansowanej technologii sztucznej inteligencji. Wysokie potrzeby inwestycyjne w AWS, które mogą wywierać presję na marże.
Analitycy zauważyli również, że w przeszłości akcje spółki charakteryzowały się znaczną zmiennością, która może wzrosnąć w obliczu niepewności gospodarczej.
Powiązane: Bank of America podtrzymuje cenę docelową akcji AMD
