Źródło obrazu: Getty Images
Dostawca usług publicznych FTSE Telecom Plus (LSE: TEP) wzrósł o 12% niższy od maksymalnie 24 czerwca, 12 miesięcy 21 GBP. Wydaje się, że był to wynik spadku dochodów z pełnego roku podatkowego 24 czerwca, rok obrotowy 2025, do 1 838 miliardów funtów z 2 039 miliardów funtów. Uważam również, że wynika to z pobierania zysków po cenie wzrostowej od lutego.
W przeciwnym razie w 2025 r. Został skorygowany uzasadnienie podatkowe w wysokości 126,3 mln GBP. Oznaczało to roczny wzrost o 8,1%, podczas gdy działanie skorygowane o działanie wzrosło o 9,4% do 119,2p.
Wyniki te pozwoliły firmie zwiększyć dywidendę o 13,3% do 94 pensów na akcję, kolejny rekord.
Usługi mobilne to tylko jedna z głównych firm Telecom Plus Five, które są w komercyjnej nazwie „Warehouse”. Pozostałe to karty energetyczne, szerokopasmowe, bezpieczne i zwrotne.
Firma spodziewa się kolejnego 15% wzrostu liczby klientów w 2026 r. Jest skierowana do dwóch milionów klientów i więcej w ciągu najbliższych trzech lat. I przewiduje, że postępowanie skorygowane przed podatkami mieści się w zakresie 132 milionów funtów- 138 mln GBP.
Jak więc widzisz ocenę udostępniania?
Istnieje różnica między ceną działania a jego wartością. Pierwszym z nich jest to, co zapłaci rynek w dowolnym momencie, podczas gdy drugi odzwierciedla podstawowe fundamenty komercyjne.
Z mojego doświadczenia wynika, że możliwość dokładnego kwantyfikacji tej luki cenowej jest kluczem do dużych długoterminowych zysków. Doświadczenie to obejmuje kilka lat jako starszy bankier inwestycyjny i dekady jako prywatny inwestor.
Najlepszą metodą, jaką to zrobiłem, jest analiza rabatów przepływów pieniężnych (DCF). To określa, gdzie powinna być cena akcji, pochodząca z prognoz przepływów pieniężnych dla działalności podstawowej.
Telecom Plus DCF pokazuje, że jest 31% niedoceniany po obecnej cenie 18,57 £.
Dlatego jego wartość godziwa wynosi 26,91 £.
Ryzyko tutaj jest to, że na ich zyski, które napędzają cenę i dywidendy z dowolnej firmy, będą miały wpływ intensywna konkurencja na ich rynkach.
Jednak prognozy analityków konsensusowych są takie, że zyski Telecom Plus wzrosną o 8,3% rocznie, aby zakończyć rok budżetowy 2028.
Wysoka dywidenda gotowa do pójścia wyżej
Działanie wypłaca obecnie 5,1%dywidendy. Jednak analitycy przewidują, że wzrośnie to do 5,6%, w tym roku, 6,1% w przyszłym roku i 6,5% w 2027 r.
Dlatego inwestorzy, którzy rozważają posiadanie 11 000 funtów (średnie oszczędności Wielkiej Brytanii) w akcjach wygenerowałyby 10 034 funtów po 10 latach.
Opiera się to na średniej wydajności 6,5% i zastosowaniu „związku dywidendy”.
Po 30 latach na tej samej bazie wzrosiłoby to do 65 910 £. Na tym etapie całkowita wartość posiadania telekomunikacji byłaby bardziej ważna 76 910 £.
I to zapłaciłoby 4 999 funtów rocznie dochodu z dywidendy na tym etapie!
Czy kupię akcje?
Moje ogólne portfolio jest w tej chwili dobrze zrównoważone z kombinacją przystanków i akcji dywidendowych.
I jestem zdaniem „jeśli nie jest zepsuty, nie napraw go”, aby zainwestować.
Jeśli jednak którekolwiek z moich działań dotyczących wzrostu lub dywidend zaczęło mieć niższą wydajność, Telecom Plus byłby liderem, który zajmowałby to miejsce.
