Pomimo obietnic związanych z technologią „blockchain” i rozproszoną księgą rachunkową, wiele z najbardziej atrakcyjnych ofert tej tak osławionej technologii okazało się obejmować pieniądze internetowe (takie jak Bitcoin), spekulacyjne zachowania handlowe i memecoiny.
Mimo to dla tych, którzy myślą o czymś więcej niż tylko „krypto” lub „bitcoin”, gdy słyszą słowo „blockchain”, doskonałym przykładem zastosowania zdecentralizowanej technologii nie jest kwestia czy, ale kiedy. Niektórzy mogą nawet twierdzić, że najatrakcyjniejsze oferty już tu są.
Dlatego inwestorów zachęciło, gdy mniej znany „pożyczkodawca blockchain” specjalizujący się w pożyczkach pod zastaw domu (HELOC) przetestował we wrześniu amerykańską giełdę. W początkowej fazie obrotu firma Rysunek Technologies uzyskała wycenę na poziomie 7,6 miliarda dolarów, co dało prawie 1 miliard dolarów. Kilka tygodni po otwarciu TheStreet spotkał się z dyrektorem generalnym Mikiem Tannenbaumem i dyrektorem finansowym Macriną Kgil, aby lepiej zrozumieć, jakie możliwości daje.
Ale poza stowarzyszeniem z blockchainem, prawie dziesięcioletnie wykorzystanie firmy nie polega wyłącznie na estetyce, modnych hasłach lub „blockchain na rzecz blockchain”, jak mówi Tannenbaum. Zamiast tego firma Rysunek wykorzystuje technologię, aby wyróżnić się na zatłoczonym rynku kredytów hipotecznych.
„Koncepcja Fig. skupia się na przyszłości rynków kapitałowych wykorzystujących technologię blockchain” – powiedział dyrektor generalny Michael Tannenbaum, który twierdzi, że pomysł zrodził się w SoFi Technologies, gdzie pełnił funkcję dyrektora ds. przychodów pod kierownictwem założyciela firmy Mike’a Cagneya. „W tamtym czasie dostrzegliśmy możliwość wykorzystania blockchainu do poprawy sposobu, w jaki pożyczki przepływają przez rynki kapitałowe, a także zwiększenia wydajności oraz sposobu, w jaki są one finansowane, handlu i pochodzenia”.
Może się to wydawać skomplikowane, ale wielu pożyczkobiorców nigdy nie widzi takiego poziomu złożoności. Po prostu odwiedzają stronę internetową firmy Figura lub jednego z partnerów B2B, którzy pochodzą od firmy Figura, np. gwarantowaną stawkę, Houzz lub Credit Karma, i składają wniosek o HELOC w celu wypłaty kapitału z ich domu.
Proces ten nie jest niczym nowym: miliony Amerykanów polegało na HELOC przy opłacaniu remontów domów, konsolidacji zadłużenia lub pokryciu innych wydatków. Ale to, co czyni Figurę wyjątkową, to to, co dzieje się pod maską. Finansowanie pożyczek to kapitał w łańcuchu, będący uzupełnieniem technologii blockchain, która przyspiesza prędkość i obniża koszty ich udzielania.
„Możemy udzielić kredytu hipotecznego na około 1000 dolarów, w porównaniu ze średnią w branży wynoszącą 12 000 dolarów” – powiedział Tannenbaum. „I możemy to zrobić w około pięć dni, w porównaniu ze średnią w branży wynoszącą 45”.
Według Tannenbauma szybkość i oszczędności pomogły firmie wygenerować za pośrednictwem platformy wolumen pożyczek o wartości ponad 17 miliardów dolarów, generując marżę EBITDA na poziomie 40% i osiągając rentowność zarówno według GAAP, jak i EBITDA w 2025 roku.
Jednak druga strona działalności firmy, czyli rynek, nie radziłaby sobie tak dobrze, gdyby nie bogata baza klientów z najwyższej półki.
„Współpracujemy z bogatszymi osobami, których średni dochód wynosi 185 000 dolarów” – powiedziała dyrektor finansowa firmy Rysunek Macrina Kgil, dodając, że kwota HELOC wydawana przez firmę wynosi zazwyczaj od 95 000 do 100 000 dolarów. „Po udzieleniu pożyczki LTV wynosi około 65%, zatem należymy do kategorii różniącej się od innych pożyczkodawców osobistych, która może należeć do niższego typu wyniku FICO”.
Jak działają rozwiązania Blockchain?
Zastrzeżona księga Provenance firmy oferuje inwestorom możliwość finansowania i handlu pożyczkami udzielonymi w łańcuchu za pośrednictwem dwóch usług: Figura Connect, która funkcjonuje jako rodzaj „prywatnego rynku kredytów” dla instytucji, a także Demokratyzowany Prime, zdecentralizowany produkt podobny do finansów.
Pierwsza jest interesująca, ponieważ umożliwia inwestorom indywidualnym, bankom lub instytucjom finansowanie i handel pożyczkami w łańcuchu za pomocą monet stabilnych, uzyskując przy tym atrakcyjny zysk. Zasadniczo pożyczki zabezpieczone zabezpieczeniem aktywów w świecie rzeczywistym.
„Po prostu tworzymy rynek, na którym osoby prywatne lub firmy mogą uzyskać krótkoterminowe finansowanie dla HELOC” – dodaje Kgil. „Jest bardzo potężny ze względu na sposób, w jaki stworzyliśmy wszystkie elementy zdecentralizowanego finansów”.
Ale jak?
Kryptowaluty cechuje zrozumiała nieufność. Zatem mówiąc o łączeniu zasobów ze świata rzeczywistego ze światem blockchain, może pojawić się zrozumiały sceptycyzm. W tym celu firma Character stworzyła pewne rozwiązania w obszarach kredytów hipotecznych.
„Po zaciągnięciu pożyczki przetwarzamy atrybuty w łańcuchu bloków, a atrybuty te są widoczne dla każdego, kto kupuje pożyczkę” – powiedział Tannenbaum. „W rezultacie uzyskaliśmy 80% redukcję kosztów kontroli jakości na rynkach kapitałowych i wtórnych rynkach kredytowych”.
Ponadto firma posiada technologię cyfrowej rejestracji aktywów (DART), która rejestruje zastaw lub własność pożyczki w hrabstwie, a następnie nasłuchuje łańcucha bloków w miarę przepływu pożyczki przez rynki kapitałowe, bez żadnej pracy ręcznej. Tannenbaum dodaje, że potwierdza to, kto jest właścicielem kredytu, zapewniając „zrozumienie własności, która w przeszłości była problemem w segmencie kredytów hipotecznych”.
„Wszystkie nasze pożyczki są udzielane za pośrednictwem blockchain, a następnie na koniec dnia przenoszone na rynki kapitałowe” – mówi Kgil.
teraz i wtedy
Częścią atrakcyjności Figury może być subtelność, z jaką przyjęła podejście do blockchainu „poza zasięgiem wzroku i umysłu”. Jeśli pożyczkobiorca nie jest zainteresowany tego typu rzeczami, nie zobaczy tego.
Jednak Figura zaczęła oferować pożyczki zabezpieczone kryptowalutami, wchodząc na branżę od dawna zdominowaną przez giełdy kryptowalut i alternatywne instytucje finansujące. Wielu użytkowników poszukujących Figury uzyskuje również dostęp do pożyczek pod swoje aktywa cyfrowe, kupuje własną monetę stablecoin firmy, YLDS i aktywa handlowe lub kupuje możliwości pożyczkowe w Demokratize Prime.
W przyszłości firma ma nadzieję wykorzystać swój elastyczny model do przyspieszenia akcji kredytowej w szerszym zakresie przedsiębiorstw.
„To ogromny (w pełni adresowalny) rynek, jeśli weźmie się pod uwagę całe prywatne kredyty, które uważamy za możliwe do adresowania” – stwierdził Tannenbaum, odnosząc się do możliwości ekspansji w małych i średnich przedsiębiorstwach. „Mamy ambicję zająć się nie tylko kredytami prywatnymi, ale wszystkimi klasami aktywów, myśląc o przyszłości rynków kapitałowych na blockchainie”.
