12 grudnia akcje spółek technologicznych w USA ponownie spadły, ponieważ inwestorzy w dalszym ciągu ponownie oceniali szybki rozwój sektora.
Akcje Oracle (ORCL) spadły o 10,83% 11 grudnia i spadły o kolejne 4,66% 12 grudnia, przedłużając ostrą wyprzedaż, która nastąpiła po ostatnim raporcie o wynikach spółki. To osłabienie w połączeniu z wycofywaniem się spółki Broadcom (AVGO) pomimo dobrego kwartału zwiększyło obawy dotyczące bańki sztucznej inteligencji.
Oracle, 48-letni producent oprogramowania do przetwarzania w chmurze i baz danych, 10 grudnia opublikował wyniki kwartalne, które nie spełniły oczekiwań analityków w zakresie przychodów i nie zapewniały jasności co do tempa, w jakim duże inwestycje w sztuczną inteligencję przełożą się na zyski.
Akcje spółki spadły o ponad 40% w stosunku do wrześniowego maksimum.
Akcje Oracle zwyżkowały w tym roku o 14%.
Shutterstock
Wyniki Oracle sugerują rosnące obawy
10 grudnia firma Oracle poinformowała o przychodach za drugi kwartał fiskalny, które przekroczyły oczekiwania Wall Street, mimo że popyt na infrastrukturę sztucznej inteligencji nadal rósł.
Producent oprogramowania baz danych zaobserwował skorygowany zysk na akcję w wysokości 2,26 dolara, czyli powyżej konsensusu szacowanego na 1,64 dolara, a przychody wyniosły 16,06 miliarda dolarów, co oznacza brak oczekiwań analityków na poziomie 16,21 miliarda dolarów.
Powiązane: Analityk Apple ustala odważny cel w zakresie zapasów na rok 2026
Przychody firmy z oprogramowania spadły o 3% do 5,88 miliarda dolarów, w porównaniu z oczekiwanymi przez analityków 6,06 miliarda dolarów.
Oracle prognozuje skorygowany zysk na akcję w bieżącym kwartale na poziomie 1,70–1,74 USD, zgodnie z konsensusem LSEG wynoszącym 1,72 USD.
Pozostałe zobowiązania Oracle do wykonania świadczenia (RPO) wzrosły o 438% do 523 miliardów dolarów, przekraczając średnie szacunki analityków na poziomie 501,8 miliardów dolarów. Zostało to „podkreślone nowymi zobowiązaniami firm Meta, NVIDIA i innych” – stwierdził w oświadczeniu dyrektor finansowy Oracle, Doug Kehring.
RPO odzwierciedla zakontraktowane przyszłe przychody i stanowi silny wskaźnik dynamiki wzrostu. Inwestorzy obawiają się o jego przeliczenie na realne dochody przy wysokich wydatkach.
Oracle odrzuca opóźnienie centrum danych OpenAI
12 grudnia Oracle odrzucił raport Bloomberga, z którego wynikało, że firma ukończy kilka centrów danych dla OpenAI w 2028 r., rok później niż wcześniej oczekiwano na rok 2027.
W raporcie jako przyczynę możliwego opóźnienia podano niedobory siły roboczej i materiałów. Akcje Oracle spadły w czwartek aż o 6,5%, osiągając dzienne minimum na poziomie 185,98 dolarów.
Powiązane: Elon Musk desperacko potrzebuje Twoich pieniędzy, aby wysadzić więcej rakiet
Rzecznik Oracle powiedział CNBC, że firma nie opóźniła żadnych projektów związanych ze swoimi zobowiązaniami wobec OpenAI.
„Wybór lokalizacji i terminy dostaw zostały ustalone w ścisłej współpracy z OpenAI po zawarciu umowy i zostały wspólnie uzgodnione” – powiedział rzecznik. „W żadnym z zakładów nie odnotowano opóźnień niezbędnych do wywiązania się z naszych zobowiązań umownych, a wszystkie najważniejsze etapy są realizowane zgodnie z planem”.
We wrześniu OpenAI ujawniło, że podpisało umowę partnerską z Oracle o wartości ponad 300 miliardów dolarów w ciągu najbliższych pięciu lat.
11 grudnia OpenAI wypuściło najnowszy model AI, GPT 5.2. Według The Fly firma inwestycyjna Jefferies stwierdziła, że najnowsza aktualizacja modelu OpenAI może przynieść korzyści zarówno OpenAI, jak i Oracle, biorąc pod uwagę „dużą ekspozycję na OpenAI”.
Analitycy obniżają docelową wartość akcji Oracle, ale pozostawiają pozytywną ocenę
Jak wynika z notatki badawczej przesłanej do TheStreet, analitycy Citi obniżyli cenę docelową Oracle do 370 dolarów z 375 dolarów, podtrzymując jednocześnie rekomendację kupuj.
„Wszystkie te wskaźniki dają zachęcające oznaki dotyczące kierunku, w jakim zmierza firma, a także kondycji i powszechnego zapotrzebowania na infrastrukturę sztucznej inteligencji, pomimo rozczarowujących rewizji krótkoterminowych” – napisali analitycy.
Citi podało, że utrzyma konserwatywne szacunki krótkoterminowe, podnosząc jednocześnie prognozy fiskalne na 2027 rok i pozostawiając niezmienione prognozy na lata 2028–2030.
Citi prognozuje, że przychody i zysk na akcję Oracle będą rosły w złożonym rocznym tempie odpowiednio około 30% i 27% do roku fiskalnego 2030, „który jest jednym z najszybszych pod względem oprogramowania/technologii i na szerszym rynku” – napisali analitycy.
UBS obniżył także cenę docelową Oracle do 325 dolarów z 380 dolarów, utrzymując jednocześnie rekomendację kupuj, twierdząc, że liczba potencjalnych transakcji o wartości 523 miliardów dolarów i potencjał konwersji przychodów w drugiej połowie roku fiskalnego 2027 nadal potwierdzają jego byczą prognozę.
Powiązane: Długoletni zarządzający funduszem przedstawia dwusłowną prognozę giełdową na rok 2026
