Rok 2025 dla Google był jak jazda samochodem F1 w ruchu miejskim, gdy technologiczny gigant pędził do przodu, od czasu do czasu gwałtownie hamując.
Rok rozpoczął się od obecności Gemini wszędzie, w wyszukiwarkach, YouTube i Workspace, co po cichu przekształciło aplikacje Google w natywne narzędzia sztucznej inteligencji. YouTube w dalszym ciągu udoskonalał swoją kierownicę (krótkie filmy i telewizja internetowa), podczas gdy Google Cloud poprawił wyniki, osiągając duże zwycięstwa i stabilniejszą rentowność.
W rezultacie akcje Alphabetu wzrosły w tym roku o 35%, przewyższając zyski szerszego rynku z wygodną marżą, a tylko w ciągu ostatnich sześciu miesięcy wzrosły o ponad 67%.
Jednak nie wszystko było łatwe.
Przeglądy AI wzbudziły wiele analiz, konkurenci zagłębili się w jego długoletnią fosę wyszukiwania, a organy regulacyjne zmuszały Google do szybkiego wybierania. Waymo stanął w obliczu wielu pytań związanych z bezpieczeństwem, podczas gdy licznik legalności nadal buczał.
To powiedziawszy, nowy odczyt Bank of America nabiera dodatkowego znaczenia przed publikacją wyników Google za trzeci kwartał.
Czołowy analityk BofA właśnie zresetował swoją cenę docelową dla akcji Alphabet przed wynikami, sedno tkwi w szczegółach.
Moment powstania notatki wskazuje na coś, czemu warto przyjrzeć się znacznie bliżej.
Najnowsza notatka analityczna Bank of America napawa optymizmem przed wynikami Google za trzeci kwartał.
Źródło obrazu: Justin Sullivan/Getty Images
BofA podnosi cenę docelową Google do 280 dolarów, co oznacza wzrost o 11% przed wynikami za trzeci kwartał
Przed publikacją raportu o wynikach spółki Alphabet, spółki dominującej Google, z 29 października, Justin Post z Bank of America właśnie podniósł cenę docelową akcji spółki do 280 dolarów z 252 dolarów, utrzymując jednocześnie rekomendację kupuj. Jego nowy, zaktualizowany rating oznacza wzrost o prawie 11% w stosunku do obecnego poziomu.
Należy zauważyć, że połączenie pochodzi od analityka, który zajmuje 32. miejsce na ponad 10 000 analizowanych przez TipRanks. Ponadto może poszczycić się 70% wskaźnikiem sukcesu i średnim zwrotem na poziomie 24% na kwalifikację.
Więcej spółek technologicznych:
Bojkot Netflixa przez Muska może zaszkodzić streamerowi Umowa OpenAI z AMD pokazuje, że wyścig AI właśnie się rozpoczął Goldman Sachs zmienia cenę docelową akcji Nvidii w niecodzienny sposób Giełda się roześmiała, a Palantir na nowo zdefiniował walkę
Rozumowanie Posta jest proste.
Silnik reklamowy Google nadal rozwija się wyjątkowo dobrze. Widzi silniejsze trendy w wydatkach w wielu głównych kategoriach w trzecim kwartale, co powinno wystarczyć, aby zrównoważyć niewielki spadek liczby bezpłatnych odwiedzin w wynikach wyszukiwania.
Ponadto prognozy dotyczące przychodów wynoszą obecnie 86 miliardów dolarów, co plasuje je powyżej konsensusu z Wall Street wynoszącego 85 miliardów dolarów.
Powiązane: Dlaczego Vera Rubin z Nvidii może wyzwolić kolejną falę sztucznej inteligencji
Ponadto modeluje zysk na akcję w wysokości 2,17 USD, nieco poniżej konsensusu ze względu na opłaty prawne w wysokości około 3,9 miliarda USD, ale mając na uwadze, że podstawowa rentowność pozostaje nienaruszona.
Po wyłączeniu tych liczb marża operacyjna Google pozostaje bliska 35,7%, co podkreśla ścisłą kontrolę kosztów i stabilniejszą monetyzację.
Post nie ignoruje też większych problemów. Oczekuje, że Google skoncentruje się na szerszym zastosowaniu sztucznej inteligencji Gemini we wszystkich produktach i wykorzysta swoją siłę w chmurze, gdzie pozyskiwanie nowych klientów w dalszym ciągu zwiększa zaległości i wzrost zysków.
Szybki wynos: Podwyższona cena docelowa: Justin Post z BofA właśnie podniósł cenę docelową akcji Google do 280 dolarów, co wskazuje na 11% wzrost w stosunku do zysków za trzeci kwartał. Podstawowe reklamy pozostają stabilne: wysokie wydatki na reklamę i kontrola kosztów skutecznie utrzymują marże na poziomie blisko 36%, nawet przy kosztach prawnych. Sztuczna inteligencja i rozwój chmury: przyjęcie Gemini i triumfy Google Cloud wzmacniają trajektorię Alphabet. Wyniki Google za trzeci kwartał są prawidłowe
Alphabet wkracza w trzecią kwartę z przyzwoitą siłą.
Wyniki spółki za drugi kwartał były dobre, a zysk na akcję (EPS) wyniósł 2,31 USD (GAAP i znormalizowany) powyżej szacunków odpowiednio o 0,12 USD i 0,11 USD, a przychody osiągnęły poziom 96,43 miliarda USD, co oznacza znaczny wzrost na poziomie 2,39 miliarda USD.
Powiązane: Dyrektor generalny Salesforce atakuje gigantycznego rywala swoim nowym produktem
W trzecim kwartale Wall Street prognozuje zysk na akcję w wysokości 2,29 USD przy przychodach na poziomie 99,97 mld USD. Korekty szacunków w ciągu 90 dni były w większości pozytywne (29 w górę w porównaniu z 12 w dół), co stanowi ciche wotum zaufania dla reklamy, chmury i sztucznej inteligencji.
Inwestorzy skoncentrują się na zaangażowaniu w reklamy w wyszukiwarce i YouTube Shorts, zwłaszcza jeśli płatne kliknięcia i CPC utrzymają się na stałym poziomie; wielka wygrana dla obozu „AI nie zabija poszukiwań”.
Stabilność marży w chmurze jest również koniecznością, ponieważ inwestorzy szukają dyscypliny wydatków operacyjnych i zdrowych sygnałów dotyczących księgi zamówień. Ważna jest także przyczepność Gemini, zwłaszcza w narzędziach wyszukiwania, przestrzeni roboczej i programistycznych.
To powiedziawszy, oto najnowsze zyski Alphabet w skrócie za ostatnie pięć kwartałów:
FQ 2025 (czerwiec): EPS 2,31 USD (+0,11 USD powyżej); Przychody w wysokości 96,43 miliarda dolarów (przekroczenie +2,39 miliarda dolarów). ROK+13,8%.F1 2025 (marzec): EPS 2,81 USD (przekroczenie +0,80 USD); Przychody w wysokości 90,23 miliarda dolarów (+1,08 miliarda dolarów powyżej). ROK+12,0%.FQ4 2024 (grudzień): EPS 2,15 USD (przekroczenie +0,02 USD); Przychody w wysokości 96,47 miliarda dolarów (-0,20 miliarda dolarów utracone). ROK+11,8%. III kwartał 2024 r. (wrzesień): EPS 2,12 USD (przekroczenie +0,27 USD); Przychody w wysokości 88,27 miliarda dolarów (przekroczenie +2,05 miliarda dolarów). YOY+15,1%.FQ2 2024 (czerwiec): EPS 1,89 USD (przekroczenie +0,05 USD); Przychody w wysokości 84,74 miliarda dolarów (przekroczenie +0,45 miliarda dolarów). r/r + 13,6%.
Powiązane: Doświadczony trader, który kupił Nvidię za 13 dolarów, resetuje cenę docelową akcji
