IBM (IBM) opublikował 28 stycznia dobry raport o wynikach za czwarty kwartał, a następnego dnia akcje spółki zwyżkowały o 5,13%, według Yahoo Finance.
Inwestorzy zareagowali bardziej pozytywnie na wyniki za czwarty kwartał niż za trzeci kwartał, który również był dobrym raportem o wynikach. Trzeci kwartał opisałem w artykule „Bank of America podnosi cenę akcji IBM po zarobkach”.
„Przewidywaliśmy, że w 2024 r. przewaga kwantowa będzie widoczna do końca 2026 r., a dzięki sprzętowi, oprogramowaniu i szybkim cyklom uczenia się IBM nasi partnerzy ze społeczności obliczeń naukowych zaczynają wysuwać pierwsze wiarygodne twierdzenia o przewadze” – powiedział dyrektor generalny IBM Arvind Krishna podczas telekonferencji poświęconej wynikom.
„Jesteśmy na dobrej drodze, aby do roku 2029 dostarczyć pierwszy wielkoskalowy, odporny na awarie komputer kwantowy”.
Najważniejsze wyniki za IV kwartał 2025 r.: Przychody na poziomie 19,7 miliarda dolarów, wzrost o 12% rok do roku Marża zysku brutto na poziomie 60,6%, wzrost o 110 punktów bazowych rok do roku Zysk netto na poziomie 5,6 miliarda dolarów, wzrost o 91% rok do roku Rozwodniony zysk na akcję (EPS) wynoszący 5,86 dolarów, wzrost o 20% rok do roku 88% Cały rok 2025 Najważniejsze informacje: Przychody w wysokości 67,5 miliarda dolarów, wzrost o 8% rok do roku Marża zysku brutto na poziomie 58,2%, wzrost o 150 punktów bazowych rok do roku Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej w wysokości 13,2 miliarda dolarów Wolne przepływy pieniężne (FCF) w wysokości 14,7 miliarda dolarów Dochód netto w wysokości 10,6 miliarda dolarów, wzrost o 76% rok do roku Prognoza na cały rok 2026: Całoroczny stały wzrost przychodów walutowych o ponad 5% Całoroczny wolny przepływ środków pieniężnych wyniesie wzrost o około 1 miliard dolarów rok do roku
Przychody IBM w czwartym kwartale wzrosły o 12% rok do roku, do 19,7 miliarda dolarów.
Shutterstocka
Bank of America podnosi cenę docelową IBM
Analityk Bank of America Wamsi Mohan i jego zespół zaktualizowali swoje poglądy na temat akcji IBM po opublikowaniu wyników.
Analitycy zauważyli, że IBM odnotował kolejną ogólną poprawę przychodów, wynikającą z ulepszeń infrastruktury, usprawnienia przetwarzania transakcji i silnego wzrostu ilości danych. Stwierdzili, że pomimo opłat w wysokości 300 milionów dolarów za przywrócenie równowagi siły roboczej w czwartym kwartale, IBM zapewnił wzrost marży dochodu przed opodatkowaniem o około 100 punktów bazowych za rok.
Powiązane: Bank of America resetuje docelową cenę akcji Amazona przed wynikami
Mohan zauważył, że automatyzacja zwolniła w porównaniu z bardzo dobrym trzecim kwartałem, ale oczekuje się, że w 2026 r. powróci do dwucyfrowego wzrostu. Powiedział, że w 2026 r. oczekuje się, że przychody z usług konsultingowych wzrosną w przedziale od niskiej do średnio jednocyfrowej, dzięki sile sztucznej inteligencji i mniejszej erozji zaległości.
Analitycy szacują, że FCF w roku finansowym 2026 wyniesie 15,7 miliarda dolarów (mniej więcej zgodnie z prognozami IBM). Szacują również przychody i zysk na akcję w roku fiskalnym 2026 na odpowiednio 71 miliardów dolarów i 12,20 dolarów.
W udostępnionej mi notatce badawczej Mohan podtrzymał rekomendację kupuj akcji IBM i podniósł cenę docelową z 335 dolarów do 340 dolarów, w oparciu o 23 wielokrotności swoich szacunków dotyczących stosunku wartości przedsiębiorstwa do FCF w roku kalendarzowym 2027.
„Nasza docelowa mnożnik dla IBM przekracza górną granicę historycznego zakresu od 8 do 22 razy, przy medianie 13 razy” – napisał. „Uważamy, że mnożnik na najwyższym poziomie/przekraczający zakres historyczny jest uzasadniony, biorąc pod uwagę rosnący rozwój firmy i trajektorię FCF w Red Hat”.
Według zespołu ryzyka dla IBM to: Niewykonanie planu rozwoju firmy Niemożność osiągnięcia oczekiwanych oszczędności w wyniku restrukturyzacji Ryzyko technologiczne/konkurencyjne w zakresie sprzętu, oprogramowania i usług Nieprzewidziany wpływ waluty na przychody i zyski Integracja przejęć, biorąc pod uwagę przejmowy charakter IBM Większe obawy związane z niepewnością gospodarczą i zacieśnieniem budżetów IT przedsiębiorstw Do zagrożeń związanych z naszą docelową ceną należą: Ponowne przyspieszenie Szybszy wzrost przychodów Szybsza poprawa marży Lepszy niż oczekiwano wzrost dzięki do fuzji i przejęć Poprawa ostatniej aktywności FCFIBM
Globalna grupa technologiczna e& i IBM ogłosiły strategiczne partnerstwo. e& i IBM wprowadziły agentowe rozwiązanie AI oparte na IBM watsonx Orchestrate.
Zespół inżynierów klienta IBM kierował projektowaniem i integracją rozwiązania AI agenta, przy wsparciu GBM (Gulf Business Machines).
„Naszą ambicją jest wyjście poza izolowane przypadki użycia sztucznej inteligencji w stronę sztucznej inteligencji agentów na skalę przedsiębiorstwa, która jest zaufana, zarządzana i głęboko zintegrowana ze sposobem działania organizacji” – powiedział Hatem Dowidar, dyrektor generalny grupy e&.
Wdrożenie demonstruje elastyczność podejścia IBM do sztucznej inteligencji i bramy modelowej, umożliwiając działanie dużych modeli językowych w środowiskach hybrydowych, w tym w infrastrukturze zarządzanej przez klienta, przy jednoczesnym pozostawaniu pod kontrolą przedsiębiorstwa.
Więcej działań AI:
Morgan Stanley wyznacza oszałamiającą cenę docelową w skali mikrona po wydarzeniu Bank of America aktualizuje prognozę akcji Palantir po prywatnym spotkaniuMorgan Stanley rezygnuje z oszałamiającej ceny docelowej Broadcom Emisja chińskich chipów Nvidii nie jest tym, co myśli większość inwestorów Bank of America ustawia akcje AI do kupna na rok 2026
IBM ogłosił IBM Enterprise Advantage, usługę doradczą opartą na zasobach, która łączy narzędzia AI i specjalistyczną wiedzę, aby pomóc klientom szybko budować, zarządzać i obsługiwać na dużą skalę własną, niestandardową wewnętrzną platformę AI.
Według firmy organizacje mogą teraz używać IBM Enterprise Advantage do przeprojektowywania przepływów pracy, łączenia sztucznej inteligencji z istniejącymi systemami i skalowania nowych aplikacji agentów bez konieczności wprowadzania zmian w dostawcach usług w chmurze, modelach sztucznej inteligencji lub infrastrukturze podstawowej.
„Wiele organizacji inwestuje w sztuczną inteligencję, ale osiągnięcie rzeczywistej wartości na dużą skalę pozostaje poważnym wyzwaniem” – powiedział Mohamad Ali, starszy wiceprezes i dyrektor IBM Consulting. „Rozwiązaliśmy wiele z tych wyzwań w IBM, wykorzystując sztuczną inteligencję do przekształcania naszych własnych operacji i zapewniania mierzalnych wyników, dzięki czemu dysponujemy sprawdzonym podręcznikiem, który pomaga klientom odnieść sukces.
„Enterprise Advantage zapewnia klientom tę platformę, łącząc ludzką wiedzę z pracownikami cyfrowymi i gotowymi do użycia zasobami sztucznej inteligencji, dzięki czemu mogą bezpiecznie skalować sztuczną inteligencję i osiągać znaczący wpływ”.
IBM ogłosił IBM Sovereign Core, suwerenne oprogramowanie gotowe do obsługi sztucznej inteligencji dla przedsiębiorstw, instytucji rządowych i dostawców usług, umożliwiające tworzenie, wdrażanie i zarządzanie suwerennymi środowiskami gotowymi na sztuczną inteligencję.
„Przedsiębiorstwa stoją przed rosnącą presją wprowadzania innowacji, spełniając jednocześnie bardziej rygorystyczne wymagania regulacyjne i uznając znaczenie kontrolowania sposobu uzyskiwania dostępu do wrażliwych danych i obciążeń AI oraz ich obsługi” – powiedziała Priya Srinivasan, dyrektor generalna ds. produktów programowych w IBM.
Według firmy IBM Sovereign Core pomoże klientom osiągnąć weryfikowalną suwerenność i pełną kontrolę operacyjną.
Powiązane: Bank of America resetuje cenę docelową akcji Meta po zarobkach
