Nvidia (NVDA) opublikowała swoje wyniki za czwarty kwartał 25 lutego po dzwonku. Według Yahoo Finance, pomimo miażdżących wyników finansowych, w chwili pisania tego tekstu w czwartek, 26 lutego, kurs akcji spółki spadł o 5,6%.
Spadki akcji po zarobkach, niezależnie od tego, jak mocny jest raport, najwyraźniej stały się normą dla Nvidii. Jak więc akcje mogą spadać po odnotowaniu rekordowych kwartalnych przychodów w wysokości 68,1 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 20% sekwencyjnie i 73% rok do roku?
Dyrektor generalny Nvidii, Jensen Huang, wyjaśnił to zjawisko na spotkaniu wszystkich graczy po wynikach za trzeci kwartał. „Jeśli mieliśmy zły kwartał, to dowód na to, że mamy do czynienia z bańką na sztuczną inteligencję. Jeśli mieliśmy świetny kwartał, podsycamy bańkę na sztuczną inteligencję” – stwierdził, jak donosi Business Insider.
Należy zauważyć, że Huang nie wierzy, że sztuczna inteligencja to bańka.
Nvidia przedstawiła również bardzo mocne prognozy na pierwszy kwartał 2027 r.: Przychody na poziomie 78,0 miliardów dolarów, plus minus 2%. Marża brutto GAAP na poziomie 74,9% plus minus 50 punktów bazowych, koszty operacyjne GAAP na poziomie około 7,7 miliarda dolarów. Źródło: Nvidia
Firma oświadczyła, że w swoich prognozach nie zakłada żadnych przychodów z obliczeń w chińskim centrum danych.
„Chociaż rząd Stanów Zjednoczonych zatwierdził niewielkie ilości produktów H200 dla klientów z Chin, nie wygenerowaliśmy jeszcze przychodów i nie wiemy, czy jakikolwiek import do Chin będzie dozwolony” – powiedziała dyrektor finansowa Colette Kress podczas rozmowy telefonicznej dotyczącej wyników finansowych.
Stwierdzenie o braku sprzedaży centrów danych w Chinach i słowa dyrektora finansowego mogą wydawać się potencjalnym powodem do rozczarowania, ale tylko w przypadku bardzo nierealistycznych oczekiwań.
W artykule „Co decyzja Białego Domu naprawdę oznacza dla Nvidii” napisałem dogłębną analizę powodów, dla których Nvidia będzie niezwykle trudna w powrocie na ścieżkę generowania przychodów z chińskich centrów danych.
Pozostaje nam zatem wniosek, że obawy przed bańką AI szkodzą akcjom. Wyjaśniłem, jak bańka AI działa poprzez OpenAI w moim artykule „AMZN, MSFT, NVDA, SFTBY podpalają 100 miliardów dolarów”.
Bank of America podniósł szacunkową akcję EPS non-GAAP firmy Nvidia na rok 2027 do 8,11 USD.
Shutterstock
Bank of America podnosi cenę docelową akcji Nvidii
Po opublikowaniu raportu analityk Bank of America Vivek Arya i jego zespół zaktualizowały swoje zdanie na temat akcji Nvidii.
W wytycznych za pierwszy kwartał zespół stwierdził, że Nvidia „więcej niż osiągnęła, a wzrost przychodów przyspieszył do 77% rok do roku”.
Więcej spółek technologicznych:
Morgan Stanley wyznacza oszałamiającą cenę docelową za Micron po wydarzeniu Problem z chipami Nvidii w Chinach nie jest tym, co większość inwestorów sądzi, że obliczenia kwantowe generują ruch o wartości 110 milionów dolarów, którego nikt się nie spodziewał
Analitycy podnieśli swoje szacunki EPS zgodne z GAAP na rok finansowy 2027/2028/2029 o 5%/10%/13% do odpowiednio 8,11/10,72/13,18 USD, zauważając, że obecnie uwzględniają one koszty rekompensat z tytułu akcji i wyższą stawkę podatku.
Zespół zauważył ryzyko: ciągła rotacja rynku odchodząca od półprzewodników AI działa przeciwko Nvidii. Najwolniejszy oczekiwany wzrost wydatków kapitałowych na chmurę w ujęciu rocznym w 2027 r.
W udostępnionej mi notatce badawczej Arya podtrzymał rekomendację Kupuj dla akcji Nvidii i podniósł cenę docelową do 300 dolarów z 275 dolarów, w oparciu o 28 wielokrotności swojego szacunkowego stosunku ceny do zysków z wyłączeniem środków pieniężnych na rok kalendarzowy 2027, który mieści się w historycznym przedziale ceny do zysków Nvidii w przyszłym roku wynoszącym od 25 do 56.
Analitycy zauważyli niekorzystne czynniki ryzyka dla Nvidii: Słabość na rynku gier zorientowanych na konsumentów Konkurencja z głównymi spółkami publicznymi Większy niż oczekiwano wpływ ograniczeń w dostawach komputerów do Chin Nieregularna i nieprzewidywalna sprzedaż w start-upach, centrach danych i na rynkach motoryzacyjnych Potencjał spowolnienia zwrotu kapitału Wzmocniona kontrola rządowa dominującej pozycji Nvidii na rynku AIchips Badanie Nvidii pokazuje, że sztuczna inteligencja zapewnia zwrot z inwestycji w opiekę medyczną
Nvidia opublikowała drugi coroczny raport z ankiety „Stan sztucznej inteligencji w opiece zdrowotnej i naukach przyrodniczych”.
Raport pokazuje, jak branża jest coraz bliżej osiągnięcia zwrotu z inwestycji (ROI) w kluczowych zastosowaniach, takich jak obrazowanie medyczne i odkrywanie leków. Pokazuje to również, że branża wdraża oprogramowanie typu open source i modele sztucznej inteligencji w celu uwzględnienia konkretnych przypadków użycia.
Najważniejsze informacje z raportu Nvidii dotyczącego opieki zdrowotnej obejmują: 70% respondentów stwierdziło, że ich organizacje aktywnie korzystają ze sztucznej inteligencji, w porównaniu z 63% w 2024 r. 82% stwierdziło, że oprogramowanie i modele typu open source są umiarkowanie lub niezwykle ważne dla strategii sztucznej inteligencji ich organizacji. 85% kadry kierowniczej stwierdziło, że sztuczna inteligencja pomaga zwiększyć przychody, a 80% stwierdziło, że pomaga obniżyć koszty.
„Skalowanie generatywnej sztucznej inteligencji w opiece zdrowotnej zaczyna się od skupienia się na rzeczywistych problemach klinicznych i operacyjnych, a nie na samej technologii” – powiedziała Annabelle Painter, kierownik ds. strategii klinicznej sztucznej inteligencji w Visiba UK.
Powiązane: Czego Nvidia nie pokazała na targach CES i czy AMD powinno się tym przejmować
„Organizacje dostrzegające wpływ to te, które integrują sztuczną inteligencję z istniejącymi przepływami pracy, zamiast nakładać ją jako osobne narzędzie”.
Sześćdziesiąt jeden procent respondentów z sektora technologii medycznych stwierdziło, że wykorzystuje sztuczną inteligencję do obrazowania medycznego, a radiolodzy wykorzystują ją do szybszej i wydajniejszej pracy, a 57% z sektora farmaceutycznego i biotechnologicznego stwierdziło, że odkrywanie leków napędzane jest sztuczną inteligencją.
W wyniku pozytywnego wpływu sztucznej inteligencji 85% respondentów stwierdziło, że ich budżety na sztuczną inteligencję wzrosną w tym roku, a kolejne 12% stwierdziło, że budżety pozostaną takie same. 82% respondentów stwierdziło, że otwarte oprogramowanie jest umiarkowanie lub niezwykle ważne dla ich strategii sztucznej inteligencji.
„Otwarte modele będą kształtować pole intelektualne” – powiedział John Nosta, prezes NostaLab, zespołu doradców zajmującego się opieką zdrowotną.
„Są niezbędne do eksploracji i utrzymania uczciwości w terenie. Jednak w środowiskach klinicznych, w których bezpieczeństwo, odpowiedzialność i rozliczalność nie podlegają negocjacjom, zastrzeżone systemy będą nadal konieczne do walidacji, integracji i zaufania. Kluczową ideą jest tutaj to, że odkrycie będzie otwarte, a wdrożenie będzie wymagało zarządzania”.
Powiązane: Historia Nvidii: Oś czasu i fakty firmy
