Bitcoin wycofał się poniżej poziomu 91 000 dolarów po decyzji Rezerwy Federalnej o obniżeniu stóp procentowych o 25 punktów bazowych, co początkowo spowodowało zmienność ryzykownych aktywów. Chociaż w krótkim okresie reakcja rynku stała się niedźwiedzia, pod powierzchnią dane dotyczące łańcucha dostaw przedstawiają zupełnie inną historię.
Powiązane lektury
Według nowych spostrzeżeń CryptoQuant, jeden z najbardziej uderzających sygnałów pochodzi ze wskaźnika Exchange Inflow Coin Days Destroyed (CDD) na Binance, który gwałtownie spadł do 380, co stanowi najniższy odczyt od września 2017 r.
CDD jest jednym z najważniejszych wskaźników pozwalających zrozumieć zachowanie posiadaczy długoterminowych, ponieważ przypisuje większą wagę starszym monetom, które zgromadziły więcej „dni monetowych”. Niskie wartości oznaczają, że BTC wchodzące na giełdy pochodzą głównie od inwestorów krótkoterminowych, a nie posiadaczy długoterminowych.
Innymi słowy, doświadczeni posiadacze (inwestorzy, którzy w przeszłości zmieniali rynki) odmawiają sprzedaży, nawet gdy Bitcoin jest notowany w pobliżu szczytów cyklu.
Posiadacze długoterminowi sygnalizują silne przekonanie
CryptoOnchain podkreśla, że znaczenie tej awarii CDD staje się znacznie wyraźniejsze, gdy analizuje się je w obecnym kontekście cen Bitcoina. Przy obrotach BTC na poziomie blisko 89 600 dolarów, na rynku obserwuje się niezwykle dużą rozbieżność między działaniami cenowymi a zachowaniem posiadaczy długoterminowych.
Historycznie rzecz biorąc, gdy Bitcoin zbliża się do swoich historycznych maksimów lub je przekracza, długo utrzymywane monety mają tendencję do przemieszczania się, powodując skoki CDD, gdy pierwsi inwestorzy i wieloryby osiągają zyski. Ten wzór powtarzał się w poprzednich cyklach, czyniąc podwyższony CDD klasycznym sygnałem szczytowym.
CDD wpisu do wymiany bitcoinów | Źródło: CryptoQuant
Ale tym razem dzieje się coś zupełnie odwrotnego. Zamiast starych monet trafiać na giełdy, Exchange Inflow CDD ulega awarii, co wskazuje, że prawie żadna część BTC zdeponowanych na Binance nie pochodzi z portfeli długoterminowych. CryptoOnchain wyjaśnia, że zjawisko to silnie sugeruje, że Smart Money i długoterminowe wieloryby nie są zainteresowane sprzedażą na tych poziomach, nawet po wielomiesięcznej korekcie.
Ta odmowa dystrybucji podaży usuwa główne źródło ogólnego oporu i odzwierciedla dynamikę rynku w coraz większym stopniu napędzaną przez silne ręce. Brak długoterminowej presji sprzedaży zmniejsza dostępną podaż płynu, co często poprzedza potężną zwyżkową ekspansję. Mówiąc prościej, wieloryby sygnalizują pewność, a nie ostrożność, pomimo krótkoterminowej zmienności, wzmacniając narrację, że Bitcoin może przygotowywać się do kolejnego dużego ruchu.
Powiązane lektury
Akcja cenowa Bitcoin: testowanie wsparcia przy słabym impecie
3-dniowy wykres Bitcoina pokazuje, że rynek stabilizuje się nieco powyżej poziomu 90 000 dolarów po gwałtownym spadku po zeszłotygodniowej sesji FED. Cena pozostaje skompresowana pomiędzy 200-dniową średnią kroczącą (czerwona linia), która obecnie stanowi główne wsparcie, a 100-dniową średnią kroczącą (zielona linia), która w dalszym ciągu ogranicza dynamikę byków. Tworzy to klasyczną strukturę kompresji, w której BTC utrzymuje się na stałym poziomie, ale ma trudności z odzyskaniem utraconych poziomów trendu.
BTC konsoliduje wokół kluczowego poziomu | Źródło: Wykres BTCUSDT na TradingView
Niedawna struktura świecowa podkreśla serię wyższych dołków tworzących się w pobliżu regionu od 89 000 do 90 000 dolarów, co sugeruje, że kupujący bronią tego obszaru jako krótkoterminowego dolnego poziomu. Jednak odrzucenie 100-dniowej MA wzmacnia szerszą niedźwiedzią zmianę, ponieważ BTC pozostaje poniżej obu kluczowych wskaźników trendu i nie powrócił jeszcze do poziomu przebicia w okolicach 100 000 dolarów.
Powiązane lektury
Wolumen opowiada także ważną historię: pomimo odbicia przekonanie strony kupującej wydaje się słabe. Wzrostowi nie towarzyszył wzrost popytu, co wskazuje, że uczestnicy rynku zachowują ostrożność w obliczu obniżki stóp procentowych i niepewności makroekonomicznej.
Jeśli Bitcoin straci 200-dniową MA, kolejne duże wsparcie wyniesie blisko 84 000 dolarów, co otworzy drzwi do głębszego wycofania. I odwrotnie, zdecydowane zamknięcie powyżej 100-dniowej średniej kroczącej w pobliżu 98 000 dolarów oznaczałoby powrót dynamiki dla byków. Na razie BTC pozostaje w delikatnej konsolidacji z ograniczoną siłą kierunkową.
Wyróżniony obraz z ChatGPT, wykres z TradingView.com
