Cathay General Bancorp (Nasdaq: CATY), bankowa spółka holdingowa działająca za pośrednictwem swojej głównej spółki zależnej, Cathay Bank, świadcząca szeroki zakres usług finansowych, przede wszystkim na rynku chińsko-amerykańskim i azjatycko-amerykańskim, ogłosiła swoje wyniki finansowe za czwarty kwartał i cały rok 2025, podkreślając znaczny wzrost zysku netto rok do roku oraz wzmocnioną marżę odsetkową netto.
Za cały rok zakończony 31 grudnia 2025 r. spółka odnotowała zysk netto w wysokości 315,1 mln USD, czyli 4,54 USD na akcję rozwodnioną, co oznacza wzrost o 10,2% w porównaniu z 286,0 mln USD odnotowanymi w 2024 r. Wyniki w czwartym kwartale również były dobre, a zysk netto osiągnął 90,5 mln USD, co oznacza wzrost o 16,5%. w porównaniu do trzeciego kwartału 2025 roku.
Trendy w zakresie rentowności i efektywności
Wskaźniki rentowności spółki wykazywały stałą poprawę przez cały rok. Zwrot na średnich aktywach (ROA) za 2025 r. wyniósł 1,33%, w porównaniu z 1,22% w 2024 r., natomiast zwrot ze średniego kapitału własnego (ROE) wzrósł do 10,87% z 10,18% rok wcześniej.
Kluczowym czynnikiem wpływającym na te wyniki była znacząca poprawa wskaźnika efektywności, który za cały 2025 rok spadł do 43,41% w porównaniu do 51,35% w 2024 roku. Poprawa ta wskazuje, że Spółka staje się coraz bardziej efektywna w zarządzaniu kosztami zarządu w relacji do przychodów.
Marża odsetkowa netto i analiza wyników
Spółka zaobserwowała pozytywny trend w zakresie marży odsetkowej netto (NIM), która wzrosła do 3,30% za cały rok 2025 w porównaniu do 3,04% w 2024 roku. Szczególnie w czwartym kwartale NIM osiągnął poziom 3,36%, czemu sprzyjał spadek kosztów odsetkowych od depozytów.
Zarząd zauważył, że koszt funduszy średnio oprocentowanych zobowiązań spadł w czwartym kwartale do 3,14% z 3,32% w trzecim kwartale, głównie w wyniku niższej wyceny zapadających depozytów terminowych. Zostało to jednak częściowo skompensowane spadkiem rentowności średnich aktywów oprocentowanych do 5,74% w czwartym kwartale, na skutek spadających stóp procentowych, które wpłynęły na rentowność kredytów.
Bilans i jakość aktywów
Cathay General Bancorp odnotowuje stały wzrost w swoich podstawowych obszarach działalności bankowej:
Kredyty ogółem: z wyłączeniem kredytów przeznaczonych do sprzedaży, kredyty brutto wzrosły o 4,0% rok do roku, do 20,15 miliardów dolarów. Wzrost był napędzany głównie przez wzrost kredytów na nieruchomości komercyjne o 530,9 mln USD. Depozyty ogółem: Depozyty wzrosły na koniec roku o 6,1% do 20,89 miliardów dolarów. Jakość aktywów: Jakość aktywów znacznie się poprawiła, a łączna kwota kredytów niezaliczonych do spłaty spadła o 33,6% do 112,4 mln USD w porównaniu z końcem 2024 r. Rezerwa na straty kredytowe za czwarty kwartał wyniosła 17,2 mln USD, co oznacza spadek z 28,7 mln USD odnotowanych w trzecim kwartale. Zarządzanie kapitałem i modernizacje
Spółka pozostaje „dobrze skapitalizowana” według standardów regulacyjnych, kończąc rok ze współczynnikiem kapitału opartego na ryzyku Tier 1 na poziomie 13,27% i całkowitym współczynnikiem kapitału opartego na ryzyku na poziomie 14,93%. W czwartym kwartale 2025 r. spółka Cathay General Bancorp skupiła się na zwróceniu wartości akcjonariuszom, odkupując około 1,1 mln akcji po średnim koszcie 47,15 USD za akcję, co daje łącznie 51,9 mln USD.
Perspektywy i zagrożenia
Choć źródła nie podają konkretnych szacunków liczbowych na rok 2026, w stwierdzeniach dotyczących przyszłości spółki uwzględnia się szereg ryzyk zewnętrznych, w tym wahania stóp procentowych, potencjalne pogorszenie jakości kredytów i ogólne warunki gospodarcze zarówno w Stanach Zjednoczonych, jak i w Azji, gdzie bank utrzymuje działalność. Zarząd w dalszym ciągu koncentruje się na radzeniu sobie ze środowiskiem spadających stóp procentowych i jego wpływem na oprocentowane aktywa.
Reklama
