Cathie Wood nie wahała się, gdy inwestorzy technologiczni zaczęli się wahać.
17 lutego codzienne raporty ARK wykazały zakupy o wartości 8 milionów dolarów w Broadcom (AVGO) i około 6 milionów dolarów w Advanced Micro Devices (AMD). To ogromna, łączna inwestycja o wartości 14 milionów dolarów w dwóch największych gigantów infrastruktury sztucznej inteligencji, zaledwie kilka dni po silnej awersji do ryzyka, która wstrząsnęła szerszym rynkiem.
Moment zakupu firmy Wood przypada w momencie, gdy słabnie zaufanie do sztucznej inteligencji.
Barron’s raportuje, że w ostatnich tygodniach indeks S&P 500 spadł o 2%. Dodatkowo Nasdaq stracił w samym lutym około 4%, pozostawiając go o ponad 6% poniżej ostatnich maksimów. Najwyraźniej inwestorzy technologiczni są w trybie „pokaż mi” handel sztuczną inteligencją, zastanawiając się, czy boom na sztuczną inteligencję wyprzedza widoczne zyski.
Nie zniechęciło to jednak do bezlitosnych wydatków związanych ze sztuczną inteligencją.
Według Yahoo Finance oczekuje się, że hiperskalowarki z „wielkiej czwórki” Microsoftu (Alphabet, Amazon i matka Google Meta) zainwestują w 2026 roku prawie 650 miliardów dolarów w infrastrukturę związaną ze sztuczną inteligencją, co stanowi ogromny wzrost o 60% rok do roku.
Wood obstawia, że rynek błędnie wycenia środek tego równania.
Broadcom pozostaje dominującą siłą w dziedzinie niestandardowych krzemów AI dla hiperskalerów. Z drugiej strony AMD okazało się wiarygodną alternatywą w dziedzinie obliczeń o wysokiej wydajności, stawiając na podejście typu full-stack za pośrednictwem Helios.
Jeśli zatem popyt na sztuczną inteligencję pozostanie trwały, a ekonomia jednostek poprawi się z biegiem czasu, sytuacja może stać się znacznie bardziej lukratywna dla dostawców infrastruktury i mogą to być pierwsze nazwiska, które inwestorzy ponownie ocenią.
Cathie Wood kupiła Broadcom i AMD w związku z ponowną zmiennością cen akcji AI.
Zdjęcie: Bloomberg z Getty Images
Cathie Wood zmienia się 17 lutego
Kupuje
Broadcom: kupił 24 205 akcji za 8,05 mln dolarów. Advanced Micro Devices: kupił 30 139 akcji za 6,12 mln dolarów. Coinbase: kupił 41 453 akcji za 6,88 mln dolarów.
Sprzedaj/przytnij
Teradyne: sprzedał 43 586 akcji za 13,32 mln dolarów (największa transakcja dnia). Twist Bioscience: sprzedał 119 374 akcji za 6,31 mln dolarów. Airbnb: przycięte. Pinterest: Przycięty. Broadcom to nie tylko magazyn chipów AI i o to właśnie chodzi.
Nvidia i inni błyskotliwi giganci chipów AI często przyciągają uwagę, ale Broadcom po cichu pozycjonuje się jako być może główny gracz w roli kilofów i łopat w krytycznych częściach hiperskalerów AI.
Broadcom opracowuje chipy AI ASIC i XPU dla głównych klientów, takich jak Google i Meta.
Co więcej, ten ogromny popyt jest wspierany przez imponujące podstawy.
Zarządzający funduszem kupuje i sprzedaje
Cathie Wood sprzedaje akcje spółki Mega-Cap Tech o wartości 40 milionów dolarów Jim Cramer wydaje mocny, składający się z pięciu słów werdykt w sprawie dwuwyrazowej prognozy menedżera funduszu Nvidia Stock Veteran Fund na rok 2026
Dla porównania, Broadcom niedawno podkreślił portfel zamówień o wartości 73 miliardów dolarów na następne 18 miesięcy, który jest skoncentrowany w rękach kilku hiperskalarników. Ponadto spowodowało to, że sprzedaż sztucznej inteligencji niemal się podwoiła, do 8,2 miliarda dolarów w jednym kwartale.
Patrząc w przyszłość, sztuczna inteligencja prawdopodobnie przejdzie od prostego szkolenia do ciągłych obciążeń związanych z wnioskowaniem, co sprawi, że wydajność będzie znacznie ważniejsza.
W rezultacie niestandardowe chipy stają się znacznie bardziej przydatne, a Broadcom jeszcze bardziej włącza się w tę nieustanną transformację, w tym za pośrednictwem ekosystemu TPU Google.
Co więcej, kolejną niedocenianą dźwignią, w której dominuje Broadcom, jest sieć.
W miarę rozwoju klastrów sztucznej inteligencji przełączanie i połączenia wzajemne stają się kluczowymi wąskimi gardłami, a firma Broadcom jest liderem w dziedzinie wysokowydajnej przestrzeni przełączania Ethernet.
Dodatkowo należy wziąć pod uwagę VMware, w przypadku którego nachylenie oprogramowania dla przedsiębiorstw, szczególnie w kierunku subskrypcji, kładzie podwaliny pod większe marże i lepszą jakość zarobków. Broadcom generuje obecnie marżę brutto na poziomie 77%, czyli wyższą niż średnia z pięciu lat wynosząca 75%.
Powiązane: Niespodzianka Apple Siri miga Ostrzeżenie Byków AAPL nie można zignorować
Broadcom kontra AMD: Oto jak kształtują się ich zyski Zwroty w ciągu 6 miesięcy: AVGO +8,95% w porównaniu z AMD +14,40% Zwroty w ciągu 9 miesięcy: AVGO +46,33% w porównaniu z AMD +73,32% Od początku roku Zwroty: AVGO -3,92% w porównaniu z AMD -5,17% Zwroty w ciągu 1 roku: AVGO +43,99% w porównaniu z AMD +79,56% Zwrot w ciągu 3 lat: AVGO +483,97% w porównaniu z AMD +158,70% Rentowność w ciągu 5 lat: AVGO +666,15% w porównaniu z AMD +125,79% Źródło: Searching Alpha Firma AMD przygotowuje się do skalowania wdrożenia
Historia AMD w roku 2026 ma wiele wspólnego z rozwojem firmy jako alternatywy w zakresie sztucznej inteligencji dla centrów danych.
W przeciwieństwie do niejasności wśród graczy AI, katalizatory w przypadku AMD są znacznie bardziej specyficzne.
Po pierwsze, AMD skutecznie pozycjonowało się jako preferowany partner OpenAI, a pierwsze wdrożenie 1-gigawatowych procesorów graficznych Instinct MI450 spodziewane jest w drugiej połowie 2026 roku.
Ponadto firma Oracle Cloud Infrastructure nakreśliła plany dotyczące gigantycznej superklastry AI zbudowanej specjalnie w oparciu o konstrukcję stojaka AMD Helios, począwszy od 50 000 procesorów graficznych w trzecim kwartale 2026 r.
Powiązane: Bridgewater Raya Dalio inwestuje 253 miliony dolarów w najlepsze akcje AI
Co więcej, rytm produktu wzmacnia tę wspaniałą narrację.
Oczekuje się, że MI355 zostanie oddany do użytku w pierwszej połowie 2026 r., a MI450 ma zostać uruchomiony w drugiej połowie. Dodatkowo konfiguracja AMD wygląda znacznie atrakcyjniej i trwalej, bo to nie tylko sztuczna inteligencja.
Według Tom’s Hardware udział technologicznego giganta w architekturze x86 wzrósł do prawie 29%, podczas gdy udział komputerów stacjonarnych wzrósł do ponad 36%. Procesory w serwerach Turyn odpowiadają za ponad połowę przychodów serwera.
Najlepsze ETF-y ARK przewyższają SPY (S&P 500 Proxy) w 2025 r. ARK Innovation (ARKK): +35,49% vs. SPY: +17,72% (+17,77 pkt) ARK Next Gen Internet: +38,93% vs. SPY: +17,72% (+21,21 pkt)ARK Genomic Revolution: +23,04% vs. SPY: +17,72% (+5,32 pkt) ARK Fintech Innovation: +28,67% w porównaniu do SPY: +17,72% (+10,95 pkt) ARK Technologia i autonomiczna robotyka: +48,81% w porównaniu do SPY: +17,72% (+31,09 pkt) Źródło: Yahoo Finance, Total Real Returns
Powiązane: JPMorgan przejmuje udziały o wartości 2,93 miliarda dolarów w spółkach z branży opieki zdrowotnej
