Akcje Tesli (TSLA) radzą sobie ostatnio wyjątkowo dobrze.
W ciągu ostatnich sześciu miesięcy akcje spółki wzrosły o prawie 50%, do czego przyczynił się optymizm związany z jazdą autonomiczną, sztuczną inteligencją i długoterminowymi perspektywami wzrostu giganta pojazdów elektrycznych.
Dla większości wzrost stanowi potwierdzenie, że najgorsze może już za nami, pomimo spowolnienia w podstawowej działalności spółki.
To właśnie wyróżnia najnowszy ruch Cathie Wood.
Nawet po awansie Tesli szef ARK Invest zmniejszył pozycje, sprzedając akcje o wartości około 11,2 miliona dolarów w ciągu jednego dnia (18 grudnia).
Naturalnie, ponieważ Tesla jest od dawna ulubieńcem Wooda, tego rodzaju decyzja wywołuje natychmiastowe spekulacje.
Jednak sprzedaż nie musi oznaczać rezygnacji.
Odzwierciedla to również dyscyplinę, problemy z wyceną lub proste zarządzanie portfelem po doskonałym okresie przejściowym.
Co więcej, Wood nie jest jedynym, który znajduje się na rozdrożu.
Poglądy Wall Street na akcje Tesli są w dużej mierze podzielone: optymizm co do sztucznej inteligencji stoi w obliczu obaw o marże, realizację i to, jak bardzo dobre wieści zostały już zdyskontowane.
W wyniku ostatniej transakcji ARK Invest obniżył swoje udziały w Tesli o 11,2 miliona dolarów.
Zdjęcie: Bloomberg z Getty Images
Cięcie kosztów Tesli Cathie Wood wydaje się celowe, a nie dramatyczne
18 grudnia spółka Wood’s ARK Invest sprzedała 23 110 akcji Tesli o wartości prawie 11,2 mln dolarów.
Posunięcie to wpisuje się w schemat, który stał się jasny w ciągu ostatnich dwóch lub trzech miesięcy.
Podejście ARK wydaje się bardziej przypominać ustalanie wielkości pozycji i realizację zysków po ogromnym wzroście, a nie zmianę długoterminowych przekonań. Pomimo licznych cięć w ostatnich miesiącach Tesla pozostaje największym holdingiem ARK.
Więcej Tesli:
Inwestorzy Tesli mogą przegapić przełomowy ruch Sędzia nakazuje Tesli wprowadzenie poważnych zmian lub wstrzymanie sprzedaży w Kalifornii Rivian podwaja nowy plan pokonania Tesli
Sprzedaż objawiała się różnymi falami:
Drugi kwartał 2025 r. (złożony 30 lipca): ARK ujawniła 3 077 464 akcji TSLA, co oznacza spadek o 181 294 w porównaniu z pierwszym kwartałem grudnia. 12 grudnia 2025: ARK sprzedała 87 993 akcji o wartości około 39,3 mln dolarów. 15 listopada 2025 r.: Sprzedano kolejnych 124 867 akcji o wartości prawie 57,3 mln dolarów. Mniejsze obniżki z 7 listopada (71 638 akcji) i 26 listopada (27 102 akcji) wzmacniają ten sam komunikat. Największe nazwy w połączonym portfolio ARK: Tesla: 10,09% Shopify: 4,61% Roku, Inc.: 4,57% Coinbase: 4,27% Palantir Technologies: 3,98% CRISPR Therapeutics: 3,88% Robinhood: 3,71% Advanced Microdevices: 3,49% Tempus: 3,41% Teradyne: 2,94% Źródło: Cathiesark.com Analitycy twierdzą, że przewaga Tesli została już uwzględniona w cenie
Tesla płynie na nowej fali optymizmu wokół autonomii i sztucznej inteligencji, ale znaczna część Wall Street stała się znacznie bardziej wrażliwa na wyceny.
Wiele z tego ma związek z czasem i tym, za ile korzyści pozamotoryzacyjnych już teraz płacisz.
Analityk Morgan Stanley, Andrew Percoco, doskonale podsumował tę zmianę, ostrzegając, że większość katalizatorów innych niż motoryzacyjne wydaje się już obecnie przeceniona.
Powiązane: Morgan Stanley ustala oszałamiającą cenę docelową w mikronach po wydarzeniu
Według Seeking Alpha akcje Tesli są notowane po ponad 375-krotności zysków forward (GAAP), czyli o 1777% więcej niż mediana sektora.
Co więcej, Goldman Sachs zachował neutralne stanowisko, utrzymując cenę docelową akcji Tesli znacznie poniżej obecnej ceny.
Barclays również utrzymał tę samą wagę, wskazując, że sama narracja może być trudna do uzasadnienia wyższej wielokrotności.
Dla perspektywy, Tesla zakończyła dzień w piątek, 19 grudnia ceną 481,20 dolarów za akcję, co oznacza spadek o 0,45% w ciągu dnia.
Gdzie są ostrożne cele:
Morgan Stanley: Równa waga, 425 USDTruist: Trzymaj, 444 USD (wzrost z 406 USD)Goldman Sachs: Neutralny, 400 USDBarclays: Równa waga, 350 USDWells Fargo: Niedowaga, 120 USDTesla jest mniejsza w portfelu ARK, ale pozostaje kluczowa
Według Cathiesark.com Tesla reprezentuje około 10% połączonego portfolio ARK firmy Wood, ale pozostaje kotwicą. Historycznie jednak było ono jeszcze wyższe.
Udział Tesli we flagowym ETF ARK, ARK Innovation (ARKK), osiągnął najwyższy poziom 15,4% w lipcu 2024 r., po gwałtownym wzroście wartości, jak podał Bloomberg.
Wood zawsze przedstawiał firmę jako coś więcej niż „tylko producenta samochodów”, twierdząc, że to bardziej platforma działająca na przecięciu różnych megatrendów (w tym robotów, magazynowania energii i sztucznej inteligencji).
Powiązane: Najwyżej oceniany analityk przedstawia krótki, składający się z 8 słów, przegląd akcji Tesli
Przez lata Wood wykazał chęć zrównoważenia wielkości i grudkowatości poszczególnych akcji, zachowując jednocześnie swoją długoterminową wizję.
Wood pozostaje bardzo agresywny w kwestii autonomii dzięki zapasom Tesli.
W wywiadzie dla Bloomberga cytowanym przez Business Insider powiedział, że działalność Tesli w zakresie Robotaxi może „reprezentować 90% wartości firmy w ciągu pięciu lat”.
Co więcej, nawet gdy rywale tacy jak BYD wywierają presję na udział w rynku pojazdów elektrycznych, Wood niezachwianie broni podstawowej przewagi produktu Tesli.
Powiązane: Elon Musk właśnie otrzymał zwrot pakietu Tesla Pay o wartości 56 miliardów dolarów
