Źródło obrazu: Getty Images
Jednym ze sposobów, w jaki wiele osób uzyskuje dochód pasywny, jest uzupełnianie swoich akcji i udziałów ISA inwestycjami wypłacającymi dywidendę.
I odwrotnie, niektórzy inwestorzy wykorzystują ISA jako narzędzie, aby spróbować skorzystać z postrzeganych długoterminowych możliwości wzrostu.
Czy jedno podejście ma większy sens niż drugie?
Wykorzystaj siłę opakowań bezcłowych
Dla wielu inwestorów ISA jest opakowaniem wolnym od podatku.
Należy pamiętać, że traktowanie podatkowe zależy od indywidualnej sytuacji każdego klienta i może ulec zmianie w przyszłości. Treść tego artykułu ma charakter wyłącznie informacyjny. Nie jest to porada podatkowa ani nie stanowi ona żadnego rodzaju porady podatkowej. Czytelnicy są odpowiedzialni za przeprowadzenie własnego badania due diligence i uzyskanie profesjonalnej porady przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.
Z punktu widzenia zysków kapitałowych może to być oczywiście atrakcyjne.
Co się dzieje z dochodami? Również w tym przypadku uważam, że ISA akcji i udziałów mógłby być atrakcyjnym narzędziem inwestycyjnym. Z biegiem czasu dywidendy mogą być kumulowane w ramach ISA i wykorzystywane do zakupu większej liczby akcji.
Proces ten nazywany jest kapitalizacją. Łączenie w ramach ISA mogłoby być dla niektórych inwestorów efektywnym podatkowo sposobem na wydanie kwoty większej niż roczna ulga na składki ISA na zakup akcji dywidendowych, zgodnie z obowiązującymi przepisami.
Gdy ktoś pobierze pieniądze z ISA jako dochód pasywny, znajduje się poza opakowaniem ISA. Jego wymiana zmniejszy wysokość kwoty wolnej od składek za dany rok podatkowy.
Spójrz długoterminowo
Niektóre akcje z dywidendami zaczynają płacić akcjonariuszom niemal natychmiast po ich zakupie (choć niektóre przestają je wypłacać, czasem niespodziewanie).
Tymczasem, podczas gdy niektóre spółki wzrostowe, takie jak Nvidia, zyskują dużą wartość w krótkim czasie, inne zwracają się dopiero w dłuższej perspektywie.
Cierpliwy inwestor może potrzebować wielu lat, aż spółka osiągnie swój potencjał, zanim zostanie to odpowiednio odzwierciedlone w cenie akcji (jeśli w ogóle tak się stanie).
Myślę, że ISA, jako długoterminowy instrument inwestycyjny, może być odpowiedni do przyjęcia długoterminowej perspektywy. Ma to sens, jeśli chodzi o posiadanie akcji wzrostowych.
Myślę jednak, że ma to również wartość dla inwestora skupiającego się na akcjach dywidendowych. Łączenie dywidend w ramach ISA, być może planowanie tworzenia większych strumieni dochodu pasywnego w przyszłości, może pomóc inwestorowi uniknąć pokusy wydawania dywidend zaraz po ich uzyskaniu, zamiast ich ponownego inwestowania w celu uzyskania większych strumieni dochodów w przyszłości.
Wzrost, dochód – lub jedno i drugie
Zatem niekoniecznie jest to wybór typu „albo-albo”.
Niektóre akcje oferują atrakcyjne perspektywy dochodów, ale także potencjalny wzrost cen akcji.
Kilka akcji, które kupiłem w tym roku, ponieważ uważam, że pasują do tego profilu, to B&M i Greggs (LSE: GRG). Powiedziałbym jednak, że podstawy mojego podejścia w tych dwóch przypadkach są odmienne.
Jeśli chodzi o B&M, mam nadzieję, że obniżona cena akcji może odbić, co zapewni mi potencjalny wzrost cen akcji wraz z soczystą stopą dywidendy. Perspektywy rozwoju firmy wydają mi się jednak skromne: działa ona na bardzo nasyconym rynku.
Z kolei w tym roku cena akcji Greggsa również odnotowała spadek. Jednak oprócz możliwego ożywienia cen uważam, że istnieje szansa na stały wzrost sektora piekarniczego. Ustaliła plany rozbudowy parku sklepowego na najbliższe lata.
Ma także na celu pozyskanie większej liczby klientów poprzez wykorzystanie większej liczby aktywów obrotowych podczas bieżących przestojów, takich jak spożywanie posiłków.
Greggs zaskoczył inwestorów latem ostrzeżeniem o zyskach i widzę ryzyko, że posiadanie niewłaściwego asortymentu produktów może ponownie zaszkodzić perspektywom wzrostu.
Jeśli jednak unikniesz tego ryzyka, myślę, że akcje nadal mogą zapewniać mi wzrost i dochód.
