Źródło obrazu: Getty Images
Inwestycja w portfel akcji FTSE 100 to świetny sposób na zdobycie drugiego dochodu na emeryturze. Dzieje się tak dlatego, że wypłacają jedne z najhojniejszych dywidend na świecie i jest jeszcze coś innego.
Akcje brytyjskich największych spółek znów są w modzie, a rok 2025 jest piątym najlepszym rokiem w historii indeksu. W ten sposób inwestorzy uzyskują wzrost oprócz regularnych wpłat dokonywanych przez większość dużych brytyjskich spółek w celu nagradzania akcjonariuszy za ich lojalność.
Widzę kolejny powód, dla którego warto teraz rozważyć akcje spółek dywidendowych. Stopy procentowe spadają powoli, ale systematycznie. Tak naprawdę Bank Anglii od sierpnia 2024 r. obniżył stopę bazową sześciokrotnie, do obecnego poziomu 3,75%.
Dywidendy i wzrost
Niektórzy analitycy uważają, że stopy procentowe mogą spaść w tym roku do 3% w związku ze spadkiem inflacji i spowolnieniem gospodarczym. Jeśli tak się stanie, zwroty z klas aktywów wolnych od ryzyka, takich jak gotówka i obligacje, będą nadal spadać.
Nie będzie to stanowić problemu dla spółek dywidendowych. W rzeczywistości niższe stopy procentowe mogą zwiększyć zyski przedsiębiorstw, umożliwiając zarządom dystrybucję większej ilości środków pieniężnych wśród inwestorów. Większość spółek dąży do corocznego zwiększania dywidendy, zapewniając akcjonariuszom dochód pasywny, który pomaga dotrzymać kroku inflacji.
Legal & General Group (LSE: LGEN), ubezpieczyciel i zarządzający aktywami z indeksu FTSE 100, oferuje obecnie najwyższą stopę zwrotu z całego indeksu, wynoszącą oszałamiające 8,2%. To około dwukrotnie więcej niż obecnie płacą najlepsze konta oszczędnościowe. Co więcej, prognozuje się, że w 2026 r. rentowność wyniesie 8,48%.
Jednak w ubiegłym roku cena akcji Legal & General była niższa od indeksu FTSE 100, odnotowując umiarkowany wzrost o 13,8%. Jeśli jednak dodasz ten zwrot, całkowity zwrot wyniesie 22%, co wygodnie przewyższa gotówkę. Myślę również, że jego akcje mają potencjał do nadrobienia zaległości w 2026 roku.
Akcje tego typu charakteryzują się znacznie większą zmiennością niż gotówka. Kapitał jest zagrożony. Inwestorzy nie powinni nigdy kupować akcji z perspektywą krótszą niż pięć lat, ale rzeczywiste korzyści osiągane są w ciągu 10, 20, a nawet 30 lat, ponieważ wzrost cen akcji i dywidendy mają czas na akumulację i wzrost. Krótkoterminowa zmienność to cena, jaką płacą inwestorzy za doskonałe długoterminowe zwroty z akcji.
Ja osobiście odpowiadam za sprawy prawne i ogólne. To nie jest idealne. Zysk na akcję (EPS) spadał przez trzy kolejne lata, co odbiło się na cenie akcji. Jednak perspektywy te ulegają poprawie. Zarząd spodziewa się, że EPS wzrośnie w tym roku od 6% do 9%.
Zapasy z potencjałem
Legal & General działa na niezwykle konkurencyjnym rynku. Nowe obszary wzrostu, takie jak transfery ryzyka emerytalnego dla przedsiębiorstw, oferują ogromny potencjał, ale rywale gonią za tymi samymi możliwościami.
Wiele zależy też od rynku w ogóle. Globalny kryzys uderzyłby we wszystkie brytyjskie akcje, w tym w Legal & General, który zarządza aktywami o wartości 1,2 biliona funtów.
Dlatego inwestorzy powinni starać się budować zrównoważony portfel składający się z co najmniej kilkunastu akcji, aby jeśli jedne zawiodą, inne będą mogły to zrekompensować. I utrzymuj go na dłuższą metę.
Nie ma gwarancji, że indeks FTSE 100 powtórzy wyniki z zeszłego roku, ma on jednak dynamikę, a brytyjskie akcje dywidendowe cieszą się zainteresowaniem zagranicznych inwestorów zaniepokojonych zawyżonymi wycenami amerykańskich akcji spółek technologicznych.
Osobiście zawsze uważam, że to dobry moment na zakup akcji spółek dochodowych w Wielkiej Brytanii. Im szybciej inwestorzy zaczną zarabiać i reinwestować dywidendy, tym więcej czasu będą musieli zgromadzić swoje pieniądze i stać się prawdziwym bogactwem. Dzień ten można wykorzystać jako drugi dochód na emeryturze.
