Potencjalna wyprzedaż Bitcoina ponownie znalazła się w centrum uwagi po tym, jak analityk rynku Aaron Dishner ostrzegł, że aktywa wydają się strukturalnie bliskie kapitulacji. Opierając się na czasie cyklu, historycznych spadkach i zbiegających się sygnałach technicznych, twierdzi on, że rynek może zbliżać się do ostatecznego ruchu spadkowego, zanim uformuje się długoterminowe dno. Nalega, aby inwestorzy przygotowali się na zmienność w miarę rozwoju „najniższego roku”.
Fraktal przeszłości Bitcoina wskazuje na nowe wyładowanie
Model Dishnera koncentruje się na porównaniu strukturalnym z majem 2022 r. Na tygodniowym wykresie BTC/USDT zarysowuje sekwencję odzwierciedlającą poprzednie zakończenia bessy: główny szczyt, spadek spowodowany wyprzedażą, nieudany rajd ulgi, który tworzy flagę niedźwiedzia oraz wybicie do nowych minimów. Po tym wybiciu cena zwykle porusza się w bok, zanim nastąpi ostateczna agresywna wyprzedaż.
Powiązane lektury
Prognozuje, że docelowy poziom spadków wyniesie od 35 000 do 40 000 dolarów, zgodnie z historycznymi spadkami od 70% do 75% w stosunku do najwyższych wartości w historii. Poprzednie cykle potwierdzają ten zakres: spadek w latach 2013–2015 trwał około 59 tygodni i wyniósł 87%; Cykl 2017-2018 trwał około roku ze spadkiem o 84%; a faza niedźwiedzia w latach 2021–2022 cofnęła się o około 77% w ciągu 54 tygodni. Opierając się na tym schemacie, należy spodziewać się, że bieżący cykl wydłuży się o co najmniej 52 tygodnie od szczytu, osiągając możliwe minimum w pobliżu października 2026 r.
Ponadto tygodniowy wskaźnik RSI osiągnął poziom głęboko wyprzedany, do poziomów historycznie kojarzonych z wydarzeniami związanymi z kapitulacją, takimi jak koniec 2018 r. i kryzys związany z Covid-19. Choć nie osiągnął on najbardziej ekstremalnych minimów w historii, RSI znajduje się w strefie, która poprzednio poprzedzała duże spadki i silną wyprzedaż.
Wskaźniki wolumenu również wykazują pogorszenie. Wolumen równowagi na głównych giełdach odzwierciedla trwały rozkład, podobny do warunków obserwowanych przed minimami z poprzedniego cyklu. Szerszy wniosek jest taki, że struktura cen, dynamika i wolumen zbliżają się do tego, co Dishner opisuje jako falę końcową.
Dominacja stablecoinów i ryzyko S&P zwiększają presję
Dishner podkreśla również łączną dominację monet typu stablecoin, w szczególności USDT i USDC. Historycznie rzecz biorąc, gwałtowny wzrost dominacji stablecoinów zbiegł się z silną wyprzedażą Bitcoina. Zauważa, że domena zbliża się do oporu w okolicach 13%, a poprzednie grupy wybić poprzedzały silne ruchy w dół BTC.
Zachowanie RSI na wykresie dominacji odzwierciedla konfiguracje kapitulacji sprzed 2022 roku. W tym cyklu wzrost dominacji zbiegł się ze spadkiem Bitcoina w czerwcu, po którym nadeszły tygodnie niestabilnej konsolidacji przed próbami ożywienia.
Powiązane lektury
Ryzyko makro pogarsza perspektywy. Dishner wskazuje na oznaki niedźwiedziej dywergencji na S&P 500, odnosząc się do skupisk ostrzeżeń o niedźwiedzim impecie obserwowanych w pobliżu poprzednich szczytów na giełdach. Wycofanie się o 8% uważa się za prawdopodobne, natomiast głębsza korekta na poziomie 20–25% stanowi scenariusz o dużym wpływie. Jego zdaniem znaczny spadek zapasów przeniesie stres na aktywa cyfrowe, zwiększając presję na marże i przyspieszając spadek Bitcoina.
Historia sugeruje, że nawet po kapitulacji sytuacja na rynku może nie nastąpić natychmiast. Poprzednie cykle wymagały od 19 do 40 tygodni bocznych lub niestabilnych akcji cenowych, zanim rozpoczęło się trwałe ożywienie.
Jeśli ten wzór się utrzyma, Bitcoin może wejść w ostatnią fazę wyprzedaży i osiągnąć najniższy poziom w okolicach października. Do tego czasu Dishner utrzymuje, że warunki pozostają strukturalnie niedźwiedzie, z podwyższonym ryzykiem zarówno na rynku kryptowalut, jak i na rynku tradycyjnym.
BTC grozi przełamaniem wsparcia w wysokości 63 000 dolarów | Źródło: BTCUSD na Tradingview.com
Wyróżniony obraz stworzony za pomocą Dall.E, wykres z Tradingview.com
