Źródło obrazu: Getty Images
Palantir (NASDAQ: PLTR) i TESLA (Nasdaq: TSLA) to w tej chwili dwa najpopularniejsze działania technologiczne na rynku. W ciągu ostatnich sześciu miesięcy wzrosły odpowiednio o 105% i 77%.
Patrząc w przyszłość, obie firmy wydają się mieć ogromny potencjał wzrostu, biorąc pod uwagę ich innowacyjne produkty i usługi związane z AI. Jednak tutaj nie kupuję akcji, a przynajmniej jeszcze nie.
Palantir generuje bezprecedensowy wzrost
Palantir nie jest już firmą, którą można zignorować. Oprócz sukcesu platformy sztucznej inteligencji (AIP), która pozwala organizacjom prywatnym i publicznym budować, wdrażać i działać we własnych danych i systemach prywatnych, ich niedawny rozwój był niesamowity.
W ostatnim kwartale odnotowano przychody w wysokości 1 miliarda dolarów, 45% więcej rok po roku. W dwóch kwartałach wzrost górnej linii wyniósł 39% i 36%, co stanowi niezwykłe przyspieszenie.
Ten typ liczb sugeruje, że firma ma naprawdę dobry produkt. I sprawia, że myślę, że powinienem mieć trochę ekspozycji na biznes w moim portfolio.
Problem polega na tym, że firma ma kapitalizację rynkową w wysokości 420 miliardów dolarów. Jest to dość wysokie, ponieważ sprzedaż w 2025 r. Prognozuje się tylko 4,2 miliarda dolarów.
Kapitalizacja rynkowa umieszcza wskaźnik ceny sprzedaży w przyszłości w 100. Jako odniesienie, moc AI Chip Nvidia jest obecnie cytowana około 21.
Problem z tego rodzaju oceny potrójnej cyfry polega na tym, że sugeruje, że wzrost pierwszej linii pozostanie bardzo wysoki. I rzeczy mogą nie grać w ten sposób.
Co się stanie, jeśli korporacyjne wydatki AI zwolnią nieco, a wzrost górnej linii Palantira wynosi zaledwie 25%? W tym scenariuszu spodziewałbym się, że akcje gwałtownie spadną, gdy inwestorzy przywrócą swoje oczekiwania.
Biorąc pod uwagę wysoką cenę na sprzedaż, akcja ta pozostaje na mojej liście obserwacji. W pewnym momencie widzę siebie, ale nie jestem gotowy nacisnąć spust.
Tesla ma ogromny potencjał
Wracając do Tesli, nie doświadcza tego samego rodzaju wzrostu co Palantir. W tym roku przewiduje się, że dochody spadają z roku na rok.
Jednak mając długoterminową wizję, przyszłość wydaje się ekscytująca. Jest prawdopodobne, że firma jest nie tylko ważnym graczem w pojazdach autonomicznych (ma już robotaksję na drodze w Stanach Zjednoczonych), ale wydaje się również świetnym graczem w humanoidalnej robotyce (dzięki ich robotom „Optimus”).
Kiedy poszedłem po stronie humanoidalnej robotyki firmy, wydaje się to mieć znaczny potencjał. Według analityków Citi Global Insights rynek humanoidalny może być warty 7 -dolarów do 2050 r.
Teraz wskaźnik cen sprzedaży tutaj nie wydaje się szalony. Obecnie jest ich około 15.
Jednak miarą, która jest dla mnie problematyczna, to stosunek ceny do zysku (P/E). Obecnie wynosi to około 250 (w porównaniu z 39 dla NVIDIA).
Dla dobrze ugruntowanej firmy z wieloletnią rentownością jest to naprawdę wysoka wielokrotność. Moim zdaniem po prostu nie pasuje do fundamentów, pomimo potencjału wzrostu tutaj.
W tym czasie handel Tesli, jakby byli właścicielem autonomicznych i humanoidalnych rynków robotyki. Jest jednak mało prawdopodobne, że tak jest, ponieważ wydaje się, że jest gotowy spotkać się z intensywną konkurencją w obu.
Tak więc, jako Palantir, ta akcja pozostaje na razie na mojej liście obserwacji. Jeśli wycena zostanie zmniejszona do bardziej rozsądnego poziomu, rozważę to dla mojego portfela.
