Źródło obrazu: Pstrokaty głupiec
Jako najsłynniejszy na świecie inwestor wartościowy nie jest zaskoczeniem, że Warren Buffett był sprzedawcą netto akcji w 2025 r. W końcu wyceny w USA stają się dość zawyżone i coraz trudniej jest znaleźć okazje, a nawet uczciwe ceny dla fantastycznych spółek.
Jednak nawet przy funduszach Berkshire Hathaway przekraczających obecnie 380 miliardów dolarów Buffett i jego zespół nadal dokonują zakupów. W rzeczywistości niedawno kupili kolejne 6,6 miliona akcji Mitsui & Co (OTC:MITSY), zwiększając udziały Berkshire do ponad 10%.
Czyni to spółkę inwestycyjną Buffetta jednym z największych akcjonariuszy na świecie. A skoro akcje Mitsui wzrosły już o 210% w ciągu ostatnich pięciu lat, czy Buffett widzi na horyzoncie większy wzrost?
Możliwości w Japonii
Ponieważ akcje amerykańskie stały się zbyt drogie dla Wyroczni z Omaha, wydaje się, że zwrócił on swoją uwagę na rynki międzynarodowe. Konkretnie Japonia. W Japonii Mitsui jest niemal powszechnie znaną nazwą jednego z pięciu największych domów handlowych w kraju, którego historia sięga 1876 roku.
Jednak tutaj, w Wielkiej Brytanii, niewielu inwestorów prawdopodobnie o tym słyszało. Zatem w ramach szybkiego kursu przyspieszonego Mitsui pełni rolę pośrednika łączącego dostawców z klientami z wielu branż. Obejmuje to produkty takie jak ropa i gaz dla dostawców energii, metale dla producentów, chemikalia, żywność, a nawet produkty związane ze stylem życia.
Zajmuje się także aspektem logistycznym, organizując transport i pomagając w finansowaniu niektórych umów handlowych.
Mówiąc najprościej, Mitsui buduje i utrzymuje krytyczne łańcuchy dostaw w Japonii i poza nią. A dzięki długiej historii ostrożnego zarządzania, inteligentnej alokacji kapitału i konkurencyjnej fosy łatwo zrozumieć, dlaczego Buffett się tym zainteresował.
Akcje warte rozważenia?
Mając tak spektakularne doświadczenie w identyfikowaniu wartości, każdy ruch Buffetta śledzi duża grupa inwestorów. Jednak ta strategia nie zawsze działała. W końcu nawet ktoś tak mądry jak ten inwestor-miliarder popełnił na przestrzeni lat mnóstwo błędów.
Dlatego tak ważne jest, aby nigdy ślepo nie podążać za nikim w celu dokonania inwestycji. Jaka jest więc sytuacja byka i niedźwiedzia dla Mitsui?
Firma posiada dość zróżnicowaną bazę operacyjną obejmującą wiele sektorów, co zapewnia rzadkie połączenie odporności i wzrostu nawet w okresach pogorszenia koniunktury gospodarczej. Jednak w szczególności wydaje się, że Mitsui ma silną pozycję na rynku skroplonego gazu ziemnego (LNG) – produktu, na który popyt znacznie wzrasta w krajach azjatyckich, w miarę jak odchodzą one od węgla na rzecz wytwarzania czystszej energii elektrycznej.
Jednak ten wiatr w plecy może również przynieść odwrotny skutek. Nadpodaż lub niedobór LNG może spowodować ogromne wahania cen surowców, co może zaszkodzić zyskom Mitsui.
Pozostała część portfela łańcucha dostaw zapewnia pewną ochronę w tych scenariuszach. Jeśli jednak ogólny popyt na surowce ze strony głównych gospodarek, takich jak Chiny, spadnie z powodu spowolnienia gospodarczego, taka dywersyfikacja może okazać się niewystarczająca.
Ostateczny wynik
Mitsui to skomplikowana firma. Zdecydowanie wydaje się jednak, że kryje się tu interesująca możliwość, którą moim zdaniem warto bliżej zbadać. A dla inwestorów mniej zainteresowanych kupnem międzynarodowych akcji, Londyńska Giełda Papierów Wartościowych ma również własną kolekcję spółek typu Mitsui, które mam na oku.
