Dzięki 30-letniemu doświadczeniu na Wall Street współredaktor naczelny Todd Campbell wyjaśnia, dlaczego stanowisko ConocoPhillips w sprawie rampy naftowej w Wenezueli stanowi sprawdzian rzeczywistości dla sektora energetycznego.
W zeszłym roku przedsiębiorstwa energetyczne odczuły znaczną presję w związku ze wzrostem produkcji OPEC, co spowodowało spadek cen ropy w zachodnim Teksasie do 62 dolarów za baryłkę, czyli poniżej kosztów produkcji w Basenie Permskim. W rezultacie wielu uważa, że kolejnym dużym wyborem będzie bogata w zasoby Wenezuela, która posiada największe na świecie rezerwy ropy wynoszące 303 miliardy baryłek.
Pokusa odblokowania tak dużej ilości czarnego złota powinna od razu zachwiać się Big Oil, jednak dziesięciolecia nieudanych obietnic oznaczają, że dyrektorzy generalni, w tym dyrektor generalny ConocoPhillips Ryan Lance, wcale nie są skłonni przeznaczać miliardów dolarów potrzebnych na modernizację starzejącej się infrastruktury Wenezueli.
Szybki fakt: maksymalna produkcja Wenezueli wyniosła 3,75 miliona baryłek dziennie. W 2025 r. wzrośnie do około 800 000, w porównaniu z najniższym poziomem około 350 000 w 2020 r.
Podczas niedawnej rozmowy telefonicznej ConocoPhillips (COP) dotyczącej wyników finansowych Lance bezpośrednio odniósł się do tej kwestii, resetując oczekiwania dotyczące szybkiego wzrostu swojej firmy.
„Jesteśmy dość skupieni na tym, o czym mówiliśmy w przeszłości i to jest główny cel na ścieżce do osiągnięcia pewnego ożywienia Citgo w Wenezueli” – powiedział Lance. „To jest teraz nasz pierwszy priorytet”.
Podobnie jak wiele innych dużych firm naftowych, firma ConocoPhillips została spalona, gdy Wenezuela znacjonalizowała swoje rezerwy ropy, a w wyniku konfiskat firma jest zadłużona na co najmniej 10 miliardów dolarów wraz z odsetkami, zgodnie z orzeczeniem Międzynarodowego Trybunału Arbitrażowego z 2019 roku.
Administracja informacji o energii Stanów Zjednoczonych, międzynarodowe statystyki energetyczne i krótkoterminowe prognozy dotyczące energii
Wiercenia ConocoPhillips Wenezuela zależą od dużych zmian
Wenezuela jest winna ConocoPhillips więcej niż ktokolwiek inny za swoje wcześniejsze operacje w tym kraju, ponieważ odmówiła przyjęcia mniejszościowego pakietu udziałów w swoich aktywach, gdy skonfiskował je były prezydent Hugo Chavez w 2007 roku.
Więcej ropy i gazu:
Energy Giant wysyła wiadomość o silnym wzroście dywidendy o wartości 20 miliardów dolarów 147-letni gigant naftowy właśnie podniósł dywidendę o 4% w 2026 roku Najpopularniejsze akcje spółek energetycznych do kupienia pośród chaosu w Wenezueli
ExxonMobil również odrzucił transakcję, natomiast Chevron (CVX) zgodził się na te warunki i jest postrzegany jako podmiot, który odniesie największe korzyści z przejęcia i sprzedaży Madury oraz zbliżającej się wenezuelskiej rampy naftowej.
Projekty ConocoPhillips objęte embargiem przez WenezuelęPetrozuata: Projekt dotyczący bardzo ciężkiej ropy naftowej w Pasie Orinoko. Według Offshore Technology na jego budowę wydano ponad 2,4 miliarda dolarów, a dzienna produkcja szacuje się na 120 000 baryłek. Hamaca: projekt dotyczący bardzo ciężkiej ropy naftowej o powierzchni 160 000 akrów w Pasie Orinoko. Koszty projektu wyniosły 3,8 miliarda dolarów, a szacunkowa produkcja 190 000 baryłek dziennie. Według Offshore Technology ConocoPhillips posiadał 40% udziałów. Corocoro: Na początku 1999 r. odkryto duży projekt wydobycia lekkiej ropy naftowej na morzu w Zatoce Paria, którego zasoby szacuje się na 500 milionów baryłek. Według World Ports Directory ConocoPhillips posiadał 32,5% udziałów.
Biorąc pod uwagę wielkość projektów i kwotę zadłużenia, wahanie ConocoPhillips przed wyrzucaniem dobrych pieniędzy za złym jest zrozumiałe.
Podczas telekonferencji poświęconej wynikom spółki Ryan nakreślił trzy główne zmiany, które muszą nastąpić, aby umożliwić udział w Wenezueli:
Bezpieczeństwo musi się poprawić. Należy wzmocnić konstruktywne relacje z samorządami lokalnymi i „lokalną ludnością, która naprawdę chce, aby amerykańskie firmy tam były”. Trwała polityka: „Trwałość jest potrzebna zarówno w Wenezueli, jak i tutaj, po stronie amerykańskiej”.
Jak dotąd zapewnienia Białego Domu, że spełni te prośby, są skąpe, pomimo wezwania do inwestycji o wartości do 100 miliardów dolarów, aby zaradzić wieloletniemu niedoinwestowaniu w Wenezueli.
Prezydent Donald Trump zasugerował, że bezpieczeństwo zapewni wojsko USA, ale w styczniu podpisał rozporządzenie wykonawcze nr 14373, skutecznie uniemożliwiające koncernom naftowym odzyskanie środków z przychodów z ropy przechowywanych na rachunkach w USA, w tym części pieniędzy przechowywanych w Katarze.
Połączenie ConocoPhillips z CITGO
Jednym ze sposobów, w jaki ConocoPhillips próbuje odzyskać miliardy, które Wenezuela jest mu winna, jest aukcja giganta naftowego CITGO, amerykańskiej spółki zależnej wenezuelskiego krajowego koncernu naftowego PDVSA.
Szybki fakt: Konfiskaty w 2007 r. spowodowały utratę przez firmę ConocoPhillips 16 milionów BEP produkcji wenezuelskiej w 2007 r. i 1 089 milionów BEP rezerw.
W listopadzie ubiegłego roku urzędnik wyznaczony przez sąd zarekomendował sprzedaż CITGO za 5,9 miliarda dolarów spółce Amber Energy (spółce zależnej Elliott Investment Management). ConocoPhillips jest posiadaczem praw pierwszeństwa; Jednak według EnergyNow łączna suma roszczeń przekracza 21 miliardów dolarów, więc wszelkie pieniądze otrzymane ze sprzedaży będą znacznie mniejsze niż to, co jest należne.
Chevron przyjmuje bardziej optymistyczny ton
Jak pisałem wcześniej, w przeciwieństwie do ConocoPhillips, Chevron w dalszym ciągu działał w Wenezueli jako właściciel mniejszościowy i ma lepszą pozycję, aby czerpać korzyści z wykorzystania ogromnych rezerw kraju.
Obecnie zajmuje się szeregiem cennych aktywów, a usunięcie ograniczeń powinno pozwolić na szybki powrót do istniejących wcześniej poziomów produkcji.
Projekty Chevron w Wenezueli: Petroboscán: 39,2% udziałów w polu Boscán Petroindependentiente, SA: 25,2% udziałów w polu LL-652 na jeziorze MaracaiboPetropiar, SA: 30% udziałów w polu Huyapari w zdominowanym przez ciężką ropę naftową Orinoco BeltPetroindependentencia, SA: 34% udziałów w projekcie Carabobo 3 w rejonie Carabobo w Pasie Orinoko (ropa bardzo ciężka)Ioran: 60% udziałów offshore w złożu Loran Źródło: Chevron
Chevron produkował w Wenezueli ponad 200 000 baryłek dziennie, ale liczba ta spadła poniżej 100 000, gdy Stany Zjednoczone nałożyły ograniczenia na eksport.
„Chevron jest obecny w Wenezueli od ponad wieku” – powiedział w styczniu dyrektor generalny Chevron, Michael Wirth. „Widzimy potencjał do dalszego zwiększania wolumenu produkcji nawet o 50% w ciągu najbliższych 18–24 miesięcy”.
Powiązane: 147-letni gigant naftowy właśnie zwiększył swoją dywidendę o 4% w 2026 roku
