Pomimo całego niedźwiedziego szumu Goldman Sachs nie wycofuje się jeszcze z akcji Nvidii (NVDA).
Po kolejnych świetnych wynikach GTC, bank podtrzymał swoją cenę docelową na poziomie 250 dolarów i utrzymał rekomendację Kupuj, podkreślając wiarę w ogromną przewagę giganta sztucznej inteligencji w stosunku do obecnych poziomów.
Należy zauważyć, że Goldman Sachs po raz pierwszy podniósł cenę docelową Nvidii do 250 dolarów 20 listopada 2025 r. Od tego czasu powtórzył ten cel w kilku notatkach, w tym w jednej po GTC.
Według Yahoo Finance, w momencie pisania tego tekstu, 21 marca 2026 r., cena akcji Nvidii wynosiła ostatnio 172,70 USD.
To powiedziawszy, analitycy Goldman Sachs uważają, że przemówienie dyrektora generalnego Jensena Huanga dostarczyło dokładnie to, co byki chciały usłyszeć: lepszą widoczność popytu i mocniejsze argumenty, że wydatki na sztuczną inteligencję nie spowalniają.
Analityk Wedbush, Dan Ives, który niedawno pochwalił lidera AI po jego pierwszym dniu na GTC 2026, powtórzył tę opinię.
Ives powiedział, że firma nadal jest „samotna na szczycie góry sztucznej inteligencji”, rozszerzając swój zasięg na wszystko, od komputerów i sieci po wnioskowanie i robotykę.
Podczas niedawnego wywiadu dla CNBC Ives podkreślił także ogromną przewagę Nvidii nad konkurentami w dziedzinie chipów.
Biorąc pod uwagę oczekiwaną większą przejrzystość wydatków na hiperskalery i nowe, potężne modele zbudowane na platformie Blackwell, Goldman widzi znacznie stabilniejszy rurociąg katalizatorów, które utrzymają dynamikę po stronie Nvidii.
Aktualizacje z Wall Street Ceny docelowe Nvidii po GTC 2026 Rosenblatt Securities: 325 USD Bank of America: 300 USD Bernstein: 300 USD Morgan Stanley: 260 USD Benchmark: 250 USD UBS: 245 USD Źródła: Yahoo Finance, Investing.com Goldman Sachs widzi ustalenia Nvidii dotyczące GTC wzmacniające dominację sztucznej inteligencji
Analitycy z Goldman Sachs zakończyli głośne wydarzenie Nvidii GTC z przekonaniem, że zrobiło ono wystarczająco dużo, aby wesprzeć wcześniejsze wzrosty akcji spółki, jednocześnie wzmacniając jej długoterminową, wzrostową konfigurację.
W dużej mierze ma to związek z tym, że inwestorzy mają bardziej konkretny wgląd w to, gdzie może nastąpić dalszy wzrost.
Więcej Nvidii:
Akcje Nvidii uzyskują poważną weryfikację rzeczywistości na kwotę „100 miliardów dolarów” Dyrektor generalny Nvidii stanowczo zaprzecza w siedmiu słowach akcjom oprogramowania Bank of America resetuje cenę docelową Nvidii po zarobkach
Naturalnie duża część tej kwoty wynikała z ujawnienia przez Nvidię ogromnego 1 biliona dolarów przychodów ze sprzedaży centrów danych do 2027 r. Już samo to pomaga odpowiedzieć na główne obawy inwestorów zajmujących się sztuczną inteligencją, zwłaszcza tych, którzy uważają, że wydatki na infrastrukturę opartą na sztucznej inteligencji mogą osiągnąć szczyt w tym roku.
Kolejną ważną częścią konferencji był duży nacisk Nvidii na stojak LPX firmy Groq, co oznacza, że technologiczny gigant chce odgrywać znacznie większą rolę w kolejnym etapie zapotrzebowania na sztuczną inteligencję.
Przemówienie Nvidii GTC przyciąga uwagę inwestorów, gdy analitycy analizują implikacje dla przyszłych trendów popytu na sztuczną inteligencję.
Morris/Bloomberg za pośrednictwem Getty Images
Przewaga Goldmana dla Nvidii w liczbach Cena docelowa na 12 miesięcy: 250,00 USD Notatka akcji Nvidii: 183,22 USD Sugerowany wzrost: 36,4% Prognoza przychodów: 215 miliardów dolarów za 1/26, 393,6 miliarda dolarów za 1/27E, 521,5 miliarda dolarów za 1/28E i 634,8 miliarda dolarów za 1/29EEPS Prognoza: 4,52 dla 1/26, 8,97 dla 1/27E, 12,29 dla 1/28E i 15,41 dla 1/29 Współczynnik EP/E: 35,0x dla 1/26, 20,4x dla 1/27E, 14,9x dla 1/28E i 11,9x dla 1/29EFCF Yield, miernik zwrotu z przepływu środków pieniężnych: 2,5% dla 1/26, 4,1% dla 1/27E, 6,5% dla 1/28E i 7,8% dla 1/29E
Oto cztery najważniejsze wnioski z byczych notatek Goldmana.
Najbardziej oczywisty wniosek jest taki, że Nvidia będzie miała znacznie lepszy wgląd w swoją działalność związaną z centrami danych do 2027 roku, prognozując ponad 1 bilion dolarów (ogromny wzrost o 500 miliardów dolarów w porównaniu z poprzednią prognozą) łącznych przychodów z obliczeń i sieci z platform Blackwell i Rubin. Nvidia właśnie zaprezentowała nowy system oparty na wnioskowaniu, zbudowany w oparciu o Groq, który może znacznie efektywniej obsługiwać obciążenia sztucznej inteligencji w świecie rzeczywistym. Z perspektywy czasu może zapewnić do 35 razy lepszą wydajność na wat i odblokować 10 razy większy potencjał sprzedaży w przypadku złożonych modeli AI. Jeśli chodzi o sieć, Nvidia stwierdziła, że zamiast wybierać między nimi, korzysta z miedzi i światłowodów. Dlatego nowe systemy, takie jak przełączniki Spectrum-X i szafy oparte na Rubinie, są dostosowane do skalowania ogromnych klastrów AI, w konfiguracjach obsługujących do 576 współpracujących procesorów graficznych. Wreszcie, Nvidia naciska bardziej na „agencję AI” dzięki narzędziom takim jak NemoClaw, które pozwalają firmom efektywnie uruchamiać autonomiczne systemy AI. Ogólnym celem jest uczynienie agentów AI bardziej praktycznymi i gotowymi do zastosowania w przedsiębiorstwach.
Powiązane: Bank of America ujawnia „ściągawkę” S&P 500
Co więcej, bank widzi, że konfiguracja będzie wspierana przez wiele przyszłych katalizatorów, w tym jaśniejsze plany nakładów inwestycyjnych w skali hiperskali i nowe, wielojęzyczne modele wyszkolone na platformie Blackwell, co powinno wzmocnić ogromną przewagę wydajnościową Nvidii.
Jednak byczy argument Nvidii nie jest niezawodny.
Firma wskazała na wiele zagrożeń, w tym wyraźne spowolnienie wydatków na infrastrukturę sztucznej inteligencji, rosnącą presję konkurencyjną, która może mieć wpływ na jej udział w rynku, erozję marży w związku ze znacznie większą agresywnością rywali oraz ograniczenia podaży, które ograniczają zdolność Nvidii do zaspokojenia popytu.
Historia najnowszych zysków firmy Nvidia
Nvidia cztery razy z rzędu osiągnęła zysk kwartalny na akcję, a wzrost przychodów niezmiennie w każdym okresie utrzymywał się powyżej poziomu 50%.
Zatem pomimo swoich krytyków jasne jest, że przynajmniej z fundamentalnego punktu widzenia Nvidia umocniła swoją pozycję jako najbardziej przekonującego podmiotu na rynku zajmującego się rozwojem sztucznej inteligencji. Podkreśla również, że popyt na chipy AI i powiązaną infrastrukturę jest wyjątkowo odporny.
IV kwartał 2026 (styczeń 2026): EPS 1,62 (powyżej 0,08), przychody 68,13 mld (powyżej 1,90 mld), wzrost r/r 73,21% Trzeci kwartał 2026 (październik 2025): EPS 1,30 (powyżej 0,04), przychody 57,01 mld (powyżej 2,06 mld), wzrost r/r 62,49% FQ2 2026 (lipiec 2025): EPS 1,05 (przekroczenie o 0,04), przychody 46,74 mld (przekroczenie o 687,48 mln), wzrost r/r 55,60% I kwartał 2026 (kwiecień 2025): EPS 0,81 (przekroczenie 0,06), przychody 44,06 mld (przekroczenie o 807,34 mln), wzrost rok do roku o 69,18% Źródło: Seeking Returns na akcjach Alpha Nvidia w porównaniu z Roundhill Magnificent 7 ETF1W: Nvidia Stock -4,19% w porównaniu z Roundhill Magnificent 7 ETF -2,62% 1M: Nvidia Stock -9,02% w porównaniu z Roundhill ETF Magnificent 7 -6,76% 6 milionów: akcje Nvidia -2,25% w porównaniu z Roundhill Magnificent 7 ETF -10,35% od początku roku: akcje Nvidia -7,40% w porównaniu z Roundhill Magnificent 7 ETF -11,51% 1 rok: Nvidia Stock 45,70% w porównaniu z Roundhill Magnificent 7 ETF 25,04% Źródło: Seeking Alpha
Powiązane: Bank of America odnawia docelową cenę akcji Micron po zarobkach
