Źródło obrazu: Getty Images
Myślę, że Wielka Brytania ma doskonałe możliwości dochodu pasywnego, które inwestorzy powinni wziąć pod uwagę. Kilku z nich działa w branży nieruchomości, w szczególności w funduszach inwestycyjnych na rynku nieruchomości (REIT).
Niskie wyceny i wysokie stopy dywidend sprawiły, że brytyjskie REIT-y znalazły się na radarze niektórych wielkich nazwisk z sektora private equity. Ale wciąż jest kilka nazwisk, które warto już teraz sprawdzić.
REIT
REIT to spółki posiadające nieruchomości i wynajmujące je najemcom. Różne skupiają się na różnych zasobach, od centrów danych po parki tematyczne i prawie wszystko pomiędzy.
Dla inwestorów poszukujących dochodu pasywnego REIT są atrakcyjniejsze w porównaniu z innymi akcjami dywidendowymi. Podczas gdy inne spółki mogą zdecydować się na obniżkę dywidendy, jeśli chcą, REIT nie. Są zobowiązani do wypłaty inwestorom 90% dochodu podlegającego opodatkowaniu w formie dywidend. Zatem jedynym sposobem, w jaki spadną Twoje dywidendy, będzie spadek dochodów z wynajmu.
Brak możliwości wyboru, co zrobić ze swoimi pieniędzmi, może być wyzwaniem. Jednak jeśli chodzi o dochody, REIT nie mogą zrobić tego, co właśnie zrobiło Diageo i zdecydować się na zatrzymanie środków pieniężnych zamiast je dystrybuować.
Należy pamiętać, że traktowanie podatkowe zależy od indywidualnej sytuacji każdego klienta i może ulec zmianie w przyszłości. Treść tego artykułu ma charakter wyłącznie informacyjny. Nie jest to porada podatkowa ani nie stanowi ona żadnego rodzaju porady podatkowej. Czytelnicy są odpowiedzialni za przeprowadzenie własnego badania due diligence i uzyskanie profesjonalnej porady przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.
7% stabilne
Przykładem są podstawowe właściwości zdrowotne (LSE:PHP). Akcje zapewniają stopę dywidendy na poziomie 7%, co oznacza, że inwestycja 20 000 funtów w spółkę ISA przyniesie zwrot w wysokości 1424 funtów rocznie.
Firma ma wiele tego, czego zazwyczaj szukają inwestorzy REIT. Charakteryzuje się wysokim współczynnikiem obłożenia, dobrymi wskaźnikami ściągalności czynszów oraz długoterminowymi umowami najmu (średnio do wygaśnięcia najmu jest prawie 10 lat).
Inwestorzy powinni jednak pamiętać, że średni okres zapadalności długu wynosi około pięciu lat. Stwarza to ryzyko konieczności refinansowania według wyższych stawek bez możliwości podwyższenia czynszów w celu rekompensaty.
Jednakże firma Primary Health Properties ma duże doświadczenie w radzeniu sobie z tego typu wyzwaniami. Podwyższał dywidendę przez 30 lat z rzędu, więc widział większe problemy wcześniej i poszedł dalej.
Większe ryzyko, większa nagroda?
Z kolei regionalne akcje REIT (LSE:RGL) zapewniają stopę dywidendy na poziomie 10,13%, co wystarczy, aby zamienić akcje i udziały ISA o wartości 20 000 funtów w spółkę generującą 2026 funtów rocznie.
Jednak z tą dużą dywidendą wiąże się pewne bardziej oczywiste ryzyko. Portfolio regionalnych budynków biurowych spółki charakteryzuje się znacznie niższym poziomem najmu, a średni okres najmu jest znacznie krótszy.
Regionalny REIT ma jednak odważniejszy plan rozwoju niż Primary Health Properties. Twoim celem jest sprzedaż części słabszych aktywów, ulepszenie innych i zajęcie znacznie silniejszej pozycji.
To ambitny plan i nie ma gwarancji, że się powiedzie. Jednak stopa dywidendy na poziomie 10% oznacza, że potencjalne korzyści oferowane inwestorom pasywnym, którzy chcą podjąć ryzyko, mogą być ogromne.
Możliwości dochodów
Uważam, że brytyjski sektor REIT jest fantastyczny dla inwestorów poszukujących akcji dywidendowych. A dla tych, którzy mogą, ISA na akcje i udziały to świetny sposób na uniknięcie konieczności płacenia podatku od dywidend.
Ci, którzy szukają stabilnej firmy, która pasuje do tradycyjnego profilu, mogą preferować Primary Health Properties. Regionalny REIT oferuje natomiast coś mniej konwencjonalnego, ale o wiele bardziej dynamicznego.
Przy obecnych cenach myślę, że warto rozważyć którykolwiek z nich. Zatem inwestorzy pasywni mogą sami zdecydować, co preferują.
