Złoto przeżywa chwilę. Po wzroście o ponad 60% w 2025 r., co według Światowej Rady Złota jest najwyższym rocznym wynikiem od 1979 r., w kwietniu 2026 r. cena tego metalu przekracza 4600 dolarów za uncję, czyli o około 1600 dolarów więcej niż rok temu, według magazynu Fortune.
Ponieważ inflacja jest nadal powyżej celu Rezerwy Federalnej, a obligacje mają za sobą kilka trudnych lat, coraz więcej emerytów zastanawia się, czy nie powinni posiadać niektórych obligacji.
Szczera odpowiedź jest taka, że nie ma jednego numeru, który byłby odpowiedni dla wszystkich. Ilość złota, która należy do portfela emerytalnego, zależy od zestawu czynników specyficznych dla sytuacji, celów i istniejącego portfela każdej osoby.
Co naprawdę reprezentuje złoto w portfelu
Przed podjęciem decyzji, ile, warto zrozumieć, co złoto spełnia, a czego nie, jako inwestycja.
W przeciwieństwie do akcji złoto nie reprezentuje własności spółki. W przeciwieństwie do obligacji nie generuje odsetek. Jego wartość kształtuje podaż i popyt, które mogą się zmieniać w zależności od warunków ekonomicznych, ruchów walut i wydarzeń globalnych. Oznacza to, że jakikolwiek zwrot zależy wyłącznie od wzrostu cen, a nie od dochodu.
To rozróżnienie jest ważne na emeryturze, kiedy wielu inwestorów aktywnie zmniejsza swój portfel i polega na nim w celu generowania środków pieniężnych. Złoto nie wystawi Ci czeku z dywidendą.
Jednak w okresach napięć może zachowywać się inaczej niż akcje i obligacje, co jest głównym powodem, dla którego inwestorzy rozważają tę opcję.
Czynniki, które naprawdę określają prawidłową kwotę
Alokacja w mniejszym stopniu polega na znalezieniu magicznego procentu, a bardziej na zrozumieniu, w jaki sposób złoto współdziała ze wszystkim innym w portfelu. Na to obliczenie wpływa kilka czynników.
Kluczowe czynniki, które należy wziąć pod uwagę przy podejmowaniu decyzji o alokacji złota: Horyzont czasowy: dłuższe pasy startowe pozwalają na większą elastyczność w przypadku wahań cen. Krótsze kładą większy nacisk na stabilność. Tolerancja ryzyka: Złoto może charakteryzować się zmiennością. Inwestorzy, którym nie podobają się wahania cen poszczególnych holdingów, powinni o tym pamiętać. Potrzeby dochodowe: Jeśli wydatki emerytalne zależą od portfela generującego regularne dochody, brak zysków w złocie staje się bardziej znaczącym kompromisem. Skład istniejącego portfela: portfel z wieloma akcjami zachowuje się inaczej niż portfel zakotwiczony w stałym dochodzie. Dodanie złota zmienia dynamikę obu. Struktura konta: Trzymanie fizycznego złota na koncie emerytalnym zazwyczaj wymaga samodzielnego konta IRA, które wprowadza dodatkowe wymogi w zakresie przechowywania, ustalenia dotyczące przechowywania i opłaty, których nie ma na standardowych rachunkach. Zalety i wady złota, które warto poznać
Złoto ma realne koszty, które łatwo jest niedoszacować. Fizyczne złoto przechowywane na samodzielnym koncie IRA wiąże się z opłatami administracyjnymi i opłatami za przechowywanie, które nie mają zastosowania do funduszy ETF ani funduszy inwestycyjnych.
Płynność może być również mniej przewidywalna niż obrót papierami wartościowymi znajdującymi się w obrocie publicznym.
Więcej ropy i gazu:
Największe na świecie złoże gazowe jest teraz tak samo ważne jak ropa naftowa Goldman Sachs ujawnia główne rezerwy ropy do kupienia w USA w 2026 roku. Gospodarka wykaże się odpornością pomimo rosnących cen ropy.
Istnieje również koszt alternatywny. Pieniądze przeznaczone na złoto to pieniądze, które nie są przeznaczone na aktywa przynoszące dochód, takie jak akcje lub obligacje przynoszące dywidendę. Rekompensata ta jest możliwa do zarządzania w małych kwotach, ale staje się coraz bardziej znacząca w miarę wzrostu alokacji.
Wszystko to nie oznacza, że złoto nie powinno znajdować się w portfelu emerytalnym. Oznacza to, że decyzję należy podjąć z pełną świadomością, do czego służy złoto, ile kosztuje i co zastępuje.
Jak złoto zachowuje się w połączeniu z innymi aktywami
Argument za złotem w portfelu ma w dużej mierze charakter behawioralny. Ponieważ nie zawsze podąża on w tym samym kierunku co akcje czy obligacje, dodanie pewnej ekspozycji może zmienić sposób, w jaki portfel reaguje na napięcia rynkowe. W niektórych środowiskach różnica ta może zmniejszyć ogólną zmienność. W innych może mieć mało zauważalny efekt.
Z powodu tej zmienności złoto zwykle sprawdza się lepiej jako składnik zdywersyfikowanego portfela niż jako duży, samodzielny zakład. Ich wkład ma bardziej związek z tym, jak cały zestaw radzi sobie w różnych warunkach, niż z lepszymi wynikami jakiejkolwiek konkretnej klasy aktywów.
Gottgensa/Getty Images
Od czego zacząć ze złotem
Dla większości inwestorów emerytalnych praktycznym punktem wyjścia jest skromna alokacja weryfikowana wraz z resztą portfela.
Ci, którzy chcą ekspozycji na złoto bez skomplikowanej własności fizycznej, mogą uzyskać do niego dostęp za pośrednictwem funduszy ETF przechowywanych na standardowych rachunkach emerytalnych, unikając wymogów w zakresie przechowywania i przechowywania charakterystycznych dla samodzielnego konta IRA. Doradca finansowy może znacznie łatwiej pomóc w zrównoważeniu alokacji złotego funduszu ETF niż w przypadku inwestycji fizycznych, w przypadku których rozpiętość cen ofertowych i cenowych może być szeroka i zmienna.
Właściwa kwota, jakakolwiek by ona nie była, powinna odzwierciedlać to, jak złoto pasuje do wszystkiego innego: dochodu, jaki musi wygenerować portfel, jak długo musi trwać i jaką zmienność inwestor może komfortowo zaabsorbować.
Obliczenie to jest inne dla każdego emeryta, więc nie dla wszystkich obowiązuje jedna liczba.
Powiązane: Złote i srebrne robaki stawiają czoła ponurej rzeczywistości
