Źródło obrazu: Getty Images
Ponieważ wojna na Bliskim Wschodzie nadszarpnęła zaufanie inwestorów, indeks FTSE 100 jest obecnie (18 marca) siedzibą wielu wartościowych spółek. Dla tych, którzy mają szczęście i dysponują dodatkową gotówką, może to być okazja do zdobycia okazji.
Oto trzy akcje, które ostatnio przykuły moją uwagę.
z powrotem na ziemię
International Consolidated Airlines Group (LSE:IAG), właściciel British Airways i czterech innych operatorów, jest zmuszona odwołać loty w regionie Zatoki Perskiej w obliczu rosnących cen paliwa.
12 marca ceny paliwa do silników odrzutowych w Europie osiągnęły najwyższy poziom w historii. Choć pokryje część przewidywanego zapotrzebowania na paliwo, w tym aż do 75% w krótkim okresie (nieokreślony), ten dodatkowy koszt będzie musiał ponieść sama grupa (ze szkodą dla wyników) lub przerzucić go na klientów z ryzykiem zmniejszenia przychodów. To sytuacja, w której obie strony tracą.
Jednak akcje tej linii lotniczej są obecnie notowane po cenie zaledwie sześciokrotnie większej niż zyski za rok 2025. Może to oznaczać niesamowitą okazję do zakupu wysokiej jakości akcji po obniżonej cenie. Tylko w zeszłym miesiącu jego akcje zmieniły właściciela na 20% więcej. Co ważne, linie lotnicze utrzymują silne marki na swoich rynkach.
Zakładając, że wkrótce wszystko wróci do normy, myślę, że prawdopodobnie odbije się silniejszy niż większość. Na tej podstawie zajęcie stanowiska mogłoby być wystarczająco tanie.
niemodny
JD Sports Fashion (LSE:JD.) ma wskaźnik ceny do zysku na poziomie zaledwie 6,3. Opiera się to na prognozach analityków na rok finansowy przypadający na styczeń 2026 r. (FY26). W roku finansowym 28 spadnie do 5,8. Średnia pięcioletnia (mediana) wynosi 15,4.
Źródło: London Stock Exchange Group/EPS TTM = zysk na akcję za ostatnie 12 miesięcy
Problemy w Nike, kluczowym partnerze, są ryzykowne. Poważnym problemem może być kolejna runda amerykańskich ceł.
Jednakże, podobnie jak podróże lotnicze, sektor odzieży sportowej ma historię przeciwstawiania się oczekiwaniom. Jedna z prognoz, którą widziałem, przewiduje, że światowy rynek sportu i rekreacji wzrośnie o 525 miliardów dolarów do 2035 roku.
Trzeba przyznać, że JD Sports sprzedaje wiele marek i jest znacznie mniej skupiony na Wielkiej Brytanii niż wcześniej. Jej największym rynkiem zbytu jest obecnie Ameryka Północna, gdzie odbędzie się tegoroczny Puchar Świata. Utrzymuje także mocny bilans i oczekuje się, że w latach 27-28 wygeneruje ponad 900 mln funtów wolnych środków pieniężnych.
Osobiście nie sądzę, że akcje grupy będą jeszcze długo oferować tak niesamowitą wartość. Dlatego też może to być opcja, którą powinni rozważyć inwestorzy długoterminowi.
Komu zaufać?
Od dawna uważałem, że Barclays (LSE:BARC) jest niedowartościowany, a niedawny spadek ceny jego akcji utwierdził mnie w tym przekonaniu.
Bilans spółki na dzień 31 grudnia 2025 r. wykazał wartość księgową wynoszącą 78,2 miliarda funtów w porównaniu z obecną kapitalizacją rynkową wynoszącą 54,3 miliarda funtów. Daje to niższy stosunek ceny do wartości księgowej niż którykolwiek z banków FTSE 100.
Ma także najniższy w indeksie stosunek ceny do zysku. I nie widzę ku temu żadnego oczywistego powodu.
Prawdą jest, że bank pozostaje podatny na globalne spowolnienie gospodarcze. Ponadto środowisko niższych stóp procentowych może mieć wpływ na marże spółki. Barclays ma jednak zróżnicowany model biznesowy, zarówno pod względem geograficznym, jak i charakteru swojej działalności. To powinno zapewnić pewną ochronę.
Ponadto planuje zwrócić akcjonariuszom 15 miliardów funtów w latach 2026–2028 w drodze wykupu akcji i dywidend. Ostatecznie sądzę, że inwestorzy wartościowi mogliby rozważyć zajęcie udziałów.
