Warren Buffett to nie tylko legendarny inwestor: to także świetny mówca i pisarz. I chociaż nie ubrał jeszcze swojej ścieżki w słowa w odkrywczą książkę o inwestowaniu, w jego corocznych przemówieniach i listach do akcjonariuszy Berkshire Hathaway można znaleźć niezliczone mądrości. W ciągu 60 lat jego pracy w Berkshire wiele z najbardziej zapadających w pamięć powiedzeń Buffetta stało się wytycznymi dla nowych inwestorów wartościowych, którzy mieli nadzieję powtórzyć jego sukces jako selekcjonera akcji.
Ponieważ słynny dyrektor generalny opuszcza stworzoną przez siebie firmę, zebraliśmy tutaj niektóre z jego najcenniejszych spostrzeżeń, aby uczcić jego dziedzictwo jako króla zdroworozsądkowego inwestowania w wartość.
Tutaj Warren Buffett (po lewej) i jego zmarły przyjaciel, powiernik i wiceprezydent Charlie Munger (po prawej) biorą udział w zgromadzeniu akcjonariuszy Berkshire Hathaway w 2019 r. w Omaha.
JOHANNES EISELE/Getty Images
Krótkie, chwytliwe cytaty Buffetta dla codziennego inwestora
Pierwsza partia cytatów zawiera niektóre z najkrótszych przysłów finansowych Buffetta. Razem tworzą doskonały kieszonkowy przewodnik po rynku, podsumowujący prosty, ale niezwykle skuteczny styl inwestowania Buffetta w mniej niż 90 słowach.
„Inwestuj w firmy, w które wierzysz.” „Naszym ulubionym okresem utrzymywania jest wieczność”. „Cena jest tym, co płacisz, wartość jest tym, co dostajesz”. „Nigdy nie inwestuj w biznes, którego nie rozumiesz.” „Instrumenty pochodne to finansowa broń masowego rażenia”. „Gotówka połączona z odwagą w czasach kryzysu jest bezcenna.” „Najlepszą okazją do ulokowania kapitału jest sytuacja, gdy coś pójdzie nie tak”. „Trzy najważniejsze słowa w inwestowaniu to „margines bezpieczeństwa”. „Giełda to urządzenie”. aby przelać pieniądze od niecierpliwego do pacjenta.” Więcej pomysłów inwestycyjnych od Wyroczni z Omaha
Buffett znany jest z kupowania akcji spółek codziennego użytku, z których produktów sam korzysta, takich jak Coca-Cola, Heinz czy American Express. Dokładnie bada spółki, identyfikuje te z niezwykle dużymi perspektywami długoterminowymi, kupuje ich akcje i utrzymuje je przez długi czas.
W kolejnej porcji cytatów Buffetta protegowany zajmujący się inwestowaniem w wartość Benjamin Graham jeszcze bardziej szczegółowo omawia rynek i swoje najlepsze praktyki finansowe.
„Nie musisz być ekspertem we wszystkich firmach, ani nawet w wielu. Wystarczy, że potrafisz oceniać firmy w swoim kręgu kompetencji.” „Dziś ludzie posiadający ekwiwalenty gotówki czują się komfortowo. Nie powinni. Wybrali okropne aktywa długoterminowe, takie, które praktycznie nic nie płacą i na pewno stracą na wartości”. „Powiem ci, jak się wzbogacić. Zamknij drzwi. Bój się, gdy inni są chciwi. Bądź chciwy, gdy inni są chciwi”. Naszą przewagą było raczej nastawienie: od Bena Grahama dowiedzieliśmy się, że kluczem do udanego inwestowania jest kupowanie akcji dobrych spółek, gdy ceny rynkowe były głęboko dyskontowane w stosunku do wartości spółki. Niezależne myślenie, stabilność emocjonalna oraz głębokie zrozumienie zachowań ludzkich i instytucjonalnych są niezbędne do osiągnięcia sukcesu w biznesie. inwestycje długoterminowe. „Dywersyfikacja to ochrona przed ignorancją. Nie ma to większego sensu, jeśli wiesz, co robisz”. „Kupuj akcje w taki sam sposób, w jaki kupujesz dom. Zrozum i doceń to w taki sposób, że będziesz zadowolony z posiadania ich w przypadku braku rynku”. „Wśród różnych propozycji, które Ci oferujemy, jeśli zainwestujesz w bardzo tani fundusz indeksowy, w którym nie inwestujesz środków od razu, ale średnio na ponad 10 lat: uzyskasz lepsze wyniki niż 90% osób, które rozpoczynają inwestowanie w tym samym czasie.” „Nie bierz zbyt poważnie wyników rocznych. Zamiast tego skup się na średnich z czterech lub pięciu lat”. „Inwestorzy powinni być sceptyczni w stosunku do modeli opartych na danych historycznych. Modele te, zbudowane przez kapłańskiego brzmiącego jak kujona, używającego ezoterycznych terminów, takich jak beta, gamma, sigma i tym podobnych, zwykle wyglądają imponująco. Jednak zbyt często inwestorzy zapominają o zbadaniu założeń stojących za modelami. Uważaj na maniaków, którzy mają formuły”. Najzabawniejsze dowcipy i dowcipy Buffetta
Buffett jest przede wszystkim doskonałym inwestorem, ale pomimo milionów dolarów, które zależą od jego decyzji, zawsze wiedział, aby nie traktować rynku (ani siebie) zbyt poważnie. Zbiór ten zawiera niektóre z najbardziej lekceważących aksjomatów Buffetta, począwszy od jego być może najsłynniejszego.
„Zasada nr 1: nigdy nie trać pieniędzy. Zasada nr 2: nigdy nie zapominaj o zasadzie nr 1.” „Pamiętaj, że giełda to stan maniakalno-depresyjny”. „Dobra okazja nie zawsze jest dobrym zakupem, chociaż jest to dobre miejsce, aby jej poszukać”. który wielokrotnie angażuje się w przygody na jedną noc, romantyk.” „Budowanie reputacji zajmuje 20 lat, a zrujnowanie jej zajmuje 5 minut.” „Z historii uczymy się, że ludzie nie uczą się z historii.” „Lepiej umawiać się z ludźmi lepszymi od siebie. Wybieraj współpracowników, których zachowanie jest lepsze od twojego, a zwrócisz się w tym kierunku.” „O wiele lepiej jest kupić wspaniałą firmę za uczciwą cenę niż uczciwą firmę za wspaniałą cenę.” „Wydaje się, że istnieje przewrotna cecha ludzka, która lubi utrudniać rzeczy łatwe.” „Badanie opinii publicznej nie zastąpi myślenia”. Bo prędzej czy później tak się stanie. „Budowanie reputacji zajmuje 20 lat, a 5 minut, aby „Szkoły biznesu nagradzają złożone, trudne zachowanie bardziej niż proste zachowanie, ale proste zachowanie jest bardziej skuteczne.” „W zasadzie mogę robić, co chcę, pod warunkiem, że nie wymaga to zdolności sportowych”. „O wiele łatwiej jest teraz unikać kłopotów, niż wyjść z nich później.” „Lubię strzelać do ryb w beczce. Ale lubię to robić, gdy skończy się woda. „Przyniosę swoje zeznania podatkowe; przynosisz swoje. Do zobaczenia zawsze i wszędzie”. Mówię studentom, żeby pracowali dla organizacji, którą podziwiają, lub dla osoby, którą podziwiają, co zwykle oznacza, że większość absolwentów studiów MBA, których znam, pracuje na własny rachunek. „Zawal swój portfel, weź urlop i wróć za kilka lat, aby kupić akcje po niskich cenach”. „O północy wszystko zamieni się w dynie i myszy… Myślisz, dlaczego do cholery mam wyjść za kwadrans 12? Wyjdę za dwie minuty dwunasta. Problem w tym, że na ścianie nie ma zegarów. I wszyscy myślą, że wyjdą za dwie minuty 12”.
