Na początku marca najnowszy produkt inwestycyjny Robinhood miał niezbyt udany start. Po tym, jak dyrektor generalny Vlad Tenev zadzwonił na otwarcie nowojorskiej giełdy papierów wartościowych, aby uczcić uruchomienie nowego funduszu rynków prywatnych, podaż spadła w ciągu jednego dnia o 16%.
Od tego czasu instrument inwestycyjny, którego celem jest umożliwienie inwestorom detalicznym ekspozycji na spółki prywatne na późnym etapie rozwoju poprzez połączenie ich kapitału w jeden fundusz, zyskał 30%. Ale teraz fundusz o nazwie Robinhood Ventures I staje przed nowym testem. Analitycy ostrzegają, że debiut dużych firm technologicznych, takich jak SpaceX, OpenAI i Anthropic, może w krótkim terminie siać spustoszenie na rynkach prywatnych i perspektywach innych dużych firm, takich jak Stripe. Jeśli SpaceX będzie słabo działać, rynki wtórne dla mniejszych prywatnych firm mogą się załamać, a postrzegane okno IPO dla spółek z branży gorących technologii może się zamknąć, twierdzi PitchBook.
Czy próba Robinhooda, aby pozwolić inwestorom detalicznym zdobyć część rynków prywatnych, jest za późno, za mało?
Sarah Pinto, szefowa Robinhood Ventures, powiedziała mi, że te obawy mają w najlepszym wypadku charakter krótkoterminowy. Jako weteranka kapitału wysokiego ryzyka, która spędziła prawie osiem lat na inwestowaniu w Emerson Collective Laurene Powell Jobs, wierzy, że w nadchodzących latach pojawią się „mnóstwo możliwości” zwiększenia rentowności. (W Emerson Collective wspierał między innymi OpenAI, Anthropic i Coinbase.)
Pinto przewiduje, że w miarę ciągłego doskonalenia modeli napędzających gospodarkę sztucznej inteligencji firmy będą budować ekosystem aplikacji wykorzystujących technologię OpenAI lub Anthropic. „Właściwie myślę, że ta fala innowacji będzie prawdopodobnie większa niż którakolwiek z poprzednich, a tak naprawdę jesteśmy dopiero na początku” – powiedział.
Jak dotąd Pinto doprowadził Robinhood Ventures do nabycia udziałów jedynie w wybranej grupie spółek na późnym etapie rozwoju. Należą do nich fintechy, takie jak Airwallex i Stripe, oraz potęgi sztucznej inteligencji, takie jak Databricks i Mercor. Robinhood inwestuje w rundy pierwotne lub kupuje akcje na rynku wtórnym za wyraźną zgodą startupów, powiedział.
Takie podejście może nie wyróżniać się wśród większości firm venture capital, ale wyróżnia się na tle kontrowersyjnego eksperymentu internetowego brokera z tokenami giełdowymi. Ogłoszony w czerwcu wysiłek zapewnił europejskim inwestorom ekspozycję opartą na blockchainie na takie firmy jak OpenAI i SpaceX. Po wprowadzeniu produktu przez Robinhood OpenAI opublikowało dosadny post na temat X: „Nie współpracujemy z Robinhood, nie jesteśmy w to zaangażowani i nie popieramy tego”.
Pinto nie był obecny w Robinhood, kiedy internetowy dom maklerski ogłosił inicjatywę i obecnie nie zajmuje się tokenami giełdowymi. Skupia się raczej, jak każdy inwestor kapitału wysokiego ryzyka, na przekonywaniu gorących firm, aby pozwoliły Robinhoodowi dołączyć do ich stołu.
Utrzymuje, że ci, którzy pozwalają Robinhood Ventures na zakup akcji, mogą zyskać szerszą grupę inwestorów, czerpać korzyści z rozwoju swoich startupów, co jest atrakcyjną propozycją dla firm, które chcą bardziej zróżnicowanego zestawu interesariuszy. Pinto powiedział, że platforma Robinhood prezentuje swoje portfolio między innymi poprzez wywiady i biografie założycieli.
Chociaż Robinhood Ventures obecnie zamierza inwestować w start-upy na późnym etapie rozwoju, Pinto nie wykluczył możliwości stawiania zakładów na młodsze firmy: „Nie bez powodu nazywamy to Robinhood Ventures I”.
Do zobaczenia jutro,
OFERTY PRZEDSIĘBIORCZOŚCI
– SpectronRx, firma opracowująca i produkująca radiofarmaceutyki z siedzibą w Indianapolis, zebrała od OrbiMed finansowanie w wysokości 85 milionów dolarów.
— Noon, platforma do projektowania produktów oparta na sztucznej inteligencji z siedzibą w San Francisco, zebrała 44 miliony dolarów w ramach finansowania serii A od firm Chemistry, First Round, Scribble Ventures, SV Angel, Afore Capital i Elevation Capital.
– Moonbounce, platforma z siedzibą w Oakland w Kalifornii, zaprojektowana do kontrolowania zachowania sztucznej inteligencji, zebrała fundusze w wysokości 12 milionów dolarów. Amplify Partners i StepStone Group poprowadziły rundę, a dołączyli do nich aniołowie biznesu.
INNI
– Dostawca.io przejął Tealbook, firmę zajmującą się technologią zarządzania danymi z siedzibą w Thornhill w Ontario. Warunki finansowe nie zostały ujawnione.
LUDZIE
– Battery Ventures, bostońska firma venture capital, promowała Maxa Schiresona i Rolana Andersona jako partnerów inwestycyjnych.
