OI Glass, Inc. (NYSE: OI) odnotowała znacznie lepsze wyniki za cały rok i czwarty kwartał 2025 r., wsparte korzyściami wynikającymi z programu kosztowego „Fit to Win”, stabilnymi wynikami przychodów i wyższymi wolnymi przepływami pieniężnymi, zgodnie z prezentacją zysków spółki za rok obrotowy 25 i czwarty kwartał 2025 r. z dnia 11 lutego 2026 r.
Wyniki za cały rok 2025
Za cały rok 2025 spółka OI Glass odnotowała sprzedaż netto na poziomie 6,43 miliarda dolarów, zasadniczo na niezmienionym poziomie w porównaniu do 6,53 miliarda dolarów w 2024 roku. Pomimo stosunkowo stabilnych wolumenów rentowność znacznie się poprawiła. Skorygowana EBITDA wzrosła do 1,22 miliarda dolarów z 1,1 miliarda dolarów w roku poprzednim, podnosząc skorygowaną marżę EBITDA do 19,0% z 16,8%.
Skorygowany zysk na akcję (aEPS) podwoił się do 1,60 USD z 0,81 USD w 2024 r. Wolne przepływy pieniężne stały się dodatnie i wyniosły 168 mln USD w porównaniu z ujemnymi 128 mln USD w roku poprzednim. Dźwignia zadłużenia netto poprawiła się do 3,5x z 3,9x, odzwierciedlając wyższą generację środków pieniężnych i zdyscyplinowaną alokację kapitału.
Firma stwierdziła, że program „Fit to Win” wygenerował oszczędności w wysokości 300 mln dolarów w 2025 r., przekraczając docelowy poziom 250 mln dolarów. OI podniosło także trzyletni cel skumulowanych oszczędności do co najmniej 750 milionów dolarów z poprzedniego celu wynoszącego co najmniej 650 milionów dolarów.
Wyniki za czwarty kwartał 2025 r
W czwartym kwartale sprzedaż netto wyniosła 1,5 miliarda dolarów, co stanowi niewielki spadek w porównaniu z 1,53 miliarda dolarów rok wcześniej, ponieważ wolumen sprzedaży spadł o około 6,5% rok do roku w porównywalnej podstawie. Pomimo spadku wolumenu rentowność uległa poprawie. Skorygowany EPS wzrósł do 0,20 USD w porównaniu ze stratą w wysokości 0,05 USD w czwartym kwartale 2024 r.
Zysk operacyjny segmentu wzrósł o 30% rok do roku, do 177 milionów dolarów, przy poprawie zarówno w segmencie obu Ameryk, jak i Europy. Marże zysku operacyjnego segmentu wzrosły do 11,9% z 9,1% rok wcześniej, co odzwierciedla działania w zakresie kosztów operacyjnych i zysków typu „Fit to Win”.
Wydajność segmentu
W roku finansowym 25 segment obu Ameryk odnotował sprzedaż netto w wysokości 3,64 miliarda dolarów, a zysk operacyjny segmentu wyniósł 549 milionów dolarów, co przełożyło się na marżę na poziomie 15,1%. Segment europejski odnotował sprzedaż netto w wysokości 2,69 miliarda dolarów i zysk operacyjny segmentu w wysokości 297 milionów dolarów, co oznacza marżę na poziomie 11,0%. Zarząd podkreślił, że obniżki kosztów operacyjnych z nawiązką zrównoważyły presję cenową i wolumenową we wszystkich regionach.
Przepływy pieniężne, nakłady inwestycyjne i bilans
W 2025 r. wolne przepływy pieniężne poprawiły się o prawie 300 mln USD rok do roku, dzięki wyższym zarobkom i ściślejszej kontroli kapitału obrotowego. Nakłady inwestycyjne spadły o około 30% rok do roku, co wpłynęło na generowanie środków pieniężnych. Spółka zamknęła rok 2025 dźwignią zadłużenia netto na poziomie 3,5x, zbliżając się do średnioterminowego zakresu docelowego.
OI stwierdziło, że w dalszym ciągu priorytetowo traktuje redukcję zadłużenia, zdyscyplinowane wydatki kapitałowe i selektywne inwestycje dostosowane do potrzeb klientów i inicjatyw w zakresie zrównoważonego rozwoju.
perspektywy na rok 2026
Na rok 2026 OI Glass prognozowała skorygowaną EBITDA na poziomie od 1,25 do 1,3 miliarda dolarów, skorygowany zysk na akcję od 1,65 do 1,90 dolarów oraz wolne przepływy pieniężne w wysokości około 200 milionów dolarów. Zarząd spodziewa się, że oszczędności w ramach programu „Fit to Win” będą w dalszym ciągu narastać, wspierając wzrost marży, nawet jeśli niekorzystne zmiany cen netto i resetowanie kontraktów energetycznych w Europie będą miały wpływ na porównania krótkoterminowe.
Firma potwierdziła swoje cele na Dzień Inwestora 2027, obejmujące skorygowaną EBITDA na poziomie co najmniej 1,45 miliarda dolarów, wolne przepływy pieniężne na poziomie co najmniej 5% sprzedaży oraz dźwignię zadłużenia netto na poziomie co najmniej 2,5-krotności.
Streszczenie
OI Glass osiągnęła wyraźną poprawę zysków i przepływów pieniężnych w 2025 r. dzięki oszczędnościom kosztów w ramach programu Fit to Win i zdyscyplinowanemu zarządzaniu kapitałem, pomimo stosunkowo stabilnych przychodów i słabszych wolumenów. Rentowność w czwartym kwartale poprawiła się we wszystkich regionach, a kierownictwo spodziewa się dalszych zysków w 2026 r. w związku z kontynuacją inicjatyw kosztowych i spadkiem tendencji związanych z dźwignią finansową.
