Źródło obrazu: Getty Images
Myślę, że można śmiało powiedzieć, że zastępca Evansa (LSE: MPE) to akcja Wielkiej Brytanii, która przyciąga niewielką uwagę. Dzisiaj (15 września) producent oleju palmowego ogłosił swoje wyniki za sześć miesięcy, które zakończyły się 30 czerwca. Ale pomimo faktu, że grupa ujawniła 60% wzrost zysku na akcję w porównaniu z tym samym okresem w 2024 r. I 20% wzrost tymczasowego dywidendy nie dotarł do posiadaczy.
Może to wynikać z faktu, że jego główne aktywa znajdują się po drugiej stronie świata. To może być przypadek poza zasięgiem wzroku. Grupa ma znaczne zainteresowanie w Indonezji, gdzie ma sześć młynów oleju palmowego, 49 800 hektarów plantacji oleju palmowego większości i kolejne 16 200 hektarów w programach współpracy małych pojazdów. Jest również zainteresowany 38% w wielkim dziedzictwie i 40% udziału w firmie rozwoju nieruchomości w Malezji.
Ale jak każdy biznes rolniczy, ich zyski zależą od dwóch czynników, cen rynkowych i plonów, które są w dużej mierze poza ich kontrolą. Oznacza to, że korzyść może być niestabilna.
Koszt ceny produkcji (tony) zyski ($/ton) ($/ton) za akcję (pens) 2025 (sześć miesięcy) 737 70086844671.720241.608.9008234410129.620231.622.900729427778.120221.511.7008544402108.020211.36.2008103501015.6Super
Jednak olej palmowy jest najczęściej wymienianym olejem roślinnym na świecie. Popyt podwoił się w ciągu ostatnich 20 lat. Jest teraz stosowany w produktach żywności, kosmetyków i czyszczenia.
Ale może to być kontrowersyjne. Przemysł został oskarżony o udział w masowym wylesianiu i nadużyciu praw człowieka.
Właśnie dlatego zastępca Evans podkreśla zrównoważony charakter jego uprawy i jego skojarzenia z lokalnymi społecznościami.
Wskaźniki wyceny w sektorze
Według zysków grupy na działanie od 12 miesięcy do 30 czerwca ich akcje są cytowane w wielu 8,5. Wydaje się to bardzo atrakcyjne w porównaniu ze średnim giełdą Wielkiej Brytanii około 19.
To powiedziawszy, dwóch jego najbliższych rywali w FTSE wydają się tańsze. Plantacje anglo-aster, które wytwarzają olej palmowy i gumowy w Indonezji i Malezji, cytują zyski 5,7 razy. Rea Holdings, która również produkuje olej palmowy w Indonezji, ma wielokrotność 1,8.
Ale żadna z tych firm nie może dopasować wydajności dywidendy MP Evansa.
Dzisiaj grupa ogłosiła, że zwiększa swoją tymczasową dywidendę o 20% do 18 pensów. Dodaj to do ostatecznej płatności w ubiegłym roku 37,5, Działanie oferuje zdrową wydajność w wysokości 4,2%. Oczywiście nie ma gwarancji, jeśli chodzi o akcjonariuszy.
Dywidenda roku na działanie (pens) 2025 (sześć miesięcy) 18.0202452.5202345.0202242.5202135.0urce: raporty firmy / 2025 = sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca z zalet i wad
Ale każdy, kto chce podjąć udział, powinien czuć się komfortowo z faktem, że prawdopodobne jest, że ich zyski są nieprzewidywalne. Złe warunki klimatyczne (zbyt suche lub zbyt wilgotne) mogą negatywnie wpłynąć na plony, a długoterminowy wpływ zmian klimatu w grupie nie jest jeszcze znany. Szkodniki i choroby mogą również stanowić problem.
Jednak ceny oleju palmowego były dość stabilne od połowy 2022 r., A grupa nadal się rozwija. Niedawno dodał do swojego portfela kolejne 3000 hektarów.
Zachowuje również solidne saldo, które przeniosło się na pozycję pieniężną netto w wysokości 70,3 mln USD do 30 czerwca, 12 miesięcy wcześniej, zgłoszono dług netto w wysokości 7,5 mln USD.
A potem jest dywidenda. W ciągu ostatnich czterech lat uprawiany jest w średnim rocznym tempie 24,3%.
Ogólnie uważam, że MP Evans to działanie, które warto rozważyć.
