Źródło obrazu: Getty Images
Indeks FTSE 100 mocno odbił od szoku, jaki wywołała wojna w Iranie, który spowodował spadek cen akcji. Główny indeks giełdowy Wielkiej Brytanii wzrósł w ciągu ostatniego miesiąca o 1,6% w związku z pojawieniem się nabywców dipów, którzy chcą kupować tanie akcje.
Jednak wciąż jest mnóstwo okazji do zdobycia. Niektóre wysokiej jakości akcje Footsie w dalszym ciągu wyglądają tanio pomimo szerszego ożywienia indeksu. Weźmy na przykład Tritax Big Box REIT (LSE:BBOX) i ICG (LSE:ICG).
Akcje tych największych spółek mają nie tylko najniższe wskaźniki ceny do zysków (P/E). Mają także stopę dywidendy znacznie powyżej średniej indeksu wynoszącej 3,2%. Moim zdaniem są to dwie najlepsze okazje na dzisiejszej giełdzie. Oto dlaczego.
Tritax Big Box REIT
Rosnące stopy procentowe powodują szereg problemów dla spółek z branży nieruchomości. Właśnie dlatego fundusz inwestycyjny REIT Tritax spadł w ciągu ostatniego miesiąca o 5,6%: w obliczu rosnącej presji inflacyjnej Bank Anglii może być zmuszony do podniesienia kosztów finansowania zewnętrznego w nadchodzących miesiącach.
Problemem REIT jest to, że wyższe stopy procentowe wpływają na wyceny nieruchomości, obniżając wartość aktywów netto i powodując presję na bilanse. Rosną także koszty obsługi kredytów, więc choć Tritax nie ma ogromnych długów (relacja wartości kredytu do wartości w grudniu wyniosła 33%), to koszty obsługi zadłużenia mogą jeszcze wzrosnąć.
Jednak moim zdaniem presja ta jest więcej niż wpisana w niską wycenę Tritax. A to stanowi atrakcyjną okazję do rozważenia podczas zakupów dipowych. Wskaźnik P/E spółki Forward spadł do 10,6, a stopa dywidendy wzrosła do 5,3%.
Szczególnie podoba mi się Tritax ze względu na jego potencjał pasywnego dochodu. Te lepsze wyniki niż indeks FTSE 100 częściowo odzwierciedlają zasady REIT, które stanowią, że 90% zysków z wynajmu będzie wypłacane akcjonariuszom. Jestem również przekonany, że zdywersyfikowana baza najemców o największych potencjale i długoterminowe umowy najmu zapewnią stabilne przepływy pieniężne, co ma kluczowe znaczenie dla dywidendy. Obecny średni ważony okres najmu (WAULT) wynosi ponad 10 lat.
Należy pamiętać, że traktowanie podatkowe zależy od indywidualnej sytuacji każdego klienta i może ulec zmianie w przyszłości. Treść tego artykułu ma charakter wyłącznie informacyjny. Nie ma ona stanowić ani nie stanowi żadnego rodzaju porady podatkowej. Czytelnicy są odpowiedzialni za przeprowadzenie własnego badania due diligence i uzyskanie profesjonalnej porady przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.
ICG
Teraz ICG może znaleźć się pod większą presją, jeśli inflacja gwałtownie wzrośnie, a warunki gospodarcze się pogorszą. Firma, wcześniej znana jako Pośrednia Grupa Kapitałowa, pożycza pieniądze i zarządza inwestycjami dla zamożnych osób i instytucji.
W trudnych czasach popyt na nowe finansowanie może spaść, a obecni kredytobiorcy mogą mieć trudności ze spłatą swoich kredytów. Wreszcie zwroty z inwestycji mogą spaść, jeśli na rynkach finansowych nastąpi pogorszenie, co wywrze dalszą presję na zyski.
Dlaczego więc inwestorzy powinni już dziś rozważyć akcje ICG? Jednym z powodów jest jego zaskakująca wartość: wskaźnik P/E w 2026 r. spadł do 9,9, a stopa dywidendy wzrosła do 5,5%. Kolejną kwestią jest odporność spółki FTSE podczas poprzednich kryzysów, o czym świadczy jej zdolność do corocznego zwiększania dywidend od kryzysu finansowego w latach 2008/2009.
Wreszcie, jestem przekonany, że ICG wygeneruje solidne zyski w dłuższej perspektywie. A dla mnie, jako osoby inwestującej długoterminowo, jest to dla mnie osobiście najważniejsza rzecz. Inwestycje alternatywne i prywatni dostawcy kredytów doświadczają silnego wzrostu strukturalnego, w miarę jak tradycyjne banki zaostrzają swoje standardy udzielania kredytów.
