Źródło obrazu: Getty Images
Scottish Mortgage Investment Trust ma grube zakłady w niektórych z najważniejszych firm rozwojowych na świecie. W 10 głównych zasobach FTSE 100 Trust znajdują się odlewnia wiodących żetonów świata (Tajwan Semi) i 4,3 -trncowa Colossus nvidia.
Ostatnio jednak nowa akcja wzrostu weszła do 10 wyższych zasobów po zwiększeniu 150% od kwietnia. Przyjrzyjmy się tej wysokiej kierownicy.
Akcje, o których mówię, to Roblox (NYSE: RBLX). Rodzice dzieci od 7 do 14 lat prawdopodobnie zapoznają się z firmą gier. A ściślej Robux, ich cyfrowa waluta, która pozwala graczom odblokować cechy i dostosowywać awatary.
Roblox jest często wykluczony jako gra dla dzieci, ale to nie docenia. To bardziej jak YouTube dla interaktywnych światów. Podobnie jak YouTube nie tworzy filmów, Roblox nie tworzy własnych gier. Zamiast tego dostarcza narzędzia milionom niezależnych twórców, a następnie wycięcie Robux wydanego na ich światach.
W roku na dzień 30 czerwca twórcy Robloxa wspólnie wygrali ponad 1 miliard dolarów, co będzie wyższe w bieżącym okresie. Podczas konferencji deweloperów 2025, która odbyła się w zeszłym tygodniu, firma ogłosiła wiele ulepszonych narzędzi, w tym wiele możliwości AI.
Na przykład gracze będą mogli aktywować akcje w grach, mówiąc takie jak „Otwórz drzwi”, podczas gdy tłumaczenie czasowe pozwolą dwóm graczom komunikować się w różnych językach.
Roblox podpisał również związek IP z Barbie Maker Mattelem, aby zapewnić twórcom możliwość budowania gier w oparciu o ich ulubione marki. Jest to zgodne z umową z Netflix, która pozwala na coś podobnego z franczyzami, takimi jak Stranger Things i Gra Squid.
Wyniki finansowe
Firma przedstawia bardzo imponujące liczby. Rezerwy drugiego kwartału (często wykorzystywane jako proxy przychodów) zwolniły 51% do 1,44 miliarda dolarów, podczas gdy codzienni aktywni użytkownicy (DAU) wzrosły o 41% do 112 milionów.
W szczególności około 60% użytkowników Roblox ma teraz ponad 13 lat. Ta grupa demograficzna rośnie szybciej, bardziej zaangażowana i ma więcej pieniędzy do wydania.
Przez cały rok kierownictwo szacuje rezerwy od 5,87 mld USD do 5,97 mld USD, a do 1,08 mld USD wolnych przepływów pieniężnych.
W dłuższej perspektywie Roblox ma na celu przyciągnięcie zwykłych użytkowników 1 Milliges!
Weryfikacja rzeczywistości
Moim zdaniem Roblox przekształca się w bardzo potężną platformę, z długoterminową, nie -eksploatowaną możliwością reklamy cyfrowej. Historycznie inwestorzy długoterminowi byli bardzo dobrzy, aby mieć takie akcje, nawet jeśli musieli zapłacić składkę na to na początku.
To powiedziawszy, nie ma słodkiego, że jest to bardzo drogi zapas. Rozbierając gotówkę, Roblox jest cytowany około 15 -krotnie prognozy w zakresie rezerwacji 2025. I około 84 razy oczekiwane wolne przepływy pieniężne.
Czy wzrost sprzedaży lub liczby użytkownika rozczarował, nawet nieznacznie, akcja mogłaby być nagle podana wysoka cena. Roblox płaci również wiele w akcjach rekompensaty opartych na akcjach, która rozcieńcza istniejących akcjonariuszy i w pewnym momencie będzie musiał zostać panowania.
Cierpliwość
Myślę, że inwestorzy powinni rozważyć cierpliwe oczekiwanie ceny akcji. Myślę, że w przyszłości może być bardziej atrakcyjna okazja.
Jednak szkocki kredyt hipoteczny może być tego wart. Zaufanie jest bardzo stronnicze w stosunku do amerykańskiego wzrostu, co zwiększa ryzyko, ale oferuje dywersyfikację poza tylko Reblox. A akcje są obecnie cytowane z 10% zniżką do wartości aktywów netto.
