Carly Garner, handlarka towarami z Las Vegas, obserwuje ostatnio gwałtowne wahania cen towarów i podczas weekendu przedstawiła następującą refleksję na temat cen ropy:
„Widziałem tak szybki wzrost cen ropy tylko trzy razy: w latach 2008, 2011 i 2022. „To, co potem nastąpiło, nie było przyjemne dla większości aktywów” – napisał Garner na X, dawniej Twitterze.
Garner jest stałym współpracownikiem theStreet Pro.
Powiązane: Minister energetyki Kataru wysyła mocny sygnał w sprawie ropy naftowej o wartości 150 dolarów
Co mówi nam historia
Historia Garnera jest prawdziwa. Duże wzrosty cen ropy naftowej mogą w krótkim okresie być korzystne dla inwestorów i spółek naftowych.
Ale zakończenie może spowodować poważne problemy, takie jak:
Inflacja, szczególnie na poziomie konsumenckim. Recesje destabilizujące systemy finansowe, rynki i gospodarki.
Liczby, na które patrzysz, to:
Cena ropy West Texas Intermediate (często nazywana lekką, słodką ropą) wzrosła o prawie 59% od najniższego poziomu w grudniu. Tylko w zeszłym tygodniu wzrosła o 14,4%. Według danych AAA, cena zwykłej benzyny wzrosła w tym roku o 21,5%. Od 27 lutego wzrósł o 15,6%.
Lekka, słodka ropa naftowa podskoczyła aż do 111 dolarów za 42-galonową baryłkę tuż po otwarciu notowań w niedzielę wieczorem. Cena ponownie spadła do 106 dolarów za baryłkę, co oznaczałoby wzrost o ponad 17% w ciągu jednego dnia. Właściwie w ciągu zaledwie 90 minut.
Liczby takie rosną, aż się zatrzymają, a następnie gwałtownie i szybko spadają, gdy wzrost się zatrzyma.
Stało się to nie tylko w latach 2008, 2011 i 2022. Miało to miejsce w latach 1974, 1979-1982 i 1990 podczas pierwszej wojny w Iraku.
Wojna, która zachowuje się według własnych zachcianek
Ceny ropy naftowej najwyraźniej reagują na wojnę, która wybuchła 28 lutego, kiedy siły izraelskie i amerykańskie zaatakowały Iran. W jednym z ataków zginął Ali Chamenei, najwyższy przywódca Iranu.
Iran zareagował, wystrzeliwując rakiety w kierunku sił amerykańskich w Zatoce Perskiej, Izraela i prawie wszystkich sąsiadów Iranu.
fałszywe obrazy
Iran zamknął także Cieśninę Ormuz, przez którą musi przepłynąć ponad 20% światowej ropy i podobna ilość gazu ziemnego, aby dotrzeć do globalnych odbiorców.
Katar wstrzymał przetwarzanie skroplonego gazu ziemnego. Urzędnicy Kuwejtu oświadczyli w sobotę, że kraj zaprzestał produkcji ropy z powodu wyczerpania się zapasów.
Prezydent Trump i Izrael wezwali do zmiany reżimu w Iranie, a w przypadku Trumpa do bezwarunkowej kapitulacji Iranu.
Przywódcy religijni Iranu, którzy od 1980 r. często brutalnie kontrolowali kraj, zasygnalizowali w poniedziałek, że nie są zainteresowani kapitulacją, mianując swoim następcą Mojtabę Chamenei, syna zmarłego przywódcy.
Więcej ropy i gazu:
Gigant energetyczny wysyła wiadomość o silnym wzroście dywidendy o wartości 20 miliardów dolarów 147-letni gigant naftowy właśnie podniósł dywidendę do 4% w 2026 roku. Podsumowanie tygodnia: S&P spada o 2%, portfel ledwo mruga. Oto dlaczego: zwycięzcy i przegrani
Jest kilku oczywistych zwycięzców tego, co dzieje się z ropą naftową: producenci ropy, firmy świadczące usługi naftowe, które dostarczają know-how w celu wydobycia ropy tysiące stóp pod powierzchnią ziemi.
Oraz kraje produkujące ropę, zakładając, że siły irańskie do nich nie strzelają.
Dotyczyłoby to Rosji, Kanady, Gujany, Brazylii i, tak, Stanów Zjednoczonych, jednego ze światowych producentów.
Przegranymi są wszyscy inni. Zwłaszcza konsumenci.
Zagrożenie, które widzi Garner
Najbardziej martwi Carly Garner to, co stanie się później.
Widzi koniec wojny. Być może problem się zatrzyma, ale nie zostanie rozwiązany. Następnie światowy przemysł naftowy wraca do normalnego funkcjonowania. 6 marca na rynkach kontraktów terminowych cena ropy naftowej w grudniu powróciła do poziomu 69 dolarów za baryłkę. (W tym czasie liczba ta wzrosła do 74 dolarów.)
Łowcy cen teraz stracą.
Tak jak było wielu inwestorów, którzy 29 stycznia gonili za srebrem aż do 121,785 dolarów za uncję, aby zobaczyć jego spadek do 83,82 dolarów, tak prawdopodobnie wielu inwestorów goni za wyższymi cenami ropy, nie mając pojęcia o ryzyku, jakie podejmują, Garner powiedział w wywiadzie dla theStreet.
Banki i instytucje finansowe, które dostarczają kapitału na pogoń, będą musiały kapitał wycofać. Będzie to miało wpływ na ich bilanse. Gospodarki będą walczyć.
Niektóre nieprzyjemne skutki gorączki naftowej
Jedna z najgorszych niedźwiedzi na giełdzie od czasów II wojny światowej miała miejsce po zakończeniu arabskiego embargo na ropę w 1974 r. Indeks Standard & Poor’s 500 spadł w 1975 r. o 31%, a Dow Jones Industrial Average spadł o 38%.
Rynki niedźwiedzia nie podążają jednak za zasadami kalendarzy. Na początku 2008 r. ropa naftowa osiągnęła poziom 145 dolarów, po czym spadła, destabilizując rynki nieruchomości, banki i gospodarkę światową, by w marcu 2009 r. osiągnąć najniższy poziom.
Całkowity spadek indeksu S&P 500 w tym okresie wyniósł 56,8%.
W okresie poprzedzającym pandemię Covid-19 cena ropy naftowej przekroczyła 120 dolarów, a stopy procentowe były niskie. AAA odnotowała najwyższą dotychczas cenę 5,016 dolarów za galon 14 czerwca.
(Widziałem, jak przez cały tydzień ludzie mówili o tym ponuro podczas wizyty na wyspie Martha’s Vineyard.)
Następnie Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe, a sprzedaż domów, nieruchomości i powiązanych przedsiębiorstw gwałtownie spadła.
Garner jest zaniepokojona, chociaż wierzy, że ropa naftowa przestanie rosnąć. Przez jakiś czas będzie kosztować około 105 dolarów.
„Kiedy tak wszechstronny towar, jak ropa naftowa, gwałtownie rośnie, wszystko zaczyna się psuć” – napisał. „To wcale nie napawa optymizmem. Bądź tam ostrożny.”
Powiązane: 147-letni gigant naftowy właśnie zwiększył swoją dywidendę o 4% w 2026 roku
